vocus logo

方格子 vocus

付費限定

外資摩根大通JPM看半導體及資本設備2025 年第四季展望：全面強勁表現，AI 支出持續強勁且景氣循環復甦加速(重要大篇

分析師的市場觀點-avatar-img
分析師的市場觀點
發佈於投行觀點
更新 發佈閱讀 22 分鐘
投資理財內容聲明

半導體/半導體資本設備 2025 年第四季展望：預期全面強勁表現，AI 支出持續強勁且景氣循環復甦加速；半導體持續優於大盤

我們進入 2025 年第四季財報季（以及 2026 年更廣泛的展望）時，預期企業將交付符合預期或優於預期的第四季成績，同時對第一季及 2026 年全年前景提供建設性評論，進而推動近季度來所見正面盈利修正趨勢的延續。這種趨勢將為股票提供支撐，繼續跑贏大盤至今年年底。正面盈利修正趨勢在 2025 年第三季仍保持強勁，我們覆蓋的約 70% 以上的半導體/半導體資本設備公司顯示正面修正，我們預期這些趨勢在第四季財報季進一步加速。

以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 8422 字、0 則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
分析師的市場觀點投行觀點
留言
avatar-img
分析師的市場觀點
376會員
1.8K內容數
現職全台最大銀行擔任AI/科技股供應鏈投資分析師。 很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案 原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。 精簡快速分享投行法人研究及操盤思維 希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2026/01/22
外資高盛GS看Apple Inc. (AAPL) 2026 會計年度第一季（F1Q26）預覽：預期 iPhone 表現優
Apple Inc. (AAPL) 2026 會計年度第一季（F1Q26）預覽：預期 iPhone 表現優於預期，服務業務動能延續 日期： 2026 年 1 月 20日 評級： 買進 (Buy) 目標價： $320.00 潛在漲幅： 25.2% 核心觀點摘要 AAPL 股價在 2026 年初
Thumbnail
2026/01/22
外資高盛GS看Apple Inc. (AAPL) 2026 會計年度第一季（F1Q26）預覽：預期 iPhone 表現優
Apple Inc. (AAPL) 2026 會計年度第一季（F1Q26）預覽：預期 iPhone 表現優於預期，服務業務動能延續 日期： 2026 年 1 月 20日 評級： 買進 (Buy) 目標價： $320.00 潛在漲幅： 25.2% 核心觀點摘要 AAPL 股價在 2026 年初
Thumbnail
2026/01/22
外資摩根大通JPM看2308台達電，資料中心業務持續助力，調升目標價至新台幣 1,400 元
台達電子 資料中心業務持續助力，調升目標價至新台幣 1,400 元 評級：加碼 (Overweight) 股票代號：2308.TW 現價 (2026 年 1 月 20 日)：新台幣 1,130.00 元 目標價 (2026 年 12 月)：新台幣 1,400.00 元 先前目標價 (202
Thumbnail
2026/01/22
外資摩根大通JPM看2308台達電，資料中心業務持續助力，調升目標價至新台幣 1,400 元
台達電子 資料中心業務持續助力，調升目標價至新台幣 1,400 元 評級：加碼 (Overweight) 股票代號：2308.TW 現價 (2026 年 1 月 20 日)：新台幣 1,130.00 元 目標價 (2026 年 12 月)：新台幣 1,400.00 元 先前目標價 (202
Thumbnail
2026/01/22
外資大摩MS看8046南電 | 亞太地區
南亞電路板 (Nan Ya PCB) | 亞太區研究 南電公布 12 月初步獲利數據 依據台灣證券交易所規定，南電公布了 2025 年 12 月的獲利數據。 我們的觀點 南電未經審計的初步數據顯示，其獲利表現意味著我們與市場共識對第四季的預測均有上調空間。這暗示 ABF 載板的需求與產品組合
Thumbnail
2026/01/22
外資大摩MS看8046南電 | 亞太地區
南亞電路板 (Nan Ya PCB) | 亞太區研究 南電公布 12 月初步獲利數據 依據台灣證券交易所規定，南電公布了 2025 年 12 月的獲利數據。 我們的觀點 南電未經審計的初步數據顯示，其獲利表現意味著我們與市場共識對第四季的預測均有上調空間。這暗示 ABF 載板的需求與產品組合
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
avatar-avatar
k.S的量化投資
【深度解讀】打破百萬門檻迷思：小資族如何透過「債券孳息」打造優於定存的美元現金流？
債券投資，不只是高資產族群的遊戲 在傳統的投資觀念中，海外債券（Overseas Bonds）常被貼上「高資產族群專屬」的標籤。過去動輒 1 萬甚至 10 萬美元的最低申購門檻，讓許多想尋求穩定配息的小資族望而卻步。 然而，在股市波動劇烈的環境下，尋求穩定的美元現金流與被動收入成為許多投資人
#玉山證券#海外債券#債券孳息
Thumbnail
avatar-avatar
k.S的量化投資
【深度解讀】打破百萬門檻迷思：小資族如何透過「債券孳息」打造優於定存的美元現金流？
債券投資，不只是高資產族群的遊戲 在傳統的投資觀念中，海外債券（Overseas Bonds）常被貼上「高資產族群專屬」的標籤。過去動輒 1 萬甚至 10 萬美元的最低申購門檻，讓許多想尋求穩定配息的小資族望而卻步。 然而，在股市波動劇烈的環境下，尋求穩定的美元現金流與被動收入成為許多投資人
#玉山證券#海外債券#債券孳息
Thumbnail
avatar-avatar
Jorge2006的沙龍
玉山證券小額債—川普又來報明牌啦!
透過川普的近期債券交易揭露，探討債券作為資產配置中「穩定磐石」的重要性。文章分析降息對債券的潛在影響，以及股神巴菲特的操作策略。並介紹玉山證券「小額債」平臺，如何讓小資族也能低門檻參與海外債券市場，實現「低門檻、低波動、固定收益」的務實投資方式。
#債券#證券#投資
Thumbnail
avatar-avatar
Jorge2006的沙龍
玉山證券小額債—川普又來報明牌啦!
透過川普的近期債券交易揭露，探討債券作為資產配置中「穩定磐石」的重要性。文章分析降息對債券的潛在影響，以及股神巴菲特的操作策略。並介紹玉山證券「小額債」平臺，如何讓小資族也能低門檻參與海外債券市場，實現「低門檻、低波動、固定收益」的務實投資方式。
#債券#證券#投資
Thumbnail
avatar-avatar
CK On Board
拒絕梭哈投資，建立財務餘裕｜玉山證券小額債為你打造資產穩定錨
解析「債券」如何成為資產配置中的穩定錨，提供低風險高回報的投資選項。 藉由玉山證券的低門檻債券服務，投資者可輕鬆入手，平衡風險並穩定財務。
#投資#資產配置#債券投資
Thumbnail
avatar-avatar
CK On Board
拒絕梭哈投資，建立財務餘裕｜玉山證券小額債為你打造資產穩定錨
解析「債券」如何成為資產配置中的穩定錨，提供低風險高回報的投資選項。 藉由玉山證券的低門檻債券服務，投資者可輕鬆入手，平衡風險並穩定財務。
#投資#資產配置#債券投資
Thumbnail
avatar-avatar
小芝女看天下
任何人都能投資！用玉山證券 小額債替自己存旅費：1,000 美元就能開始的穩健理財法
相較於波動較大的股票，債券能提供固定現金流，而玉山證券推出的小額債，更以1000 美元的低門檻，讓學生與新手也能參與全球優質企業債投資。玉山E-Trader平台即時報價、條件式篩選與清楚的交易流程等特色，大幅降低投資難度，對於希望分散風險、建立穩定現金流的人來說，玉山小額債是一個值得嘗試的理財起點。
#玉山小額債#小額債#玉山證券
Thumbnail
avatar-avatar
小芝女看天下
任何人都能投資！用玉山證券 小額債替自己存旅費：1,000 美元就能開始的穩健理財法
相較於波動較大的股票，債券能提供固定現金流，而玉山證券推出的小額債，更以1000 美元的低門檻，讓學生與新手也能參與全球優質企業債投資。玉山E-Trader平台即時報價、條件式篩選與清楚的交易流程等特色，大幅降低投資難度，對於希望分散風險、建立穩定現金流的人來說，玉山小額債是一個值得嘗試的理財起點。
#玉山小額債#小額債#玉山證券
Thumbnail
avatar-avatar
貓的股倉的沙龍
半導體設備巨頭面臨挑戰：Applied Materials 應用材料財報
半導體設備製造商 Applied Materials（AMAT）於本週公布最新財報，儘管收入超出分析師預期，但前瞻指引略顯疲弱，導致股價在盤後交易中下跌。這一現象是否意味著半導體行業將迎來新的挑戰？ 關鍵數據摘要： 營收： 70.5 億美元（高於預期 69.6 億美元） 每股盈餘： 2.3
#半導體#記憶體#應用材料
Thumbnail
avatar-avatar
貓的股倉的沙龍
半導體設備巨頭面臨挑戰：Applied Materials 應用材料財報
半導體設備製造商 Applied Materials（AMAT）於本週公布最新財報，儘管收入超出分析師預期，但前瞻指引略顯疲弱，導致股價在盤後交易中下跌。這一現象是否意味著半導體行業將迎來新的挑戰？ 關鍵數據摘要： 營收： 70.5 億美元（高於預期 69.6 億美元） 每股盈餘： 2.3
#半導體#記憶體#應用材料
Thumbnail
avatar-avatar
多多學投資
半導體設備還能翻倍？
整理出台灣廠商 設備概念股
#設備#半導體設備#先進封裝
Thumbnail
avatar-avatar
多多學投資
半導體設備還能翻倍？
整理出台灣廠商 設備概念股
#設備#半導體設備#先進封裝
Thumbnail
avatar-avatar
M大_峰谷之間
淺談半導體設備股及 tsmc 概念股
在本波開始起漲前就提過主流會是 AI + IC 族群，而2023年至今也印證了 "錢永遠比人聰明" 、 "錢只會駐足在有意義與有前景的產業與族群上"，事實也證明大盤由11月初15975.91起漲至今日最高點19300.49漲幅達3357點 (+21.02%)
#半導體設備#tsmc概念股
Thumbnail
avatar-avatar
M大_峰谷之間
淺談半導體設備股及 tsmc 概念股
在本波開始起漲前就提過主流會是 AI + IC 族群，而2023年至今也印證了 "錢永遠比人聰明" 、 "錢只會駐足在有意義與有前景的產業與族群上"，事實也證明大盤由11月初15975.91起漲至今日最高點19300.49漲幅達3357點 (+21.02%)
#半導體設備#tsmc概念股
Thumbnail
avatar-avatar
878投資傳承-帶你走向財富自由的捷徑
半導體設備概念股~弘塑(3131)
半導體設備概念股~弘塑(3131) 878團隊 一、產業分析 圖一、半導體產業景氣循環 資料來源:原始資料Gartner，引自理財周刊(2023.09)   圖一是半導體產業的景氣循環，我們可以很明顯的看出來，半導體大約每三年左右會有一個景氣的循環，在2023年剛好是一個谷底期，到了
Thumbnail
avatar-avatar
878投資傳承-帶你走向財富自由的捷徑
半導體設備概念股~弘塑(3131)
半導體設備概念股~弘塑(3131) 878團隊 一、產業分析 圖一、半導體產業景氣循環 資料來源:原始資料Gartner，引自理財周刊(2023.09)   圖一是半導體產業的景氣循環，我們可以很明顯的看出來，半導體大約每三年左右會有一個景氣的循環，在2023年剛好是一個谷底期，到了
Thumbnail
avatar-avatar
878投資傳承-帶你走向財富自由的捷徑
半導體設備概念股~旺矽(6223)
半導體設備概念股~旺矽(6223) 878團隊 一、產業分析 圖一、半導體產業景氣循環 資料來源:原始資料Gartner，引自理財周刊(2023.09)   圖一是半導體產業的景氣循環，我們可以很明顯的看出來，半導體大約每三年左右會有一個景氣的循環，在2023年剛好是一個谷底期，到了
Thumbnail
avatar-avatar
878投資傳承-帶你走向財富自由的捷徑
半導體設備概念股~旺矽(6223)
半導體設備概念股~旺矽(6223) 878團隊 一、產業分析 圖一、半導體產業景氣循環 資料來源:原始資料Gartner，引自理財周刊(2023.09)   圖一是半導體產業的景氣循環，我們可以很明顯的看出來，半導體大約每三年左右會有一個景氣的循環，在2023年剛好是一個谷底期，到了
Thumbnail
avatar-avatar
878投資傳承-帶你走向財富自由的捷徑
半導體設備概念股~中砂(1560)
半導體設備概念股~中砂(1560) 878團隊 一、產業分析 圖一、半導體產業景氣循環 資料來源:原始資料Gartner,引自理財周刊(2023.09)   圖一是半導體產業的景氣循環，我們可以很明顯的看出來，半導體大約每三年左右會有一個景氣的循環，在2023年剛好是一個谷底期，到了
Thumbnail
avatar-avatar
878投資傳承-帶你走向財富自由的捷徑
半導體設備概念股~中砂(1560)
半導體設備概念股~中砂(1560) 878團隊 一、產業分析 圖一、半導體產業景氣循環 資料來源:原始資料Gartner,引自理財周刊(2023.09)   圖一是半導體產業的景氣循環，我們可以很明顯的看出來，半導體大約每三年左右會有一個景氣的循環，在2023年剛好是一個谷底期，到了
Thumbnail
avatar-avatar
878投資傳承-帶你走向財富自由的捷徑
半導體設備概念股~家登(3680)
半導體設備概念股~家登(3680) 878團隊 一、產業分析 圖一、半導體產業景氣循環 資料來源:原始資料Gartner,引自理財周刊(2023.09)   圖一是半導體產業的景氣循環，我們可以很明顯的看出來，半導體大約每三年左右會有一個景氣的循環，在2023年剛好是一個谷底期，到了
Thumbnail
avatar-avatar
878投資傳承-帶你走向財富自由的捷徑
半導體設備概念股~家登(3680)
半導體設備概念股~家登(3680) 878團隊 一、產業分析 圖一、半導體產業景氣循環 資料來源:原始資料Gartner,引自理財周刊(2023.09)   圖一是半導體產業的景氣循環，我們可以很明顯的看出來，半導體大約每三年左右會有一個景氣的循環，在2023年剛好是一個谷底期，到了
Thumbnail
avatar-avatar
鬼宿的沙龍
復仇者聯盟 2 軍火之王「半導體設備供應商」｜美股實境秀 # 9
世界上最大的五個軍火供應國是美國、俄羅斯、英國、法國和中國。你知道半導體設備也有五大供應商嗎？如今的半導體設備可是比軍火還要火的存在。買得到設備是扛壩子；買不到的就連當小弟都不夠格，就讓鬼宿帶大家認識，在這半導體供應鍊的最上游；五家有能力隻手遮天的半導體軍火設備供應大廠。
#半導體設備#艾司摩爾#應用材料
Thumbnail
avatar-avatar
鬼宿的沙龍
復仇者聯盟 2 軍火之王「半導體設備供應商」｜美股實境秀 # 9
世界上最大的五個軍火供應國是美國、俄羅斯、英國、法國和中國。你知道半導體設備也有五大供應商嗎？如今的半導體設備可是比軍火還要火的存在。買得到設備是扛壩子；買不到的就連當小弟都不夠格，就讓鬼宿帶大家認識，在這半導體供應鍊的最上游；五家有能力隻手遮天的半導體軍火設備供應大廠。
#半導體設備#艾司摩爾#應用材料
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News