台灣科技產業：華通 (2313.TW) 管理階層拜訪：低軌道衛星驅動成長，光模組成為額外動能
我們近期拜訪了華通（2313.TW，未列入研究範圍）。該公司是低軌道衛星的主要 PCB 供應商，服務全球頂尖營運商。管理階層對低軌衛星的樂觀態度，與我們對昇達科（通訊波導管）及啟碁（用戶終端、天線/Wifi 模組）的正向看法一致。此外，對全球領導品牌的正面評價也呼應了我們對蘋果供應鏈的預期，預計領導品牌憑藉其規模與強大的議價能力，在記憶體成本上升的環境下受到的影響較小。在蘋果供應鏈中，我們看好的標的包括新日興、鴻海、工業富聯、瑞聲科技與大立光。
