購買投資型保單請三思 買錯大虧不如定存或放保險箱

我們在接觸理財產品時，除了自己先有興趣研究找資料之外，通常都是被動接受資訊的灌輸，不管是接到理財推銷電話，銀行、券商、保險公司、投資公司的「理財專員」熱心的介紹「適合客戶」的產品，會認為理專都很專業，一定都是為客戶量身訂做組合自己應該買的產品，但事實真的是這樣嗎?

其實理專的「專業要求」，重點並不在於對理財知識及觀念有廣泛的認知，而是能把所屬公司的產品銷售出去，公司為了獲利最大化及理專佣金，也會要求盡量推對公司最有利的產品，對客戶介紹產品要把優點最大化，缺點盡量掩飾，甚至比一般銷售業務更極致兩極化。

以保險業的投資型保單來說，許多民眾，尤其中高年齡族群都會聽保險業務的建議，購買投資連結型保單，保險原本應該是純保障的功能，但因為保險公司似乎看起來很穩當，也受政府法令保護，但保單利率相較於其他理財產品遜色，所以保險業者也推出結合保險與投資的產品，也就是投資型保單，標榜可以享受保險的保障，又可以輕鬆獲利。

事實上許多投資型保單的保戶對保單連結的投資標的完全陌生不了解，只是相信專家的建議跟操作沒問題，保險業務或理專也通常會建議買「保守穩定、高固定配息、高利率外幣」的高收益債基金，月或季配息動不動就有10%，聽起來比定存好太多了，覺得這些配息是穩穩多賺的現金流，可以應付退休生活無虞。

這些投資連結的高收益債基金，其實投資標的風險都不低，高風險帶來高獲利可能，所以當行情不佳時，基金本身就會大幅虧損，這時還高固定配息就得配到基金的本金了，比如投資100萬，行情好時，價值漲到120萬，多的20萬就會拿一些來配息用，行情不好，價值跌到50萬，因為保證配息，所以虧損了就一樣從基金扣配息所需的資金，沒有保本這回事。但漲跌的虧損並不是此類投資型保單最可怕的地方，畢竟有漲有跌，這種保單擺越久虧越大，因為保單成本就占了投保本金的1-2成，這非常驚人。

投資型保單成本主要有公司原本保險管銷費用、業務佣金、理賠攤提，連結投資的基金成本也不低，基金投資經理人操作買賣轉換標的成本及其管銷費用所收取的費用，層層疊疊加起來都是高昂的成本，試想看看，單筆投資100萬，還不知之後賣掉是賺還是賠，就必先虧個10-20萬，一般來說，基金這種主動管理操作標的買賣的投資，要打贏大盤指數的8-9%長期平均報酬率都很難的情況下，賭局還沒開始就先賠10-20%，也難怪幾乎這些投資型保單長期下來都是虧損居多，投資人想賺錢不成，還賠了一褲子。

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