20230609 群聯法說會-法人AI炒股

法說會伙食

偷偷嘴一下老g，看來他退隱江湖太久，以往的經驗已經不適用，辦在晶華大飯店，但經費並沒有很充足，伙食還是普普，吃得出廉價感。

營運狀況

這場本來是想偷懶不來的，現階段，公司所有的營運規劃都比不上NAND報價對股價的影響，而報價就是要等，結果連寫記錄心得文都跟著懶。

NAND報價，沒人知道什麼時候，只能期待9月iPhone熱賣，iPhone佔了全球NAND消耗量的15%~25%，靜待景氣復甦，造成缺貨的時刻。

控制IC，目前看來，就是利用台灣充沛的便宜IC設計人力，和Foundry聚落優勢，壓低成本壓低獲利，去做少量多樣的客製化生意 & 年代久遠的SATA生意 & 讓NAND原廠覺得自己開發不如叫Phison開發，省錢省人力省功夫。

這種生意模式，美國那邊的競爭對手大概都不用擔心了，競爭優勢就是台灣人的肝，搶都搶不走。

成熟製程，中國那邊應該有機會搶，中國人的肝也便宜，成熟製程的Foundry勉強也有。客製化生意，等中國那邊經驗多了之後不知會怎樣，但至少也好幾年才能累積足夠經驗，持續觀察即可。

先進製程，尤其是跨進7nm，開發成本高，靠模組的獲利去擠慧榮，和台積電同在台灣的合作優勢去擠中國廠商，我覺得是競爭優勢最明顯的。

Retimer & Redriver 都是作為創造SSD價值的存在，實際不會貢獻多少營收，看到媒體在吹這個就可以先賣股票XD

Enterprise才是長線成長的動力，但目前還在送樣，看年底能不能有點好消息。

法人動作

整場法說會，就看到法人無所不用其極地想將群聯和AI扯上關係，努力做球給群聯，但發言人不解風情，強調AI只是伺服器的其中一種，希望大家可以多關注他們在客制化、研發上的努力，群聯已經不是景氣循環股。

只能說群聯的IR真不識相，法人只想要你給個題材炒股割韭菜，沒人要聽你們多努力，不要再工程師腦袋了🙄

後續發展，果然是6/9（五）法說會，6/11（一）出個AI新聞，炒一下然後就一路往下崩。

9月前撿回洗個成本，繼續等缺貨時刻來臨。