成熟製程
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隨著美中科技戰加劇，全球科技廠商加速去中化，減少對中國製造依賴。台灣的成熟製程廠商，如聯電、世界先進等，藉此機會提升市場份額，並拓展海外產能。美國與其他國家的支持政策也助力台灣企業在全球半導體市場中獲得競爭優勢。
摘要重點
1.預估毛利率持平，雖成本端有「能見度」的向下，但價格端受中國同業殺價競爭，價格將逐月調整。
2.1Q24 預估營收呈現近 10% 季減，為 241 億～251 億，大尺寸季減較大，OLED 與 SoC 持平、TDDI 與車用季減。
3.AI 會帶來量價的挹注。OLED 為另一動能。
本文摘要:
2023營運報告。
2024展望。
成熟製程主要客戶分布來自哪邊呢?
2023營運報告
2023 vs. 2022毛利率: 19.3% vs. 29.6%。
2023 vs. 2022EPS: 4.43元 vs. 9.07元。
毛利持續下滑(2022Q4-2023Q
1.4Q23 毛利率大幅下滑，因低毛利 DRAM 需求增加。
2.產能利用率雖有回升，但訂單仍以短急單為主，能見度只有兩個月。
3.面對中國競爭，現有客戶已開始要求重新議價，公司策略上會避開與中國競爭的產品，力積電在中國外的區域仍具價格競爭力。
本篇摘要:
聯華電子2023營運報告。
2024營業策略展望。
成熟製程是否會被中國低價傾銷呢?
2023營運報告
全年每股盈餘為新台幣 4.93元。
第四季合併營收：新台幣 549.6 億元 ($17.9 億美元)，毛利率：32.4%；營業利益率：22.6%。22/28 奈米營收佔
*微軟市值一度破3兆美元 ASML帶旺費半 標普再締新猷
*美1月綜合PMI超預期升至52.3 寫去年6月以來新高
*德儀財報遜半導體疑慮再起 成熟製程後市蒙塵
*企業財報給力標普再締新猷ASML漲近9％
本文重點摘要，你有興趣的事情。
1. 先進製程是否會被追趕過去呢?
2. 成熟製程怎麼因應大陸瘋狂擴產?
3. 2024年業績展望如何?
台積電 TSMC 為全球最大的半導體晶圓代工廠，全球市占率超越50%，年營收達兩兆新台幣，在台股大盤市值佔比接近3成，對半導體產業以及台灣股市有莫大的影響
1.AI營收會以CAGR 50%成長，2027伺服器AI處理器會佔高十位數營收佔比，更何況還有網通、手機、PC等相關產品。
2.intel 18A效能接近N3E，落後台積電數年。會以最悲觀的角度看待intel外包量。
3.除三星外，所有人皆與台積電在2nm合作，客戶積極度比同期3nm高。
這整理得真好，感謝我願意請你喝咖啡XDD
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景氣衰退有定義、有指標，半導體明顯符合【衰退定義】，投資人太過輕信政府官員及相關廠商看法，目前瀕臨「東窗事發」階段，每一場【法說會】都可能最後變成【法會】～昨天MCU盛群、今天砷化鎵穩懋……明天呢？～未爆彈一堆，只是你不承認而已。
簽到🐸🐸👍👍