2023.10.13 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 美國公布9月通膨水準未受油價上升影響，整體物價壓力持穩，利率市場並未反應升息可能性，長短期債券利差與公布前相比並未放大，市場仍有望在基本面支撐下逢低布局。
• 10/13(五)財報季，包括摩根大通(JPM.US)、富國銀行(WFC.US)、花旗(C.US)等主要金融財報。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術50.6%不變，約45.1%技術面下降，位階下降至弱勢，市場震盪調節，個股表現。
• 產業方面，技術面整體淨下降，並以工業、金融、科技為主，市場低檔測試支撐、強於市場產業小幅下降。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、工業、金融、科技、通信。
• 市值方面，整體震盪調節，並仍以巨型股維持偏強，仍有小幅部分測試位階支撐與突破，其餘震盪較大。
• 題材方面，ETF以賣權現金流(QYLD)低檔、元宇宙(METV)低檔、標普500反向一倍做空(SH)中期、軟體(IGV)多頭留意壓力、半導體(SMH)多頭留意壓力。
• 近三日風險殖利率：14.537%，前日14.429%，14.638%，14.626%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面短線上聯準會公布利率點陣圖，短期維持高利率水準，美國總統簽屬通過國會臨時支出法案，避免政府關門延長到11/17，市場關注以巴衝突事法升級、今日進入財報季。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，利率點陣圖新增2026邁向利率目標路徑取代更長的期間，新品訂單、特斯拉、META、蘋果與微軟等帶動在電動車與自駕、AI產業細分化與虛實應用科技發展等，以及進入消費季，短線上長短期利率持續縮窄，股市短線承壓仍需時間消化、然而有利長線風險資金恢復，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險。
• 美債2年期殖利率5.05%、10年期殖利率4.678，3個月期殖利率5.52%，美元指數106.2、黃金1885.55、波動率（VIX）16.88。
• 美國聯準會在7月升息一碼(0.25%)至基準利率5.25%~ 5.5% 區間後，9月維持利率水準不變，並釋出利率點陣圖，顯示在6月利率點陣圖的年內保有2碼升息空間後尚有1碼空間，顯示年內水準不變，並新增2026年路徑取代原先的「更長時間」，2026年即降至2.5%中期利率水準目標，顯示短期維持高利率觀察但仍將加快降息。11/1(三)美國利率決議。
• 美國9月ISM製造業指數連月擴張至49，為2022年11月以來最高，進出口訂單皆擴張、其中生產、雇傭皆擴張且價格壓力整體續假，行業尚未大範圍回升且電子訂單尚未回升下即已推動景氣接近50擴張關卡，預計電子產品、消費性零售的新訂單回升將給予商業止穩並進一步擴張，基本面維持穩健，市場靜待週期回升表現伺機佈局。
• 美國 9月 ISM 服務業指數53.6，略低於前月的54.5並高於7月的52.7，仍維持擴張、有撐，維持在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，進口穩健且出口續增，大範圍行業訂單與備貨增加並支撐價格，零售與批發貿易在訂單連月回升，可能在為週期性消費季做準備，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局，並給予利率維持高檔支撐。

⭐️價量表現個股

VRTX、AAPL、TSM、NVDA、PLTR。

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美國公布9月通膨水準未受油價上升影響，整體物價壓力持穩，利率市場並未反應升息可能性，長短期債券利差與公布前相比並未放大，市場仍有望在基本面支撐下逢低布局。

美國9 月消費者物價(CPI) 年增 3.7%，與前值持平；扣除食品和能源成本的核心 CPI 年增 4.1%，低於前值 4.3%。CPI月增 0.4%，低於前值 0.6%，核心CPI月增0.3%，與前值持平。其中能源增速自8月放緩、交通物價增速放緩，食品與其他消費持平，住房持穩。

數據公布後，3個月期殖利率幾乎持穩在5.5%，美元雖跳升至106，仍顯示市場對於維持利率、暫無進一步升息的可能性，長債殖利率雖有所反應上升、壓抑股市在測試突破震盪，然而能源在8～9月上行、油價至90美元之上期間在並未進一步推升整體物價壓力。

殖利率的表現可能為市場因數據公布反應或連日在以巴衝突使長債利率下降快速後的反彈，然而長債殖利率在亞洲早盤時間有所收斂，長短期債券利差與公布前相比並未放大，市場應為消化數據，市場仍有望在基本面支撐下逢低布局。

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