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【價值選股】從半導體先進製程供應鏈中挖掘好公司
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投資理財內容聲明
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本文將分析半導體先進製程產業的前景，並從本土供應鏈中，依據各公司的營收與先進製程的關聯度，以及主要產品的市占率等指標，挑出五家代表性的公司。
台積電(2330)在1月18日的法說會中，揭露了許多重要的產業訊息。包括：
1. 2024年半導體先進製程將重回強勁成長，主要受惠於AI應用需求的帶動，其中3奈米對於公司營收的貢獻度，將由2023年的6%提升至今年的14%。當然，5奈米的訂單也會同步成長。
2. 2奈米製程將於今年下半年試產，並於2025年開始正式量產，目前客戶的洽詢熱度高於之前的３奈米製程。
3. 為因應市場對高階製程的需求，台積電要擴大南科3奈米產能；另外，2奈米製程也預計在新竹與高雄同步展開，高雄廠的部份也將視機延伸至第三座工廠。
結論是，AI及高速運算的應用需求超乎預期，３奈米和２奈米的前景看好。
AI晶片應用將擴散至終端裝置
從去年到今年，電子產業最重大的趨勢，莫過於生成式AI的出現，帶動AI伺服器相關個股大漲。AI晶片現在仍處於供不應求的階段；但從AI應用大趨勢來看，AI伺服器只是前菜，未來AI晶片必定會擴散到終端裝置，提供AI的邊緣運算。因此包括PC, NB, 手機, 汽車和智慧電視等，凡需要智慧人機介面的電子裝置，都會AI化。而且終端裝置具AI功能的高速晶片，數量更為可觀，這將驅動先進製程更大的需求。
從台積電的客戶分析，今年上半年在Apple、Qualcomm、聯發科、AMD、Nvidia等客戶需求帶動下，將助攻台積電3奈米的貢獻度提升至一成以上。而下半年則將由AI PC和手機中的CPU、GPU、NPU來接捧驅動。例如，聯發科(2454)去年底推出最新5G旗艦晶片「天璣9300」，採用台積電4奈米製程，強調能為手機用戶帶來全新的生成式AI體驗。而聯發科的下一代晶片(天璣9400)，將採用台積電的3奈米製程，效能將比上一代晶片提高 32％。
台積電大力扶植本土半導體供應鏈
為善盡產業責任和分散風險，近幾年來台積電積極扶植本土供應鏈，包括半導體材料, 製程設備和零配件等，都有系統地與台灣供應商合作。根據台積電內部設定的目標，要在2030年之前，完成輔導38家本土供應商；其中原物料的在地採購比例要達到50%以上，後段製程設備在地採購比例則要達到38%，而零配件的在地採購比例更要達到68%。其中，有許多都是先進製程相關的供應商。
本專題從台灣半導體供應鏈中，依據各公司的營收與先進製程的關聯度(關聯度愈高愈有利)，以及主要產品的市占率（市占率愈高則愈有競爭力），和產品毛利率等三項指標，挑出高關聯度和高市占率的五家公司，以下逐一說明各公司的狀況。
資料來源：各公司法說會
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許多優質的價值成長股，在展開大行情之前都像是璞玉，沉潛在水中等待人們去發掘，就看我們能不能慧眼識英雄；只有在璞玉尚未被雕琢前，就能辨識它並從水中撈起，才得享有超額報酬。
本專題文章以深入淺出方式，提出有力的分析和觀點（不會複製貼上一堆公開資訊），希望讓讀者在短時間內掌握一家公司的脈動，分辨出那些是最具潛力的價值成長股。
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本篇參與的主題活動
股票與債券的回報關係，一直是傳統投資組合風險管理中的關鍵因素。在21世紀初的前二十年，股票與債券呈現負相關性，讓長期投資者在股市下跌時能依賴債券提供保護，但這種情況不是一成不變。
最近大家應該很有感，不管是手上已持有或者觀察中還沒出手的個股，很多原先抗跌、支撐明顯的個股，紛紛不約而同的破了支撐，然後跌勢加速。
已持有的個股，面臨破線賣不賣？該不該逢低加碼的問題；觀察中的個股，原先是要等回測支撐時來低接，可是當看到這麼多檔同時跌這麼快，謹慎的人反而不知道如何出手，而積極的人卻
這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
股票與債券的回報關係，一直是傳統投資組合風險管理中的關鍵因素。在21世紀初的前二十年，股票與債券呈現負相關性，讓長期投資者在股市下跌時能依賴債券提供保護，但這種情況不是一成不變。
最近大家應該很有感，不管是手上已持有或者觀察中還沒出手的個股，很多原先抗跌、支撐明顯的個股，紛紛不約而同的破了支撐，然後跌勢加速。
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在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
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哈囉～很久沒跟各位自我介紹一下了～
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嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
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本文針對生醫類股中之重要個股，進行其均值/便宜價及昂貴價之更新和分享，均值之估算包含2024年之EPS估計值。個股則包括：美時, 保瑞, 晶碩, 視陽, 大學光, 享泰光, 邦特, 泰博, 達爾膚, 大樹。
延伸閱讀：
【價值選股】半導體供應鏈個股均值更新，台積電, 聯電, 環球晶, 上品, 閎
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本文針對半導體供應鏈個股，進行其均值/便宜價及昂貴價之更新和分享，均值之估算包含2024年之EPS估計值。個股則包括：台積電, 聯電, 環球晶, 上品, 閎康, 弘塑, 崇越, 京鼎, 中砂, 辛耘, 家登, 華景電。
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台積電基本面向來都不錯，如同今年看到台積電衝上千元里程碑。但是碰上電子股+龍頭股的特性，只要碰上震盪期，台積電絕對是首當其衝；畢竟台積電屬於權值股，占加權指數份額超過3成，7成以上又是外資所持有；以美國為首的費半指數變化，也會牽動台積電短中期走勢。
該文章分析了半導體市場趨勢，包括2024年全球半導體收入預測、臺灣IC產業產值預期、晶圓代工、記憶體、IC設計和封測的產值預估。並且，文章介紹了半導體產業鏈的概況，包括上游(IC設計)、中游(製作設備、IC製造、原物料等)、下游(IC封裝、測試)的介紹，以及產業近況、產能預測、需求預測和獲利分析。
1. 引言
台積電(TSMC)作為全球最大的專業晶圓代工企業,其股價於2023年突破1000元新台幣大關,不僅標誌著公司市值的新高度,也引發了市場對其影響力的廣泛討論。本文將深入分析這一現象對台灣股市、全球半導體產業以及台積電自身的多層面影響。
摘要重點
1.下修全年除記憶體外半導體營收年成長至約 10%，晶圓代工至mid~high teens，維持台積電全年營收年增 low~mid twenties。維持全年資本支出不變。
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