HBM產能擠壓下對DRAM記憶體漲價趨勢的判斷與選股

最近半年來，不斷的從媒體報導，得知三星、海力士、美光紛紛將標準型記憶體DDR 3、DDR 4的產能移轉到獲利較好的HBM，HBM良率不佳，更進而壓縮了DDR3、DDR4 、 DDR 5的產能，同時DDR5因AI PC、AI手機的用量及規格提升，又適逢2025年輝達2年的新產品、Window 10的停產、AMD、Intel、高通ARM CPU明年百花齊放，帶動PC換機潮，造成DDR5同樣吃緊，擴建新廠，需2年以後才能量產，緩不濟急，所以DRAM漲價已箭在弦上，勢不可擋。

調出晶豪科和南亞科的獲利歷史紀錄和股價走勢，碰巧發現南亞科在2017、2021碰到獲利爆發，每4年一次循環，明年2025年，又是一次循環，時間對了，又碰到真的需求在明年爆發，供不應求的情況已經顯而易見，因為需求很明確，廠商這兩年虧損，沒有公司敢擴廠，大陸猛擴廠，但技術受限，硬著頭皮去做HBM，良率太低，消耗大量產能，消減了產能擴充的影響。先知先覺先卡位，我相信歷史會重演，此時此刻，適逢大跌，晶豪科、南亞科正是佈局時機，按歷史紀錄，南亞科以DDR5、DDR4為主，價格好，時間久，獲利好的時間長，一定可以吃到漲價紅利，晶豪科以DDR3、DDR4利基型為主，股本小，主力容易炒題材， 但紅利時間短，DDR3價格太高就被DDR 4取代，DDR4太貴，同樣被DDR5取代，換言之，DDR3、DDR4價格有天花板，DDR5則暫時沒有，所以個人覺得南亞科是台灣唯一的DRAM廠，優先看好，晶豪科機動性強，股性活潑次之，至於美股，美光近期從150跌到87，連續買進兩週，已經成了美股第二大持股，佔比9.3%，僙次於Palantir的15.2%。年底拭目以待，看有沒有看對。