股癌【EP507】投資筆記 (台美股現況、拆分Google的可能性與政治環境影響)

「癲瘋」，永遠的「巔峰」
這裡我會分享我在股癌 Podcast 中學到的投資見解與想法，讓我們一同踏上投資不歸路，前往投資巔峰！

主委生活

1. 滕井風演唱會的觀後感

• 音樂風格具有療癒特質，觀賞後讓人感覺心靈被治癒。
• 表演中散發的正能量和愉悅感感染了觀眾，並引發深層思考。
• 演出中傳遞的訊息為積極向上，鼓勵觀眾釋放負面情緒，追求快樂。

2. 從演唱會延伸的人生反思

• 當市場低迷時，更容易進入哲學思考模式，重新審視生活細節。
• • 思考訂閱服務的實用性與不必要的支出。
  • 重新檢視投資手續費與策略。
• 這種反思模式或許是對步伐的調整，為迎接下一次突破做好準備。

市場現狀：美股熱絡，台股低迷

近期美股延續強勢表現，指數持續衝高，吸引投資者目光。然而，台股市場卻呈現出截然不同的狀態，尤其是櫃買市場的交易氣氛相當冷清，幾乎無事可做。這種明顯的市場分歧，也讓部分投資者的投資節奏陷入停滯。

台股修正後的潛在買點

歷史經驗顯示，當市場情緒低迷至極時，往往也意味著買點的臨近。然而，本次修正與過去幾次相比，出現了一些不同之處。過去幾輪從四月至七月的修正中，總能迅速找出具吸引力的標的，並果斷執行佈局計劃。但目前的情況卻顯得較為尷尬，投資標的的選擇變得困難。

拆分Google的可能性與政治環境影響

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近期有消息指出，Google旗下的Chrome可能會因美國司法部（DOJ）的最新要求而面臨被拆分的風險。這一事件再次引發了對科技巨頭壟斷問題的討論，並且可能因美國政黨輪替而呈現不同的解讀與執行方向。

司法部與反壟斷行動的背景

最早對Google展開反壟斷調查的，是川普政府時期的司法部（DOJ）。當前民主黨政府延續這一行動，表現出對科技巨頭的更強烈打壓。若未來共和黨重新執政，這些反壟斷聲浪是否會持續，值得觀察。

民主黨對科技巨頭的態度強烈反商，支持通過拆分等手段限制其壟斷。共和黨則更傾向減少政府干預，主張企業的自由發展，但對壟斷問題可能會採取更加聚焦和針對性的措施。例如，共和黨可能更關注Google Search這樣市占率極高的核心業務，而非簡單地將公司進行全面拆分。

Google Search 的壟斷問題

Google Search 的市占率極高，接近壟斷水準，主要得益於其技術領先性與產品優秀性。

民主黨可能傾向於簡單地分拆Google的相關業務，例如將業務模組化，進一步限制其整體規模。但共和黨若介入，拆分的重點可能會集中在Google Search，以及與其緊密相關的Android與Chrome。

Android與Chrome的角色

Android與Chrome在Google生態系中，主要扮演支持和推廣Google Search的重要角色。若這兩個業務被拆分為獨立公司，可能會對Google Search 的市場優勢造成較大影響，但也可能產生短期的利潤機會。

例如，獨立的Chrome和Android公司可以像Apple一樣，通過開放預設搜尋引擎競標來增加收入。這或許會導致Google需要支付更高的金額來保住其搜尋引擎的預設地位，但同時也為這些新公司帶來了估值提升的可能性，因為其業務更加專注且獨立。

民主黨與共和黨對拆分的不同邏輯

• 民主黨邏輯
  民主黨的反壟斷目標更多集中在對企業規模的直觀限制，即便沒有深入探討對市場競爭的實際影響，只要能達到“縮小規模”的效果便足夠。
• 共和黨邏輯
  共和黨則可能將重點放在特定壟斷領域，例如Google Search。他們更傾向於減少廣泛的干預，但對於影響言論自由、用戶選擇等關鍵問題，仍可能採取更為嚴格的措施。

潛在的影響與市場趨勢

若Google被要求拆分，對其短期與長期影響取決於拆分方式與範圍。

1. 短期影響
   公司結構的變動可能帶來運營調整，但預設搜尋引擎競標等收入模式，或許能在一定程度上彌補損失。
2. 長期影響
   拆分後的獨立業務可能因業務單一而獲得更高估值，但也可能削弱Google在科技領域的整體競爭力。

總結

Google 面臨的拆分壓力，反映出不同政黨對科技巨頭的態度差異：民主黨更注重削弱壟斷規模，共和黨則更關注競爭公平性。無論拆分是否最終實現，這一討論揭示了科技巨頭在市場中持續壟斷的挑戰，也對整體行業生態系統帶來深遠影響。

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