2024年投資檢討#93
2024年跟2023年比起來又是另一個讓人豐收的一年，對於這一年來說，在我的投資上仍然有很多需要維持以及精進的地方，因此我藉由本次的自我檢討來讓自己的過去一年做一個總結吧~
2024年的投資，績效約65%，算是一個很暴力的成長，對於不開任何槓桿的我來說有這樣的績效算是蠻滿意的，但我知道要達到這樣的績效，最困難的是如何不膨脹，對於未來的投資挑戰還是要抱著戒慎恐懼的態度。
在2024年的投資過程中，儘管年初的經濟預測普遍對衰退表示擔憂，我選擇將風險管理放在首位。對於我持有的多家大型科技股，事後證明七巨頭的漲幅最為顯著。在這一年中，我學習到的重要一點是如何保持心態穩定，不受短期市場漲跌的影響。
今年在三大指數上面屢創新高，個股也都有很不錯的表現，尤其是在AI帶動下，各巨頭紛紛切入AI領域，也讓與AI相關的公司股價水漲船高。
對我來說，投資策略的核心是等待機會。在一開始買到個股可接受的部位後，我會選擇等待，直到市場出現顯著的下跌，再分批進場。這樣的策略執行下來，我發現了兩個好處。
第一，這種策略有效地減少了我的情緒波動。漲跌已經不再是影響我行動的指標，除非股價大幅下跌，我才會考慮進一步分批加碼。
第二，這樣的心態讓我能夠冷靜評估市場局勢。例如，在CrowdStrike導致微軟大當機事件時，股價雖然大幅下跌，但因為我的持股成本較低，這樣的波動對我的投資影響不大。深入分析後，我認為公司的整體體質並未改變，其仍是一家值得信賴的好公司。此外，CrowdStrike還是少數在2022年大崩盤後能漲回高點的公司，這更加強了我加碼的信心。
另外在特斯拉的部分，我理解到了市場的論述其實一直都是捉摸不定的，一下子為FSD鼓舞，一下子又為了交車數不如預期而砍價。以FSD來說，當時V12版本的強大性能已是公認的事實，其自動駕駛能力在測試中展示出超越競爭對手的表現。
在政策層面，中國的積極推進自動駕駛法規令人矚目，而美國的法規進展相對緩慢，似乎讓出市場先機，但美國終究是科技戰佔據優勢的一方，美國不大可能眼睜睜的看著中國這樣高速發展，畢竟現在科技發展不是單純的是在比誰擁有比較先進產品，在地緣政治下也是非常重要的指標，因此我認為未來美國應該會更加開放對高科技的擁抱，也讓我對特斯拉長期發展潛力的信心。同時，特斯拉在領先的機器人技術方面也展現出非凡的前景，其Optimus機器人於2024年成功完成多項實驗室自動化任務，引發市場廣泛關注。
最後，川普再次當選總統帶來的市場政策利好，推動特斯拉股價創下年度新高，也驗證了堅持長期投資的價值。
而另一個重點就在於NVIDIA的好表現，當一家好公司股價持續攻破新高時，許多雜音會說太高了，但是其實遙想22年，當時也被認為股價太高，AI出現帶來的紅利代表的是股東抱住好公司所帶來的回報，沒有信仰的時候如果太早賣出手中的持股可能少賺的就會是股價(拆股前)400到1500這一段。
當然這一年還是有表現不好的地方，例如沒有抓到ASIC的趨勢，其實ASIC的故事一直都存在著但就是沒有特別去布局，因為任為ASIC短期內應該還是沒辦法擁有打倒通用GPU的實力，但是當面對價格時，ASIC的優勢就出來了，也讓不論是古哥或亞馬遜紛紛透過ASIC得到很好的優勢，也讓ASIC相關股票能一舉創高，這也是我24年比較做得不好的部分。
展望2025年，最大的變數可能在於川普當選帶來的政治影響。同時，經濟衰退的論調可能隨著聯準會(FED)降息幅度的調整而有所改變。
過去兩年的市場表現雖然大幅成長，但從統計學來看，連續三年大幅成長的概率相對較低。因此，我認為2025年需要抱持更加謹慎的態度。從長遠來看，目前的生產力擴張正處於AI浪潮剛起飛的階段，是否會出現類似2000年的泡沫仍然難以預測。不過，市場的現狀還未到過度瘋狂的程度。
最重要的是，將2024年的優異績效留在過去，重新面對新一年績效的挑戰。在2025年，我認為關鍵在於是否針對各種短期事件做好充足準備，無論市場上漲或下跌，都能以理性態度應對，而非僅依靠直覺處理。我相信這樣的心態才能幫助我在長期投資中走得更遠。
