Semianlysis - 2025 AI Diffusion Export Controls

Semianalysis 報告發布時間：20250115

文章主要論述：美國政府如何透過禁令防止AI技術流出本土

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【自己的結論】

1. 四大科技巨頭將受惠於這次的禁令，美國政府很好的保護了這些公司。

2. 作者指出ORCL可能是這次禁令被負面影響最多的企業，因為他們的資料中心建置大幅地曝險在馬來西亞。

3. 由於這次禁令有清楚的規定，其資料中心至少要在美國本土占50%的份額，對美國的發電商來說一定是大利多，就會有利於CCJ跟CEG。

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【文章重點】

1. Semianalysis指出，在中國很多門路可以買到H100 / H20 / B20 / MI308X / Gaudi等等GPU晶片。除此之外，根據作者的追蹤，光是馬來西亞就有3GW的數據中心，合理懷疑就是要給中國做AI訓練使用。中東、印度和巴西都有相同的情況發生。因此，美國政府1/13發布的最新禁令 (120天後生效)，就是要保護自己國家的競爭力跟大型科技巨頭能夠持續享有GPU的好處。

2. 最新禁令把所有的國家分成三類 (如圖1)

1) 一級國家 (藍色)：如美國，及其他18個重要國家盟友，可以購買GPU以及取得高階顯卡

2)  二級國家 (黃色)：這個範圍最廣了，也是最重要的一個部分，有點像是灰色地帶，有條件限制購買GPU，但可以取得高階顯卡。代表的國家如馬來西亞、印度、新加坡跟中東國家。註：美國政府認為有大量GPU從新加坡走私到中國，這次被移到二級。

3) 三級國家 (橘色)：限制最嚴，中國、俄羅斯、敘利亞跟澳門。不能取得GPU跟高階顯卡，這個就沒有討論的空間了。

圖1：三級分類 【資料來源 - Semianalysis】

3. 禁令的GPU實際限制

1)   卡算力【TPP (總處理性能) = TFLOPs * 位元長度 跟 性能密度 = TPP / 晶片面積】，舉例如

總處理性能 -> H100 = 1978 * 8 = 15831 (總處理性能)

性能密度 -> 15831 / 【晶片面積 (814)】 = 19.4

只要總處理性能 > 4800 或是性能密度 > 5.92，就不可以賣第三級國家。

2)   所以幾乎高階GPU跟顯卡都不能賣往第三級國家。

4. 一級國家的規定

1)   美國政府當然希望所有的資料中心都放在本土，但是最大的問題就是電會不夠。因此他們有通融的空間，他們有兩種會員認定

2)   VIP 會員 – UVEUs (Universal Validate End User)

• • • 公司總部在美國或是友好的國家的大公司可以申請成為這個會員，如MSFT / META / GOOG。但是75%的設備要放在美國或是友好國家，而美國本土的公司，要有50%設備放在美國。不能在任何一個二級國家放超過7%的設備，一共不可以在二級國家放超過25%

3)   特別會員 – NVEUs (National Validate End User)

• • • 非美國的公司，但是是美國友好公司的大公司。最多可以買32萬台H100，但不是一次給完，會分批給。

4)   會員許可：申請會員要符合19個要求再加上四個政府 (商務、國防、國務跟能源) 部門的冗長審查。

5. 二級國家的規定

1)   在FY2025 – FY2027這段期間內，最多一共可以購買，等同算力 49901個H100的GPU。這個規定就是卡時間 + 卡算力。

2)   但是有一個漏洞，小量採購免申請，每個買家一年可以買到等同算力1699個H100的GPU，只需要通知美國，不需要申請特別許可。代表其實用空殼公司是可以去買GPU的，但是被抓到將面臨非常嚴重的懲罰。

6. 模型訓練

1)   訓練好的模型，如果>1e26 FLOP，就不可以輸出到一級國家以外。我有去查了一下1e26 FLOP其實是很大的概念，我認為美國是要避免以後更新的模型被輸出至一級國家之外，現在的就算了。

2)   只要用美國GPU，不論在哪裡訓練，都要被安裝監控軟體，避免偷被訓練，機房審查將會變得非常嚴苛。

7. 全球的資料中心影響

1)   有一些美國企業已經在別的國家建立了資料中心，新的禁令就會影響到他們。如巴西已經有規劃一個AI城市了 (4.75GW)，但它是二級國家，不能超過總資料中心7%的限制。

2)   除此之外，馬來西亞有一個很大的資料中心，但是他們的主要客戶就是ByteDance，因此這個禁令出來，ByteDance需要轉移陣地，而馬來西亞也要找新的客戶進來。

3)   但是，作者指出中東國家跟美國關係好，而且他們本身也有很有錢，應該是可以吸引到新的企業進來投資。

4)   ORCL可能是最大輸家，因為ORCL的資料中心部屬在馬來西亞，明顯超過7%限制。ORCL要不就是在美國瘋狂蓋資料中心，讓馬來西亞的份額少7%，不然就是要減少在馬來西亞的投資。

5)   最後，美國的大型科技巨頭們受惠於本次的禁令，可以處於在更有利的位置。因為可以大量建置GPU的公司本來就很少，經過這次的禁令，可以再次鞏固他們的地位。

8. NVDA的影響

1)   由於NVDA本身的產品強勁競爭力，所以會讓企業跟國家沒有別的選擇。

2)   而且四大科技巨頭還是有著極高的資本支出規劃，NVDA的地位短期難以被撼動。

9. 川普可以怎麼做

1)   拜登在卸任之前祭出了禁令，可以讓川普有效的讓其他國家服從美國霸權，把想要制衡的國家變為二級或是三級國家。

2)   可以要求分享資料給美國，防止其他國家倒向敵國。

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