股癌 EP638 逐字稿&筆記分享

事前聲明：
本逐字稿為AI自動生成，會有缺漏、錯字，且網站有字數限制故刪除工商、閒聊、QA，敬請見諒

[15:12.040 --> 15:14.280] 就真的是發生了蠻多事情

[15:14.280 --> 15:15.480] 那我們就簡單跟大家討論一下

[15:15.480 --> 15:17.240] 那首先比較大的事情

[15:17.240 --> 15:17.920] 我個人覺得

[15:17.920 --> 15:19.280] 第一個就是對伊朗的戰爭

[15:19.280 --> 15:20.040] 可能要發生

[15:20.040 --> 15:23.000] 因為反正在這個北約這邊

[15:23.000 --> 15:25.520] 然後以及波蘭的領導人

[15:25.520 --> 15:26.200] 我都有提到

[15:26.200 --> 15:27.120] 反正就是希望大家

[15:27.120 --> 15:30.160] 可以儘快的去把僑民給撤出來

[15:30.160 --> 15:31.600] 還在裡面的要趕快閃

[15:31.600 --> 15:32.480] 因為你不閃的話

[15:32.480 --> 15:34.200] 你之後可能就沒有機會閃了

[15:34.200 --> 15:37.400] 所以當大家都給出這麼明顯的一個

[15:37.400 --> 15:38.480] 這已經不能夠說暗示了

[15:38.480 --> 15:39.880] 就民事就叫你趕快出來

[15:39.880 --> 15:41.080] 那我覺得就是

[15:41.080 --> 15:43.760] 發生一些區域衝突的機率就會出來

[15:43.760 --> 15:44.880] 那戰爭這種東西

[15:44.880 --> 15:45.720] 老實講很難說

[15:45.720 --> 15:46.640] 以前我也覺得說

[15:46.640 --> 15:47.800] 當大家已經知道說

[15:47.800 --> 15:49.000] 有戰爭發生的時候

[15:49.000 --> 15:50.440] 可能就視為是以反應

[15:50.440 --> 15:53.200] 因為前面早就已經各種佈局

[15:53.200 --> 15:54.360] 或是一些先知

[15:54.360 --> 15:55.680] 那些國防部的高官

[15:55.680 --> 15:56.680] 他們早就知道了

[15:56.680 --> 15:58.600] 所以大家都會先有去做動作

[15:58.600 --> 15:59.560] 可是最後面在那個

[15:59.560 --> 16:01.000] 2022的烏俄戰爭之後

[16:01.000 --> 16:02.880] 我發現好像不是這樣的一回事

[16:02.880 --> 16:04.560] 就市場真的沒有所謂的絕對

[16:04.560 --> 16:05.200] 一定是怎麼樣

[16:05.200 --> 16:05.840] 沒有這種事情

[16:05.840 --> 16:06.680] 有時候會反應

[16:06.680 --> 16:07.440] 有時候不會反應

[16:07.440 --> 16:08.480] 有時候是延遲反應

[16:08.480 --> 16:10.160] 有時候是提早反應

[16:10.160 --> 16:11.200] 有時候是過度反應

[16:11.200 --> 16:12.200] 有時候是反應太少

[16:12.200 --> 16:13.000] 後面要補跌什麼

[16:13.000 --> 16:14.240] 都是有機會的

[16:14.240 --> 16:15.680] 那像2022的烏爾戰爭

[16:15.680 --> 16:16.560] 那時候大家也覺得說

[16:16.560 --> 16:17.880] 反正那就是一個區域戰爭

[16:17.880 --> 16:18.600] 其實你現在要看

[16:18.600 --> 16:20.240] 那就真的就只是一個區域戰爭

[16:20.240 --> 16:21.920] 你沒看指數全部都跑到新高去了

[16:21.920 --> 16:23.200] 可是那時候就疊一年

[16:23.200 --> 16:24.200] 那當然那個疊一年

[16:24.200 --> 16:25.640] 會是因為是烏爾戰爭

[16:28.600 --> 16:30.120] 有些人說是供應鏈的句話

[16:30.120 --> 16:31.160] 好像我自己就會傾向

[16:31.160 --> 16:33.000] 是認為是供應鏈的一個句話

[16:33.000 --> 16:33.720] 但有些人就覺得說

[16:33.720 --> 16:36.040] 那其實是戰爭造成的一系列的影響

[16:36.040 --> 16:37.000] 所以應該的道理就是

[16:37.000 --> 16:38.440] 我現在也不會用一些

[16:38.440 --> 16:40.080] 比較輕率的態度去講說

[16:40.080 --> 16:41.560] 這個戰爭不就大家都知道

[16:41.560 --> 16:43.000] 伊朗那個不就是一個

[16:43.000 --> 16:43.840] 世界上某個角落

[16:43.840 --> 16:44.720] 所以不一定會有事情

[16:44.720 --> 16:45.120] 不一定

[16:45.120 --> 16:46.760] 我覺得就是有可能還是會有事情

[16:46.760 --> 16:49.200] 所以自己會稍微的警覺一點

[16:49.200 --> 16:50.680] 那具體上要怎麼樣去做呢

[16:50.680 --> 16:51.520] 我自己是不習慣

[16:51.520 --> 16:52.800] 去把所謂的標的一賣掉

[16:52.800 --> 16:53.880] 或是大解碼什麼的

[16:53.880 --> 16:54.600] 我只能夠說就是

[16:54.600 --> 16:55.520] 假設我要買東西

[16:55.520 --> 16:56.720] 我會買慢一點

[16:57.000 --> 16:58.440] 假設我要賣東西的話

[16:58.440 --> 17:00.080] 那我可能稍微賣多一點類似這樣

[17:00.080 --> 17:01.760] 所以它是一個比較細微的調整

[17:01.760 --> 17:04.200] 應該說就是讓自己的心理去調整到

[17:04.200 --> 17:05.240] 你知道說

[17:05.240 --> 17:06.560] 如果後面發生事情的話

[17:06.560 --> 17:07.800] 你不會有恐慌的產生

[17:07.800 --> 17:08.920] 你不會突然間恐慌到

[17:08.920 --> 17:09.840] 想要把東西都賣光

[17:09.840 --> 17:10.320] 或是

[17:10.320 --> 17:11.600] 如果後來突然間突破

[17:11.600 --> 17:12.920] 你也不會想要去FOMO

[17:12.920 --> 17:13.720] 馬上把東西追回來

[17:13.720 --> 17:14.600] 因為你知道

[17:14.600 --> 17:15.720] 這些事情可能會發生

[17:15.720 --> 17:16.960] 這個對我來講可能是比較重要

[17:16.960 --> 17:17.880] 就是說你要去

[17:17.880 --> 17:18.880] 有這個awareness

[17:18.880 --> 17:20.080] 這個可能是

[17:20.080 --> 17:21.680] 我自己會想要聚焦的東西

[17:21.680 --> 17:22.720] 那持續關注

[17:22.720 --> 17:24.280] 後面伊朗的一個狀態

[17:24.280 --> 17:25.800] 然後再來就是美國的

[17:25.800 --> 17:27.200] 關稅相關的話題

[17:27.200 --> 17:28.480] 那是今天可能佔據

[17:28.480 --> 17:29.720] 最多新聞版面的

[17:29.720 --> 17:31.680] 就是用IEEPA客關稅

[17:31.680 --> 17:34.200] 這個是被最高法院給否決掉了

[17:34.200 --> 17:34.800] 那實際上

[17:34.800 --> 17:35.720] 我會覺得這件事情

[17:35.720 --> 17:37.360] 它不能夠算是一個

[17:37.360 --> 17:38.760] 所謂的很大的新聞

[17:38.760 --> 17:40.960] 也就是其他算是可以預期的事情

[17:40.960 --> 17:41.560] 那只是當然

[17:41.560 --> 17:42.760] 它還是會在報章雜誌上面

[17:42.760 --> 17:44.320] 獲得很大的一個篇幅

[17:44.320 --> 17:45.560] 那昨天我們看了一下

[17:45.560 --> 17:47.040] 市場的一個反應

[17:47.040 --> 17:49.160] 它是把它當成是利多解釋

[17:49.160 --> 17:50.880] 就能看到東西有在上

[17:50.880 --> 17:51.960] 但其實我自己

[17:51.960 --> 17:53.680] 然後跟身邊的一些朋友討論之後

[17:53.680 --> 17:54.560] 我們自己比較偏向

[17:54.560 --> 17:55.760] 這算是一個利空

[17:55.760 --> 17:57.080] 那當然我們不會講說什麼

[17:57.080 --> 17:58.560] 這就代表說是我們看錯

[17:58.560 --> 18:00.520] 或是什麼市場已經證明怎麼樣

[18:00.520 --> 18:01.960] 因為很多時候大家去拿一天

[18:01.960 --> 18:03.480] 或是兩天的市場的反應

[18:03.480 --> 18:04.600] 去講故事

[18:04.600 --> 18:06.040] 就是高機率就會被打臉

[18:06.040 --> 18:06.520] 有時候是這樣

[18:06.520 --> 18:07.360] 先反彈彈一下

[18:07.360 --> 18:08.720] 然後之後它把它繼續屌殺之類

[18:08.720 --> 18:09.400] 那我們當然也不知道

[18:09.400 --> 18:10.360] 去做一個預言家

[18:10.360 --> 18:11.480] 去猜說

[18:11.480 --> 18:12.840] 市場一定會怎麼樣走

[18:12.840 --> 18:13.440] 這不是重點

[18:13.440 --> 18:14.280] 重點就像前面講的

[18:14.280 --> 18:15.760] 我們知道做好相關的準備

[18:15.760 --> 18:17.640] 這個各種部位的調節

[18:17.640 --> 18:18.560] 你是要買快一點

[18:18.560 --> 18:19.120] 買慢一點

[18:19.120 --> 18:20.720] 這個都可以當成是一種輔助

[18:20.720 --> 18:22.240] 那其實像我自己會認為說

[18:22.240 --> 18:23.800] 這次的事件算是一個

[18:23.800 --> 18:26.440] 把不確定性又點更高的一個

[18:26.440 --> 18:27.440] 就是所謂的對市場

[18:27.440 --> 18:28.600] 其實是比較偏

[18:28.600 --> 18:30.080] neutral到負面的東西

[18:30.080 --> 18:31.800] 而不是偏 positive的東西

[18:31.800 --> 18:33.560] 因為現在外面有一些討論

[18:33.560 --> 18:34.320] 我覺得想太多

[18:34.320 --> 18:34.880] 不然說什麼

[18:34.880 --> 18:37.960] 川普要怎麼樣去退這個關稅的費用

[18:37.960 --> 18:40.000] 大家可以怎麼樣去提告美國政府

[18:40.000 --> 18:40.840] 或是說

[18:40.840 --> 18:43.240] 甚至有一些聽眾在我Telegram就tag我

[18:43.240 --> 18:44.040] 然後問說

[18:44.040 --> 18:45.960] 這個企業要怎麼樣去把關稅

[18:45.960 --> 18:46.840] 重新的認回來

[18:46.840 --> 18:47.960] 我自己是覺得

[18:47.960 --> 18:51.400] 大概有98到99%的一個信心指數是

[18:51.400 --> 18:53.040] 這關稅是絕對不會退的

[18:53.160 --> 18:54.320] 那剩下的一兩%是

[18:54.320 --> 18:55.680] 搞不好有些個案有機會發生

[18:55.680 --> 18:57.040] 可是我覺得整體來說

[18:57.040 --> 18:58.280] 他不可能去退你關稅

[18:58.280 --> 18:59.920] 這個關稅如果他家退下去的話

[18:59.920 --> 19:01.320] 首先第一個他要不要選舉

[19:01.320 --> 19:02.080] 後面不用選了

[19:02.080 --> 19:03.120] 你搞一齣大戲

[19:03.120 --> 19:05.360] 搞到整個燈陽馬翻

[19:05.360 --> 19:06.880] 然後大家幫你說什麼

[19:06.880 --> 19:07.960] 高層的一些官員

[19:07.960 --> 19:10.080] 或是一些那種比較中低階的

[19:10.080 --> 19:11.080] 第一線的員工

[19:11.080 --> 19:12.640] 每個人在那邊研究你的關稅

[19:12.640 --> 19:13.280] 弄個半死

[19:13.280 --> 19:14.000] 然後你跟大家講說

[19:14.000 --> 19:14.520] 不好意思

[19:14.520 --> 19:15.000] 失誤

[19:15.000 --> 19:15.880] 從頭來

[19:15.880 --> 19:17.520] 我覺得這個機率是極低

[19:17.520 --> 19:18.720] 就即便現在外面有人在討論

[19:18.720 --> 19:19.880] 可是我覺得機率是極低

[19:19.880 --> 19:21.280] 就是他退下去就是退下去

[19:21.320 --> 19:23.520] 然後他接下來他要做的事情怎麼樣

[19:23.520 --> 19:24.960] 就我覺得他一定會發作

[19:24.960 --> 19:25.920] 就是接下來一段時間

[19:25.920 --> 19:28.400] 就一定會看到他開始去罵各種招式

[19:28.400 --> 19:29.800] 他其實現在就已經開始在打了

[19:29.800 --> 19:32.320] 因為這個IEEPA的關稅

[19:32.320 --> 19:33.560] 就算是被擋住的話

[19:33.560 --> 19:35.240] 他其實有太多的東西可以去用

[19:35.240 --> 19:36.680] 而且那些東西其實是

[19:36.680 --> 19:38.720] 已經經過很多次的法律的挑戰

[19:38.720 --> 19:40.000] 像是什麼232

[19:40.000 --> 19:40.680] 301

[19:40.680 --> 19:42.600] 那我發現他最主要拿出來的是

[19:42.600 --> 19:43.440] 這個122

[19:43.440 --> 19:45.200] 那先給大家一個10%之類的

[19:45.200 --> 19:46.600] Universal的關稅

[19:46.600 --> 19:48.720] 所以他其實有很多的法源依據

[19:48.720 --> 19:49.400] 可以拿出來

[19:49.400 --> 19:50.320] 然後照樣去

[19:50.320 --> 19:51.960] 簡單來講他可以本來用一個

[19:51.960 --> 19:53.000] 比較大的架構

[19:53.000 --> 19:54.800] 比較簡單的方式去課大家

[19:54.800 --> 19:56.760] 那現在這個被最要反應給擋掉

[19:56.760 --> 19:58.120] 那後面他可能就用成是

[19:58.120 --> 20:00.240] 比較零碎碎片化的一個策略

[20:00.240 --> 20:01.360] 這邊弄一點那邊弄一點

[20:01.360 --> 20:02.880] 反正還是會把你罵課到家

[20:02.880 --> 20:04.000] 就該課的都來追課

[20:04.000 --> 20:04.880] 所以我覺得他頭洗下去

[20:04.880 --> 20:05.640] 他是不可能退出

[20:05.640 --> 20:06.520] 他退出的話

[20:06.520 --> 20:07.640] 他反而他不只是不用選

[20:07.640 --> 20:09.880] 他搞不好後面被追究一些責任之類的

[20:09.880 --> 20:11.440] 那所以一些去討論說

[20:11.440 --> 20:13.160] 這個關稅可能有機會會不見

[20:13.160 --> 20:14.160] 然後前面談個半天

[20:14.160 --> 20:16.000] 其實在什麼白花費心思

[20:16.000 --> 20:17.600] 我覺得這些是判斷失誤

[20:17.600 --> 20:18.640] 然後就是實際上的狀況

[20:20.560 --> 20:21.720] 而他已經開始在做

[20:21.720 --> 20:23.400] 然後後面我覺得會再做更多

[20:23.400 --> 20:25.120] 然後去把他要達成的目標

[20:25.120 --> 20:26.240] 還是會去實踐

[20:26.240 --> 20:29.600] 所以這個態度上可以說是非常的明確

[20:29.600 --> 20:30.960] 那也因為他有可能會去

[20:30.960 --> 20:33.360] 援引更多的法條來修補

[20:33.360 --> 20:34.840] 本來可能是相對乾淨

[20:34.840 --> 20:36.480] 簡單的一個關稅的架構

[20:36.480 --> 20:39.040] 所以他有機會就會產生一些不確定性

[20:39.040 --> 20:40.640] 那同時我個人認為

[20:40.640 --> 20:42.120] 就是過去可能跟美國

[20:42.120 --> 20:43.280] 沒有談得這麼好的

[20:43.280 --> 20:45.680] 不然像是怎麼加拿大歐盟

[20:45.680 --> 20:47.920] 那或是一些想要跟美國站對台的

[20:47.920 --> 20:50.000] 他們一定會藉由這次的機會

[20:50.000 --> 20:52.440] 可能不知道就是訴出民意之類的

[20:52.440 --> 20:53.440] 然後就想說你看他們

[20:53.440 --> 20:54.480] 最高法院都這樣判了

[20:54.480 --> 20:57.080] 所以我們更應該要跟川普對抗之類的

[20:57.080 --> 20:59.040] 你就想說如果他們有這樣子的想法的話

[20:59.040 --> 20:59.880] 川普還在任內

[20:59.880 --> 21:01.600] 你認為他又不會再去

[21:01.600 --> 21:03.000] 揮動下一次的重拳

[21:03.000 --> 21:05.440] 所以我個人是認為說這次的事件

[21:05.440 --> 21:06.440] 我不知道怎麼市場規矩

[21:06.440 --> 21:07.760] 往一個利多方向反應

[21:07.760 --> 21:09.360] 可能現在美股已經爛很久了

[21:09.360 --> 21:10.960] 爛很久之後跌不下去就談

[21:10.960 --> 21:11.560] 很多時候我們都知道

[21:11.560 --> 21:12.680] 就是一個東西反彈

[21:12.680 --> 21:13.880] 不一定代表是好消息

[21:13.880 --> 21:15.200] 一些那種股票要爛掉

[21:15.200 --> 21:15.840] 突然間反彈

[21:15.840 --> 21:16.800] 那不一定是好消息

[21:16.800 --> 21:18.040] 那可能就只是跌深了

[21:18.040 --> 21:19.760] 空軍回補一下之類的

[21:20.640 --> 21:21.880] 當然我自己會比較傾向說

[21:21.880 --> 21:23.600] 這其實是在後面是添加了

[21:23.600 --> 21:25.120] 更多的不確定性

[21:25.120 --> 21:26.720] 那當然關稅本身的架構

[21:26.720 --> 21:27.920] 我們還是覺得說會維持

[21:27.920 --> 21:29.920] 那只是因為就是像我跟大家提到的

[21:29.920 --> 21:30.760] 因為

[21:30.760 --> 21:32.920] 不然說一些可能本來就有跟川普

[21:32.920 --> 21:35.600] 是在對抗立場的單位國家

[21:35.600 --> 21:36.640] 他們可能會

[21:36.640 --> 21:38.320] 想要藉這個機會去發揮一下

[21:38.320 --> 21:39.920] 那川普他稍微的去反擊

[21:39.920 --> 21:40.480] 反擊之後

[21:40.480 --> 21:41.360] 然後他被川普打

[21:41.360 --> 21:41.760] 他不爽

[21:41.760 --> 21:42.400] 他都在反擊

[21:42.400 --> 21:44.320] 你說這是不是又再一次的一個

[21:44.320 --> 21:45.480] 情勢的提升

[21:45.480 --> 21:46.880] 因為本來有點像說

[21:46.880 --> 21:48.320] 關稅已經是告一個段落

[21:48.320 --> 21:49.280] 大家都談得差不多

[21:49.280 --> 21:50.880] 就突然間又搞不確定性

[21:50.880 --> 21:52.440] 那其實我們在過往的訓練

[21:52.440 --> 21:54.640] 我們可以確定的一件事情

[21:54.640 --> 21:56.680] 就是市場是不喜歡不確定性的

[21:56.680 --> 21:58.080] 當然今天有一個東西是

[21:58.080 --> 21:59.680] 會有一些爭議

[21:59.680 --> 22:00.640] 或者有些問題可能出來

[22:00.640 --> 22:01.320] 有不確定性的時候

[22:01.320 --> 22:02.560] 就會引發一些SALE OFF

[22:02.560 --> 22:03.720] 所以我自己是覺得

[22:03.720 --> 22:04.800] 禮拜五美國反彈

[22:04.800 --> 22:06.560] 假設用短線去單純

[22:06.560 --> 22:07.560] 哪一個線線來看

[22:07.560 --> 22:09.080] 會覺得怪怪的

[22:09.080 --> 22:10.240] 怎麼會是反彈

[22:10.240 --> 22:11.040] 如果是跌的話

[22:11.040 --> 22:12.160] 我自己心中還比較舒服

[22:12.160 --> 22:13.640] 所以有時候很好笑就是

[22:13.640 --> 22:15.080] 看到漲的不一定會很高興

[22:15.080 --> 22:16.040] 即便我們是多軍

[22:16.040 --> 22:17.240] 可是還是會覺得

[22:17.240 --> 22:18.880] 盡量要讓自己看得懂是最重要

[22:18.920 --> 22:19.800] 所以看不懂的市場

[22:19.800 --> 22:20.760] 其實我會更害怕

[22:20.760 --> 22:22.240] 有時候我知道自己為什麼會賠錢

[22:22.240 --> 22:23.040] 我知道說

[22:23.040 --> 22:24.480] 現在下跌是因為你們那邊恐慌

[22:24.480 --> 22:25.200] 你們在亂殺

[22:25.200 --> 22:26.520] 那其實我心中都是踏實的

[22:26.520 --> 22:27.320] 可是今天如果突然間

[22:27.320 --> 22:28.120] 莫名其妙開始賺錢

[22:28.120 --> 22:29.600] 有時候都會覺得怪怪的

[22:29.600 --> 22:30.600] 就不是單純說什麼

[22:30.600 --> 22:31.720] 有賺到錢就是贏家

[22:31.720 --> 22:32.560] 有賺到錢就是爽

[22:32.560 --> 22:33.920] 因為你其實那個論理

[22:33.920 --> 22:35.360] 跟推論的過程是非常重要的

[22:35.360 --> 22:36.280] 所以看不懂的盤

[22:36.280 --> 22:39.200] 其實我們自己會稍微的緊張一點

[22:39.200 --> 22:41.920] 那今天早上在市場又出了一次的

[22:41.920 --> 22:43.760] 這個針對資安股的一個屠殺

[22:43.760 --> 22:44.120] 很好笑

[22:44.120 --> 22:45.440] 我上禮拜才會跟大家分享說

[22:45.440 --> 22:46.800] 我覺得資安股其實應該是要

[22:46.800 --> 22:47.480] 可以看的東西

[22:47.480 --> 22:48.160] 然後這一拜

[22:48.160 --> 22:49.080] 這個 Anthropic

[22:49.080 --> 22:50.560] 因為推出了一個新的

[22:50.560 --> 22:52.880] 這個 Cyber Security Capability

[22:52.880 --> 22:54.120] 的某種加強

[22:54.120 --> 22:57.600] 反正就是Claude Code Security的這個服務之後

[22:57.600 --> 22:59.840] 然後一些資安股又全部打下去

[22:59.840 --> 23:00.960] 那當然像結論

[23:00.960 --> 23:01.880] 結論是我覺得

[23:01.880 --> 23:03.040] 就再一次的 Again

[23:03.040 --> 23:04.440] 反正就是過去

[23:04.440 --> 23:05.680] 大家都是不相信 AI

[23:05.680 --> 23:06.640] 然後現在大家變成

[23:06.640 --> 23:08.280] 過於的相信 AI

[23:08.280 --> 23:10.280] 那所以對我們的節目來講

[23:10.280 --> 23:11.240] 我的心態是這樣子

[23:11.240 --> 23:13.080] 就是過去當大家不相信 AI 的時候

[23:13.080 --> 23:14.320] 就是不停地在 preach 說

[23:14.320 --> 23:15.080] 我覺得 AI 很屌

[23:15.080 --> 23:16.880] 可是當下大家要去架錘

[23:16.880 --> 23:18.040] 不然這樣前面是架錘

[23:18.040 --> 23:21.040] TPU下架錘各種 AI 取代一切的時候

[23:21.040 --> 23:23.400] 那我就覺得說以我的個性

[23:23.400 --> 23:25.400] 我不是故意要跟市場唱反雕什麼

[23:25.400 --> 23:27.320] 我就還是要去找一些可行性

[23:27.320 --> 23:28.240] 因為我知道很多時候

[23:28.240 --> 23:31.160] 其實就是所謂的大家看圖說故事的東西

[23:31.160 --> 23:32.040] 你當下看起來是對的

[23:32.040 --> 23:33.360] 因為廢話你媽媽看圖說故事

[23:33.360 --> 23:34.720] 台灣一堆媒體人都在做這樣事情

[23:34.720 --> 23:36.440] 大漲就出來寫一個漲的故事

[23:36.440 --> 23:37.400] 這真的誰都會

[23:37.400 --> 23:38.520] 所以我覺得做這種事情

[23:38.520 --> 23:40.040] 是去罵降低自己的智商

[23:40.040 --> 23:42.240] 就是你應該要持續冷靜的判斷

[23:42.240 --> 23:43.760] 就算你可能是壓錯東西

[23:43.760 --> 23:45.480] 就算可能你被估值修正給修理

[23:45.480 --> 23:45.800] 有什麼的

[23:45.800 --> 23:48.160] 可是其實我覺得腦袋維持正確的

[23:48.160 --> 23:49.400] 去判斷一些 fundamental 事情

[23:49.400 --> 23:50.480] 還非常重要的

[23:50.480 --> 23:53.280] 所以這一波我覺得跟前面在

[23:53.280 --> 23:55.120] 對軟體做一個估值調整

[23:55.120 --> 23:56.440] 是差不多的一個道理

[23:56.440 --> 23:58.240] 也就是說反正就是把所有東西

[23:58.240 --> 23:58.960] 都混在一起

[23:58.960 --> 24:00.040] 然後先通殺

[24:00.040 --> 24:01.800] 那當然如果要避免這樣子的局面的話

[24:01.800 --> 24:03.800] 就是這陣子就先不要持有這些東西

[24:03.800 --> 24:04.480] 那只是對我來講

[24:04.480 --> 24:05.960] 因為其實有蠻多軟體股

[24:05.960 --> 24:07.160] 是我長期持有的一個標的

[24:07.160 --> 24:08.440] 已經持有可能數年了

[24:08.440 --> 24:09.840] 所以對我來說

[24:09.840 --> 24:11.720] 我反而是會想要找機會去補東西

[24:11.720 --> 24:13.080] 因為過去一直沒有機會補

[24:13.200 --> 24:14.520] 過去在漲的時候是非常兇的

[24:14.520 --> 24:15.240] 所以反而掉下來

[24:15.240 --> 24:16.200] 我會想要去找機會補

[24:16.200 --> 24:17.080] 那當然有時候補的時候

[24:17.080 --> 24:18.000] 可以修理

[24:18.000 --> 24:19.280] 那有時候也是被修理的

[24:19.280 --> 24:19.760] 莫名其妙

[24:19.760 --> 24:20.880] 像前面的軟體我就認為說

[24:20.880 --> 24:22.080] 它其實最主要取代的東西

[24:22.080 --> 24:23.640] 是所謂的 user interface

[24:23.640 --> 24:25.200] 那你說軟體就完全用不到

[24:25.200 --> 24:26.600] 這是一個很奇怪的說法

[24:26.600 --> 24:29.160] 就連老黃都再一次的在訪問裡面

[24:29.160 --> 24:29.840] 跟大家講說

[24:29.840 --> 24:31.000] 他認為外面在講說

[24:31.000 --> 24:31.880] 軟體要死掉

[24:31.880 --> 24:32.560] 是很奇怪的說法

[24:32.560 --> 24:34.120] 因為你不會為了去使用某個東西

[24:34.120 --> 24:35.560] 然後就重新發明一個

[24:35.560 --> 24:36.880] 好像你要去運貨

[24:36.880 --> 24:38.200] 你就重新發明輪子

[24:38.200 --> 24:39.400] 重新發明一個推車

[24:39.400 --> 24:40.520] 這個是沒有意義的事情

[24:40.520 --> 24:42.520] 或者說它要花費的成本是巨大的

[24:42.520 --> 24:44.720] 所以比較常會看到的一個案例

[24:44.720 --> 24:46.640] 或者說實際上有在發生中的一個狀態

[24:46.640 --> 24:48.200] 就是所有的應用軟體

[24:48.200 --> 24:49.000] 現在某個程度上

[24:49.000 --> 24:51.760] 它會慢慢的走向一個 API 化的一個局面

[24:51.760 --> 24:53.000] 也就是說 user interface

[24:53.000 --> 24:54.520] 使用者介面不是這麼重要

[24:54.520 --> 24:56.120] 那現在是讓這些機器人

[24:56.120 --> 24:57.840] 讓 AI 直接去使用這些軟體

[24:57.840 --> 24:59.280] 所以我只要可以串好接好

[24:59.280 --> 25:00.480] 我就是可以去做使用

[25:00.480 --> 25:01.520] 所以過去可能有

[25:01.520 --> 25:02.680] 舉例來說 ABC 軟體

[25:02.680 --> 25:04.440] 然後他們背後的功能是差不多的

[25:04.440 --> 25:05.560] 那可能 A 跟 B 用起來

[25:05.560 --> 25:06.960] 所以比較順

[25:06.960 --> 25:08.280] 這介面比較好

[25:08.280 --> 25:09.880] 那類似我們之前跟大家舉例的

[25:10.800 --> 25:12.200] 大家可能覺得說

[25:12.200 --> 25:13.640] FT 的介面是好的

[25:13.640 --> 25:15.080] Robin 或者介面是好的

[25:15.080 --> 25:16.800] 那可是 IB 的介面沒這麼好

[25:16.800 --> 25:17.720] 那像過去的話

[25:17.720 --> 25:20.080] 介面好的就會變成是大家的一個選項

[25:20.080 --> 25:22.840] 那可是如果之後是在 API 化的一個時代的話

[25:22.840 --> 25:25.280] 那其實介面就不是這麼重要的一件事情

[25:25.280 --> 25:26.640] 因為反正是讓機器人去看

[25:26.640 --> 25:28.520] 所以可以去執行更好的 result

[25:28.520 --> 25:29.920] 就變成是最重要的一個指標

[25:29.920 --> 25:31.040] 那其實我覺得這樣的發展

[25:31.040 --> 25:32.800] 對整體的人類來講都是更好的

[25:32.800 --> 25:34.480] 因為過去可能你會買一堆 Seats

[25:34.480 --> 25:36.040] 那這個 Seats 你不一定都有用到

[25:36.040 --> 25:38.560] 或者說就是去佔空間花錢而已

[25:38.600 --> 25:40.480] 那表現也不一定集好之類

[25:40.480 --> 25:42.840] 那可是現在反而都是用 result 去做計費

[25:42.840 --> 25:45.360] 所以它並不會去重新的定義

[25:45.360 --> 25:46.360] 就是這些軟體就不行

[25:46.360 --> 25:48.480] 因為你還是要有這個 application 的層面

[25:48.480 --> 25:49.760] 你不可能沒有 application

[25:49.760 --> 25:51.360] 那只是像它在 agent layer 這邊

[25:51.360 --> 25:53.600] 可能就是會變成是最有議價權的東西

[25:53.600 --> 25:54.560] 因為它可以去決定說

[25:54.560 --> 25:56.720] 要去支用哪一個軟體的 API

[25:56.720 --> 25:58.160] 那最後面一定還是會有一些

[25:58.160 --> 25:59.520] 所謂的贏家的 API 跑出來

[25:59.520 --> 26:01.080] 只是在這段時間可能因為

[26:01.080 --> 26:02.560] 它是一個比較劇烈的變化

[26:02.560 --> 26:04.640] 所以導致市場有這樣的一個情形產生

[26:04.640 --> 26:07.680] 那如果去看這一次的 Claude Code Security的話

[26:07.680 --> 26:09.000] 也是差不多的道理

[26:09.000 --> 26:11.440] 嚴格上來說它是某一種 SST 工具

[26:11.440 --> 26:12.960] 也就是說它是靜態來去偵測

[26:12.960 --> 26:14.080] 你今天可能有一個

[26:14.080 --> 26:15.520] 程式碼把它寫好之後

[26:15.520 --> 26:16.840] 你裡面可能有一些漏洞

[26:16.840 --> 26:18.000] 就 AI 幫你弄出來的東西

[26:18.000 --> 26:18.840] 或者你自己弄的東西

[26:18.840 --> 26:19.880] 它其實有一些漏洞的

[26:19.880 --> 26:20.760] 那這些漏洞是

[26:20.760 --> 26:22.720] 你可以在一開始就去把它補好

[26:22.720 --> 26:24.680] 只是說你可能過往你用人力去掃

[26:24.680 --> 26:25.480] 你不一定可以看得到

[26:25.480 --> 26:26.960] 就讓它的 blog 所寫到的

[26:26.960 --> 26:28.360] 有些東西其實在那邊很久

[26:28.360 --> 26:29.320] 它還是有一個漏洞在那

[26:29.320 --> 26:30.160] 只是你沒有注意到

[26:30.160 --> 26:31.440] 那現在 AI 去幫你看了以後

[26:31.440 --> 26:33.680] 它可以把這個漏洞給它補起來

[26:33.720 --> 26:35.280] 所以像這種靜態掃描的工具

[26:35.280 --> 26:36.880] 嚴格上來說它在所謂的

[26:36.880 --> 26:39.280] 美股上市的資安的工事裡面

[26:39.280 --> 26:41.160] 它們都是其中的一部分的佔比而已

[26:41.160 --> 26:42.600] 就是它一部分的業務在做這個

[26:42.600 --> 26:45.520] 但它並不是現在主流去做防護

[26:45.520 --> 26:47.320] 然後在追求的東西

[26:47.320 --> 26:48.640] 所以某個程度上就是說

[26:48.640 --> 26:50.680] 在 Claude這裡它像是發表了一個

[26:50.680 --> 26:53.080] 我現在可以讓你的 Code 更加的完善

[26:53.080 --> 26:54.160] 你在 Vibe Coding 的時候

[26:54.160 --> 26:55.240] 可能會出現一些漏洞

[26:55.240 --> 26:56.280] 我可以幫你補起來

[26:56.280 --> 26:58.280] 然後大家就直接把它跳躍去解釋

[26:58.280 --> 26:59.880] 反正就一樣我講的黑白的思維

[26:59.880 --> 27:00.840] 它就認為說

[27:00.840 --> 27:03.520] 那所以這就是某種資安的一個突破

[27:03.520 --> 27:04.800] 所以資安公司都去死

[27:04.800 --> 27:06.360] 但它其實跟資安公司

[27:06.360 --> 27:07.840] 它們在努力的方向不一樣

[27:07.840 --> 27:09.200] 居然說像是

[27:09.200 --> 27:11.720] 我自己喜歡也是長頭的公司

[27:11.720 --> 27:12.440] Cloudflare 來說

[27:12.440 --> 27:15.040] 它的重點是去擋住那些暴力的流量

[27:15.040 --> 27:17.120] 或者說在之後的 API 取用上面

[27:17.120 --> 27:17.880] 其他時候會受回

[27:17.880 --> 27:19.520] 所以它其實跟 SASD 的故事

[27:19.520 --> 27:20.520] 是不會有什麼衝突的

[27:20.520 --> 27:21.880] 那再來像 Cloudstrike

[27:21.880 --> 27:23.720] Cloudstrike 它的很多的應用範圍

[27:23.720 --> 27:25.040] 像我們都知道說在

[27:25.040 --> 27:27.080] Google 或 Microsoft 的機房裡面

[27:27.080 --> 27:28.120] 很多時候你看那個伺服器裡面

[27:28.120 --> 27:30.360] 他們覺得掛一個 Cloudstrike 的 App 在裡面

[27:30.360 --> 27:33.640] 然後這個 App 它其實本身的空間是極小的

[27:33.640 --> 27:34.960] 它只要佔據一點點的空間

[27:34.960 --> 27:36.400] 它可以做很全面的一個防護

[27:36.400 --> 27:37.440] 然後這個是怕說

[27:37.440 --> 27:39.800] 人家用那種快速的方式要去突破你的時候

[27:39.800 --> 27:42.040] 你可以立刻去做封鎖跟阻擋

[27:42.040 --> 27:44.840] 那它跟其實這種去把靜態的 Code

[27:44.840 --> 27:45.800] 然後把它更加完善

[27:45.800 --> 27:47.280] 也是有一定程度的差距

[27:47.280 --> 27:48.520] 那當然我們不排除

[27:48.520 --> 27:50.600] 就是市場的情緒有可能在反映說

[27:50.600 --> 27:53.040] OK 它現在慢慢的又再往前走一步了

[27:53.040 --> 27:54.640] 所以會不會它最後面就走到

[27:54.640 --> 27:56.640] 這些 Application 的那種

[27:56.640 --> 27:58.800] 最專業的項目去去搶他們市場

[27:58.800 --> 28:00.120] 這個是當然有機會的

[28:00.120 --> 28:01.640] 那當這種事情發生的時候

[28:01.640 --> 28:03.400] 它會產生的一個狀態就是

[28:03.400 --> 28:05.840] 有可能就是在估值上面會去做一個壓縮

[28:05.840 --> 28:06.880] 可是很多時候對這種事情

[28:06.880 --> 28:09.560] 我之所以不會覺得特別的悲觀的主因是因為

[28:09.560 --> 28:11.800] 我認為當很多的新工具出來的時候

[28:11.800 --> 28:12.640] 它某個程度上

[28:12.640 --> 28:15.720] 像我們很常去援引的 Mark & Dresden 的一個

[28:15.720 --> 28:16.640] 訪問就有提到說

[28:16.640 --> 28:19.360] 人們常常會去低估某個新工具加入之後

[28:19.360 --> 28:21.760] 所導致的這個 TAM 市場的一個變化

[28:21.760 --> 28:22.920] 隨便舉一個例子

[28:22.920 --> 28:26.160] 像大家看到很多的 AI 的模型對吧

[28:26.160 --> 28:27.640] 那大家很常會去做一個比較

[28:27.640 --> 28:28.720] 就是說 SA 比較強

[28:28.760 --> 28:30.240] 可是這個我們大概在一兩年前跟大家說

[28:30.240 --> 28:31.560] 這個比較是一點意義都沒有的

[28:31.560 --> 28:32.760] 因為你今天比較強

[28:32.760 --> 28:33.760] 明天就換別人比較強

[28:33.760 --> 28:35.920] 所以其實只是輪流去當冠軍

[28:35.920 --> 28:37.680] 那其實也不用太在意說

[28:37.680 --> 28:40.280] 因為像 Open AI 它一開始是有最大的一個試戰

[28:40.280 --> 28:42.840] 然後現在 Open AI 的試戰就是被別人吃掉

[28:42.840 --> 28:43.960] 慢慢的掉下去

[28:43.960 --> 28:45.920] 那可能有些人把這個當成是

[28:45.920 --> 28:47.080] 微軟搞不好再疊這個

[28:47.080 --> 28:49.440] 但我自己也不會這樣認為的一個主因是

[28:49.440 --> 28:51.480] 當這個市場可能擴大了百倍

[28:51.480 --> 28:52.960] 或甚至是千倍之後

[28:52.960 --> 28:55.280] 你的試戰從 80% 掉到 60% 40%

[28:55.280 --> 28:57.440] 其實你都是賺他一大堆的錢

[28:57.440 --> 28:57.840] 你懂嗎

[28:57.840 --> 29:00.560] 就是你本來可能在一個10塊錢的市場裡面

[29:00.560 --> 29:02.160] 你的試戰是六成的話

[29:02.160 --> 29:03.240] 你是賺六塊

[29:03.240 --> 29:04.240] 那今天變100塊

[29:04.240 --> 29:05.440] 你試戰變兩成的話

[29:05.440 --> 29:06.480] 你是賺20塊

[29:06.480 --> 29:08.400] 所以他其實都是賺更多錢

[29:08.400 --> 29:09.560] 那當然在這個過程中

[29:09.560 --> 29:10.760] 不免的會有一些

[29:11.320 --> 29:12.480] 所謂的估值的修正

[29:12.480 --> 29:14.160] 因為我本來假設是整個市場都是你

[29:14.160 --> 29:15.960] 雖然這是一個不理性的想法

[29:15.960 --> 29:17.920] 那這個其實在硬體上面有時候也會這樣子

[29:17.920 --> 29:20.080] 就當某個人新驗證進去的時候

[29:20.080 --> 29:21.760] 很多時候市場就會直接去反映說

[29:21.760 --> 29:23.560] 它是一個收 supplier

[29:23.560 --> 29:24.320] 就只有它

[29:24.320 --> 29:25.840] 只有它是要提供所有的東西

[29:25.840 --> 29:27.840] 所以先給它一個很天高的估值

[29:27.840 --> 29:28.360] 然後這邊發現說

[29:28.360 --> 29:29.640] 沒有啦幹其他人都要進來

[29:29.640 --> 29:31.400] 所以就看有沒有屌殺亂殺亂砍

[29:31.400 --> 29:33.400] 有些東西甚至直接跌掉五成之類的

[29:33.400 --> 29:35.320] 那可是等到大家冷靜之後又發現說

[29:35.320 --> 29:37.040] 沒有其實整個市場是變大的

[29:37.040 --> 29:38.760] 因為這個伺服器出貨太多了

[29:38.760 --> 29:41.080] 所以本來就不可能由你一家全部吃掉

[29:41.080 --> 29:43.920] 那今天就算你的實戰從本來的100%

[29:43.920 --> 29:46.560] 類似可能最少幫Invidia打L6板子的

[29:46.560 --> 29:47.800] 就偽創去陪他練弓

[29:47.800 --> 29:49.360] 然後後面被鴻海去分

[29:49.360 --> 29:50.240] 可是你會這樣就說

[29:50.240 --> 29:51.400] 偽創就沒有辦法賺到錢

[29:51.400 --> 29:54.040] 沒有其實他還是賺得比本來很多很多的錢

[29:54.040 --> 29:56.960] 那他的股價還是比數年前是高很多很多的

[29:56.960 --> 29:58.600] 所以就是有點類似這樣子的一個道理

[29:58.600 --> 30:00.000] 當今天市場可能變大

[30:00.000 --> 30:02.800] 然後當今天大家可能對資安的awareness變高之後

[30:02.800 --> 30:04.520] 它不代表的是一個

[30:04.520 --> 30:06.840] 就是提早進入鴻海市場這樣的一個狀態

[30:06.840 --> 30:08.840] 這也是我們很常跟大家溝通的一個觀念

[30:08.840 --> 30:11.160] 雖然在這陣子可能有些人會覺得說

[30:11.160 --> 30:12.000] 臭媽的

[30:12.000 --> 30:14.320] 你講的一些東西好像在市場裡面感覺不是這樣子

[30:14.320 --> 30:15.040] 沒有因為其實家

[30:15.040 --> 30:17.120] 你仔細看美股市場就剩下的光通在漲

[30:17.120 --> 30:19.320] 好其他很多東西都是老實講都去死啦

[30:19.320 --> 30:20.440] 可是你會因為他們死

[30:20.440 --> 30:22.080] 你就要像不知道2022一樣

[30:22.200 --> 30:23.520] 科技巨頭是他媽垃圾

[30:23.520 --> 30:24.200] 然後什麼

[30:24.200 --> 30:27.560] 這些什麼高速傳輸或是一些

[30:27.560 --> 30:29.440] AI相關的某些東西軟體

[30:29.440 --> 30:30.640] 或什麼的都是他媽垃圾

[30:30.640 --> 30:32.000] 其實這個觀念是不對的

[30:32.000 --> 30:34.080] 所以我們其實一直跟大家溝通的是

[30:34.080 --> 30:35.320] 你還是要冷靜的去做判斷

[30:35.320 --> 30:36.400] 因為有時候市場就會修正

[30:36.400 --> 30:38.680] 然後我們以後一定也會遇到像2022那樣子

[30:38.680 --> 30:40.200] 搞不好一疊疊疊整年的

[30:40.200 --> 30:41.920] 可是這不代表這些東西是他媽垃圾

[30:41.920 --> 30:43.080] 所以其實冷靜的去判斷

[30:43.080 --> 30:44.880] 到底他影響的範圍是多大

[30:44.880 --> 30:46.480] 那等到他誠哀落定

[30:46.480 --> 30:48.680] 雖然有時候誠哀落定會比你想像中來的久

[30:48.840 --> 30:51.200] 像我去前一波在加碼特斯拉的時候

[30:51.200 --> 30:52.880] 我覺得300我就很好的一個價格

[30:52.880 --> 30:54.320] 就加了就他抵要200

[30:54.320 --> 30:56.080] 幹他抵要200我只有傻眼

[30:56.080 --> 30:58.520] 所以其實我那個加碼的Range只有大概40塊

[30:58.520 --> 30:59.600] 也320到280

[30:59.600 --> 31:01.360] 我真的沒有想到他會再往更下面

[31:01.360 --> 31:02.840] 那時後面他就是跑到400多

[31:02.840 --> 31:05.080] 然後400-500大家拚命狂吹

[31:05.080 --> 31:07.080] 那這時候你就可以反過來丟一點東西給人家

[31:07.080 --> 31:07.840] 可是你會發現說

[31:07.840 --> 31:09.360] 在那個300多往200的時候

[31:09.360 --> 31:10.880] 整個市場一定都要跟人講壞消息

[31:10.880 --> 31:12.400] 我覺得大家都是看跌在那邊縮跌

[31:12.400 --> 31:13.680] 然後看長吊吹

[31:13.680 --> 31:16.960] 怎麼他的Optimus他的FSD要大滲透

[31:16.960 --> 31:18.160] 就他反而是上不去

[31:18.160 --> 31:19.360] 因為可能有些人就像我們這樣

[31:19.360 --> 31:21.280] 你們在那邊嘴炮的時候

[31:21.280 --> 31:22.280] 我們就可能收一點

[31:22.280 --> 31:25.280] 所以我覺得我自己還是會比較傾向站在用

[31:26.080 --> 31:27.920] 甚至是可能看你有點傻呆的方式

[31:27.920 --> 31:28.960] 就大家都在SELL

[31:28.960 --> 31:30.600] 為什麼你還是會去看這個領域

[31:30.600 --> 31:32.640] 因為我覺得其實怎麼講

[31:32.640 --> 31:34.280] 就在市場上最明顯說

[31:34.280 --> 31:35.480] 房間裡面的大象就是

[31:35.480 --> 31:36.840] 老黃都直接跟你講說

[31:36.840 --> 31:38.040] 這個判斷有點問題

[31:38.040 --> 31:39.880] 那可是大家還是要往這個方向去判斷

[31:39.880 --> 31:40.640] 那就沒有辦法

[31:40.640 --> 31:42.000] 有時候市場就是會有這種

[31:42.000 --> 31:43.320] 恐慌的情緒出現

[31:43.320 --> 31:44.080] 所以對我們來講

[31:44.080 --> 31:45.560] 反正每次也是一種壓住

[31:46.400 --> 31:48.520] 只要有控好自己的風險就好

[31:48.520 --> 31:49.520] 就我不會認為說

[31:49.520 --> 31:51.240] 像這個市場我覺得他在犯錯

[31:51.240 --> 31:52.800] 我那時候說他跟你趕不一定

[31:52.800 --> 31:54.920] 因為有時候就算你贏了

[31:54.920 --> 31:56.520] 可是最後面那估值還是回不去

[31:56.520 --> 31:57.520] 那個是有機會的

[31:57.520 --> 32:00.400] 所以這個也是我自己會稍微警惕一下的

[32:00.400 --> 32:01.720] 所以以上稍微跟大家分享一下

[32:01.720 --> 32:03.160] 最近市場的一些狀態

[32:03.160 --> 32:04.720] 然後整體來說我是覺得

[32:04.720 --> 32:07.040] 從年前我那時候就認為是偏

[32:07.040 --> 32:08.080] 比較警戒的一個狀態

[32:08.080 --> 32:09.480] 到現在我還是會處於一個

[32:09.480 --> 32:10.400] 比較警戒的狀態

[32:10.400 --> 32:12.080] 因為我覺得開始有蠻多事件出來

[32:12.080 --> 32:14.440] 那只是我非常意外的一點是說

[32:14.440 --> 32:15.840] 亞洲股市強到

[32:15.840 --> 32:17.120] 幹沒朋友太誇張了

[32:17.120 --> 32:18.640] 韓國股市因為記憶體怕爛掉

[32:18.640 --> 32:20.080] 日本股市超強

[32:20.080 --> 32:22.640] 那我手上的日本的股票

[32:22.640 --> 32:24.880] 翻倍的已經出現的負數格了

[32:24.880 --> 32:26.400] 就是本來根本沒有想過

[32:26.400 --> 32:28.760] 日本股市那時候只是配置的一環

[32:28.760 --> 32:30.000] 那其實也沒有放很多錢

[32:30.000 --> 32:32.240] 那只是想說應該會慢慢動吧

[32:32.240 --> 32:33.480] 就竟然全部開始翻倍

[32:33.480 --> 32:35.280] 高市上之後直接做壞掉

[32:35.280 --> 32:36.640] 那亞洲股市超級強

[32:36.640 --> 32:37.520] 到台灣股市也是

[32:37.520 --> 32:39.440] 其實本來前波在往下跌的時候

[32:39.440 --> 32:41.240] 要去踹季線的時候

[32:41.240 --> 32:42.960] 我就覺得說應該要休息一下

[32:43.000 --> 32:44.160] 我自己心中其實是覺得

[32:44.160 --> 32:44.880] 應該要休息的

[32:44.880 --> 32:46.120] 所以才在那邊去做減

[32:46.120 --> 32:47.360] 只是後來因為殺恐慌

[32:47.360 --> 32:48.880] 所以你恐慌我就補一點

[32:48.880 --> 32:50.040] 恐慌我就願意補

[32:50.040 --> 32:50.880] 那可是整體來講

[32:50.880 --> 32:51.720] 我這個旁邊

[32:51.720 --> 32:52.120] 老實講

[32:52.120 --> 32:53.360] 現在已經是有點處於

[32:53.360 --> 32:54.840] 那種看不懂的狀態

[32:54.840 --> 32:57.320] 那我自己跟身邊的一些朋友請教

[32:57.320 --> 32:58.280] 他們也是覺得

[32:58.280 --> 32:59.080] 有一點看不懂

[32:59.080 --> 33:00.920] 可是一般在這種看不懂的局面

[33:00.920 --> 33:02.160] 我們不會因為這樣子

[33:02.160 --> 33:04.200] 就覺得說去跟市場對著做

[33:04.200 --> 33:04.800] 或是怎麼樣的

[33:04.800 --> 33:06.200] 在我們的做法就是

[33:06.200 --> 33:07.400] 你就多打一點電動

[33:07.400 --> 33:08.840] 你可能就不會不要壓得太大

[33:08.840 --> 33:09.960] 你就多打一點電動

[33:09.960 --> 33:11.520] 然後去觀察一下後面的一些發展

[33:11.520 --> 33:12.560] 所以簡單跟大家講一下

[33:12.560 --> 33:13.880] 最近的一些心得

[33:13.880 --> 33:14.360] 大概這樣

「以下為個人心得，僅供參考」 

01:35 閒聊 #享受放假 #懷舊遊戲

13:39 近期市場話題 #關稅

-過年前撤出的資金有望慢慢流回台股

-美伊可能戰爭，各國開始撤僑

-川普關稅遭法院否決算是可預期事件

-認為是偏利空，但市場似乎偏利多解釋

-不認為川普會退關稅，退了選舉必輸

-原本對抗川普關稅的國家可能藉機反擊

-新一輪的對抗又會再使不確定性增加

-看不懂市場為何不跌反漲，謹慎看待

22:39 #資安 暴跌

-Anthropic 推出 Claude Code Security

-認為資安與先前軟體被通殺一樣不太合理

-會想找機會補一些先前覺得太貴的好公司

-軟體的UI重要性下降，慢慢走向API化

-Claude 重點在完善Vibe Coding 的漏洞

-但不能過度解釋成資安公司都因此受害

-市場常低估新工具加入後導致TAM的變化

-當市場都在sell的時候更要冷靜判斷合理性

-恐慌出現時嘗試押注，控好風險即可

-亞洲股市則是強到看不懂，少做多觀望

33:14 QA時間

恆毅吉他社成果發表會👍

LoveGG買MU 但我覺得他會輸