本季度如預期整體受到消費電子疲弱影響，然而，由於車用產品以及SiC元件持續強勁不僅讓本季依然可維持強勁的年增長，管理層給出的業績指引亦高於市場預期(yoy 1.2%, QoQ 1.1%)。展望未來，公司依計畫持續擴產，並同時受益於歐洲的晶片法案，以及未來車用的強勁需求。

投資理財

公司季度會議筆記。

整理美股追蹤公司的季度會議內容，並記錄個人想法。

Chaterial的沙龍

STM 2023Q2電話會議

公司在本季持續受惠電動車轉型的順風，即使在下半年由於高基期的汽車銷量以及車用半導體的供應緩解，股價仍受到公司在功率元件、感測器領域的優勢以及碳化矽的成長而推升。展望未來，2023年碳化矽營收1 billion的看法不變，此外，管理層預計年底前將有50%以上的SiC基板是由內部供應。

ON Semi. 2023Q2

Infineon為全球功率元件領導廠商，本季表示雖然受到匯率逆風，但仍然上調了2023財年的利潤率，但謹慎看待未來的車用市場。另外，由於消費需求疲弱及資料中心進入去庫存，PSS部門顯著受到影響，未來營收及利潤率將雙雙大幅下降。

職場產業

國際

Infineon FY23Q1

Marvell於早上開出平淡的財報，但盤後仍然上漲了17%，顯著受益於市場情緒對AI的期待。Marvell是資料中心基礎建設的重要領先者之一，因此其在電話會議上透漏的訊息相當有價值，並能進一步推論企業、科技巨頭對資料中心的資本支出狀況，以及去庫存週期的進度。

Marvell FY24Q1

ON Semi第四季在車用業務上收入持續增加，雖然2023Q1展望給出了低於市場預期的guidance，但仍然持續看好在可再生能源、SiC device、ADAS、電氣化的長期趨勢，並公布將在2023~2025回購 30 億美元的股票。不過，對於2023全年展望，經營層表示受到全球經濟環境影響無法有

ON Semi FY2022Q4

AMD 2022Q4獲利持續受到電腦業務去庫存影響，公司表示去庫存將延續至2023Q1結束。但由於資料中心及電腦業務皆會在2023上半年落底，且新平台將在資料中心處理器持續獲得市佔率，激勵股價在電話會議後大幅上漲。

運動

AMD FY2022Q4

作為世界最大的類比元件製造商，德州儀器的營運狀況受到市場關注。公司表明，第四季除汽車外所有終端市場的需求疲軟，客戶正積極去庫存，且需求的疲弱將會延續至第一季度。此外，近年來持續的擴廠也將對毛利率造成衝擊。

德州儀器 FY2022Q4

作為SiC基板製造龍頭，Wolfspeed近年來不僅持續擴增供不應求的基板市場，在SiC元件技術站穩腳步後於今年興建完成全球首座用於生產8吋SiC元件晶圓廠，目標將技術由6吋晶圓跨至8吋晶圓，期待應用更高的晶圓面積及高自動化的製造技術搶占SiC元件市場。

Wolfspeed FY22Q4

在德州儀器表示工業市場疲弱之後，STM業績指引顯示在MCU的強勁支撐下，工業部門仍可持續增長，而大幅優於預期的全年業績指引也激勵股價大幅上漲。

STMicroelectric FY2022 Q4

台積電下調對全年的半導體展望，並表示去庫存的狀況不如預期，且車用需求將在下半年緩解，本篇文章記錄自己對本次法說會之中的一些想法。