Infineon 2023Q2電話會議
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- Infineon FY22營收組成
- 公司持續消化過去的積壓訂單，主要受到車用供需平衡及消費疲弱影響。
公司公布的積壓訂單連續第三季下降
- S&P Global 再次小幅上調了對全球輕型汽車產量的預測，目前總產量為 8670 萬輛。前值為8500萬，推測上調主要是針對上半年全球汽車銷量高於預期。
- 管理層提到，TechInsights調查顯示Infineon是中國第一大汽車半導體供應商，然而，相較於STMicro、ON Semi.的強勢增長，個人推測Infineon可能在車用領域持續loss share，且前者SiC產能正在Ramp-up。
註：Infineon MCU~30%, Power~50%；STM取ADG營收，主要為Power；ON主要為Power。
- Microchip管理層表示有看到汽車和工業領域出現疲軟和不確定性的初步跡象，車用MCU已正式走向供過於求，配合NXP、Renesas的成績來看，Infineon的車用部門疲弱明顯有一部分也是受到MCU影響。
- SiC方面，管理層提到中國供應商的碳化矽基板份額達到了20%左右，且 將在未來幾個季度翻倍。這暗示隨著中國SiC技術逐漸追趕上，且IDM的SiC產能逐步建立，Wolfspeed的地位將持續被稀釋。
- 宣布大幅擴大Kulim工廠的擴建範圍，到2030年提供碳化矽年收入約 7 B的產能，支撐 30% 的市場份額目標。FY23 (CY22Q4~CY23Q3)預計將實現SiC營收EU 500 million的目標，維持FY25 營收EU 1 billion的目標不變
(STMicro CY23 SiC revenue 1200 million / On Semi. CY23 SiC revenue 1000 million)。 - 本季未提到GaN的營收或佈局，這是IDM的下一個S-curve，持續關注Infineon及其他IDM在GaN的進展，目前STMicro也正在建造GaN晶圓廠。
- 隨著太陽能供應鏈進入庫存調整，工業部門將僅剩下充電樁、儲能業務支撐，Solaredge是主要客戶之一。
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最近，英特爾公布財報，整體業績衰退不少。其中，晶圓代工的部分，更是高達28億美元的虧損，即便如此，英特爾仍然不輕易鬆口對於晶圓代工或是半導體製造的放棄。英特爾在製造跟設計方面齊頭並進，反而故此失彼，『蠟燭兩頭燒』。
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本文重點摘要。
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該文章分析了半導體市場趨勢，包括2024年全球半導體收入預測、臺灣IC產業產值預期、晶圓代工、記憶體、IC設計和封測的產值預估。並且，文章介紹了半導體產業鏈的概況，包括上游(IC設計)、中游(製作設備、IC製造、原物料等)、下游(IC封裝、測試)的介紹，以及產業近況、產能預測、需求預測和獲利分析。
摘要重點
1.下修全年除記憶體外半導體營收年成長至約 10%，晶圓代工至mid~high teens，維持台積電全年營收年增 low~mid twenties。維持全年資本支出不變。
最近幾隻尖牙股都一直往上邁進，該佈局的在2023都先撒網了，倒是特斯拉往下噴的讓我有點興趣。
特斯拉在上週公佈的最新財報不如預期，由於其降價促銷壓縮利潤，2023年第四季毛利率降至17.6%，為自2019年以來最低。同時特斯拉也預期 2024年電動車成長速度可能會明顯低於去年，受此利空打擊
1.AI營收會以CAGR 50%成長，2027伺服器AI處理器會佔高十位數營收佔比，更何況還有網通、手機、PC等相關產品。
2.intel 18A效能接近N3E，落後台積電數年。會以最悲觀的角度看待intel外包量。
3.除三星外，所有人皆與台積電在2nm合作，客戶積極度比同期3nm高。
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