《貨幣崛起》:點石成金的秘密,就是把紙變黃金...

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金融煉金術的歷史
貨幣崛起
《貨幣崛起》
THE ASCENT OF MONEY
尼爾‧弗格森
NIALL FERGUSON
大推!!! 五顆星★★★★★
這本也是借來的,算是本老書了,成書於次貸風暴後,中文版2009初版
我怎麼會現在才看到
作者是位名家,如果大家看多了"微觀"的財經書籍(個人投資心理、投資行為學之類的),也許"宏觀"角度的經濟史,是更重要的本質核心(世界怎麼變成今天這個樣子?)
  • 第一章 梅迪奇家族之於銀行
  • 第二章 羅斯柴爾德家族之於公債,公債之於戰爭:「戰爭確實是債券市場之父
    (還有當時反猶背景)
  • 第三章 公司的登場,荷蘭最偉大的發明:聯合股份公司制度(還有次級市場)
  • 第四章 保險基金起源與數學
  • 第五章 房地產
....
以下僅就最喜歡的第一章及第二章,節錄分享

現代央行的奠基

依NIALL FERGUSON見解,在17世紀由三個機構,奠定了現代央行的基礎
下一波決定性的金融革新,亦即現代央行的先驅首次出現,就是在阿姆斯特丹倫敦斯德哥爾摩。17世紀有三個嶄新的機構奠定基礎,三者各以不同的方式發揮公家和民間金融的功能。
尼爾‧弗格森將現代央行的建立基礎,歸因於三個金融機構:
一、標準化通貨帳戶
創立於1609年的阿姆斯特丹外匯銀行(Wiesselbank),旨在協助商人解決聯省內少說有14家造幣廠,以及大量的外國貨幣流通所造成的現實問題。外匯銀行准許商人設立標準化的通貨帳戶,從而開啟今天我們視為理所當然的支票和匯兌制度,使得愈來愈多的商業交易可以在無須備足真正貨幣的情況下實現。
這種做法的侷限是,外匯銀行的存款與貴金屬及貨幣儲備的比率,必須維持在接近百分之百的水準。…這雖然使得銀行很穩當,但也有礙於展現今日銀行之所以為銀行的特徵:信貸創造(credit creation)
二、部分存款準備金制度
將近半個世紀以後,1657年在斯德哥爾摩成立的斯德哥爾摩銀行(Stockholm Banco),終於打破這重障礙。…首創放款額度超過準備金,亦即利用既有存款借給貸款人可以獲利的事實,....銀行只須隨時保留部分存款作為準備金即可。銀行的負債於是變成存款(必須付利息)加資本,資產則變成貸款(可以收取利息)加上準備金。
前陣子在CK GO的頻道,看到瑞典央行首先出了CBDC白皮書
似乎也就不足為奇了吧~
從此即開啟,槓桿的威力!整個市場的「錢」= credit,自此源源不絕地由銀行所創造!
三、獨佔紙鈔發行權
第三項金融大革新發生於倫敦,也就是1694年英格蘭銀行(Bank of England)成立。....從1709年起,英格蘭銀行是唯一可用股份制營運的銀行;從1742起建立部分的獨佔紙鈔發行權,鈔票是一種不孳息的特殊本票,旨在方便交易雙方無須擁有帳戶即可完成付款。
時至今日,原本是張「借據」(I owe you)的紙鈔(每一張紙鈔=欠條,都是央行的債務),卻變成了「支付」本身...
在人類歷史的漫漫長河中,現代金融貨幣體系發展也不過就這幾百年,而未來將如何前進呢?
寫到這裡,請務必參考我最喜歡的Mike Maloney的精闢見解:
整個世界的貨幣體系可以被總結為六個字:I Owe You You Owe You.
央行清楚知道當他們在創造貨幣時,即在做財富移轉...當我們了解印錢其實就是"竊盜"時,可以重新分類成:強盜、受益人和受害人

點石成金的秘密

John Law的高明計畫
紙鈔化妝術
看到這裡,有人比喻加密貨幣泡沫,淺一點的呢,是拿鬱金香狂熱來比,而高一點的,則拿John Law來說。「約翰‧勞這位雄心勃勃的蘇格蘭人,他是罪名定讞的殺人犯、衝動的賭徒和有性格缺陷的金融天才,不僅主導第一次資產價格榮景與崩潰,或許也可說是徹底吹滅法蘭西君主國金融改革的最佳良機、間接導致法國大革命的人物。」
照本書第三章《吹泡泡》內容,這位"金融天才"的高明計畫:
開了家銀行後 > 特許印鈔 > 法償地位 > 代收稅...
真要比的話,各國央行現代貨幣理論的這套騷操作,豈不更John Law?
依約翰‧勞的說法,信心是公共信用的基礎,只要有信心,紙幣就可以當硬幣。
他向友人說到:「我已發現點石成金的秘密,就是把紙變黃金。
最後,回顧本書開頭就提及了:「沒有借與貸的基礎,世界經濟史便不可能起步。」、「信貸和債務正是經濟發展的主要基石。」

上檔利益私有化,下檔損失社會化

並不是要說貨幣很邪惡,或是央行不該維持流動性...
閱讀歷史,能更有助於了解整個系統運作,是如何讓你我陷入「不對稱陷阱
誰能獲取巨額的上檔利益,卻承擔相對有限的下檔風險,只要"大到不能倒"...
政府就會(利用人民的稅金)埋單...
如果有人一直、不斷地濫用貨幣的信用,那還有信用存在嗎?
信用瀕臨崩潰之日,整個金融體系終究又會走向何方呢?
總的來說,這書非常精實、提綱挈領,不用擔心太多絮絮叨叨、枝枝節節,讀完對我了解目前的看起來像個"金融煉金術"的貨幣系統,有了更深刻的認知!
(對的,煉金術其實不存在...)
特別的還有一些彩頁圖片,只是當時不擅長包裝? 封面不甚吸引人,如果能重新發行新版,而且改成直式印刷,我會再去買一本貢在書架上!

以上為本人閱讀觀影之心得領悟、含個人觀點,如有疑義,請參照原書籍影片。若我的內容,能獲得你的共鳴,請不吝給予愛心及分享。
「錢」是什麼?在追尋財富自由的道路上,必須先找到「自由」! 這僅是個人心得筆記留存處,希望對和我一樣,在重塑世界認知的朋友,有些幫助、獲得些共鳴!
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"聯合國、IMF、世界銀行、WTO,都是美國主導的產物。 這些機構通常都不注重效率,而且不管從外部或內部都缺乏有效的監督。以上是我進入二十一世紀之後,花了十年在兩個國際組織管理問題的獨立調查上,親身體驗的感想。第一個是關於聯合國對伊拉克『石油換糧食計畫』全面貪腐的指控。...第二個是關於世界銀行的內
"如此複雜的經濟,怎麼可能簡化到只用幾個變數就表示?當然,一定會有新的民間投資機會出現,畢竟從資本主義的歷史就看得出來。然而,政府誘發長期通貨膨脹,故意使國家貨幣每年都貶值一點點,其經濟目的是什麼?這麼做難道沒有道德問題?我相信連我老媽都能看穿這一點。"
央行怎麼來的? 喔 國王要打仗缺錢, 所以... 有那麼一點...戰爭、公債和央行起源,三位一體的感覺嗎? 如果沒有無上限的公債,怎麼支撐起耗費巨資的戰爭? 而如果沒有無休止的戰爭,又怎麼創造出龐大的公債需求?
錯誤的貨幣政策的鍋,不該由資本主義來背! 工業革命後開啟了資本主義,機器首次取代人力,瞬間有了十倍、百倍、千萬倍的產出。 不管是學習曲線、經濟規模、摩爾定律⋯還是破壞性創新S curve, 不都是「巨量通縮」的表現? 科技,成為法幣貶值的最佳掩護。 問題在於...關於「錢」,我們沒有真正的自由市場
「資本並不等同於貨幣或金錢。貨幣的出現由來已久...資本的歷史則相當新。西元1760年左右,英國西北部的紡織業工廠主想到將紡織機與紡織廠加以機械化,從而開啟了現代資本主義的新紀元。」 錢+科技,撞出的巨量指數型增長,才是現代資本主義的開始。
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