投資入門觀念_投資是種需要長期學習的技能

投資獲利不難，難的是穩定獲利

投資的特點是做起來不難，獲利也不難，但是長久穩定獲利非常困難，這造成了一定程度的迷惑性，很多人明明實力不強，卻在偶爾小獲利中被蒙蔽，看不清自己實力。

投資的另一個特點是:決策前的準備工作漫長，決策後的執行反倒非常簡單，按幾個按鈕而已，跟我們一般人生活常態不一樣，一般生活常態是做決定前準備工作遠少於執行工作。例如決定晚餐吃甚麼，事先調查比價工作可能花費30分鐘，執行起來，可能要吃一晚上。

決策品質攸關獲利，但散戶不擅長

我們一般散戶的本職工作，若非繼承家業，多半從基層執行工作，習慣了默默執行，不需要評估風險與利潤及管理，沒有太多空間有自己的想法，所得也是固定薪資，收入大多跟工作績效表現沒有太大相關（銷售業務除外），以至於連心理層面都習於安逸穩定的收入，評估判斷能力也都無法得到鍛鍊，很多人甚至被工作綁死了投資意識，極端排斥風險。偏好固定收益、可以每月或每季領取固定收益，像領薪水一樣。

並不是說固定收益不好，所謂投資便是承受風險、換取報酬。太過規避風險、會影響投資報酬，應該視自己條件合理評估自己的風險承受能力，換取較高報酬，例如年輕人承擔風險能力較高，在可接受的範圍內，選一些可承受風險範圍內的資產換取較高收益。

一般是公司的經營層才有機會學習評估風險及利潤。

很多人可能不知道的一個概念：公司裡當主管的經驗有助於投資，特別是高階主管，要考慮資源投向何處？投在產線？研發？購買其他公司股票？債券？還是買回庫藏股？這些決策需要大量資訊協助。

接觸不到財務的主管至少也得訂目標、決定方向、調配資源，面試員工也需要觀察力（雖然我知道很多失職主管就只看感覺、異性只看外表）。

這些事都有助於投資，而一般基層員工不會在日常工作中鍛煉這些:搜集資訊、觀察、判斷，訂定合理目標、修正方向的能力。（或許你覺得你的工作環境中主管工作不是那個樣子，但並不代表真正的主管工作就是那樣，還是有好公司、好主管會真正的管理，台積電的主管是要會分析財報的）。

因此，我們一般散戶必須認清事實:自己不擅長評估風險與報酬，也不擅長決策。這是一項需要鍛鍊的技能，要盡可能的減少學習成本。不管是學習別人的經驗，看書，都是在減少學習成本。從自己的經驗中學習最有效，但是最為昂貴，拿自有資金嘗試時，務必準備充分，並且先小額嘗試，有了足夠把握再放大部位，切莫急躁，很多有經驗的人也曾說過:投資資金的額度要讓自己睡得著，心理壓力會是成敗關鍵，部位大小的心理壓力會很不一樣。有朋友曾分享他的父親是企業經營層的一分子，他父親說:拿別人的錢投資跟拿自己的錢投資，心理負擔壓力不一樣。

投資比較像玩遊戲的模式，遊戲要玩得好，要搜集資料（看攻略、跟朋友討論、請教）、研究，決策要把資源投到哪裡，承擔後果，至於執行就只是按按按鈕，遊戲中的部屬會去幫你完成。其實這有點像管理階層，當然管理實務沒那麼簡單，但大體上架構差不多。

很多優秀投資人都擅長某種遊戲，日本當沖神人:小手川隆(CIS)，擅長電子遊戲，巴菲特則是愛玩橋牌聞名，投資閒暇之餘，玩點遊戲放鬆並鍛鍊判斷能力或許是不錯的選擇。

或許你會發現自己遊戲玩得很爛，那麼你可以思考，在投資中的決策，你是不是也有跟遊戲中決策有相同的問題？畢竟在遊戲中犯錯代價小，在投資中犯錯代價大。

散戶投資人應該有意識的多鍛煉資料收集、研究判斷，策略決定，方向調整上，而不應該過度著墨於操作，投資的判斷通常是非專業投資人士的短板。

多看書、財報，多歷練，把我們當員工的腦袋轉換成經營者的腦袋。

投資是一項需要持續學習的技能

除了電玩，撲克牌遊戲外，我也喜歡用運動來類比投資的學習進程，例如籃球，就算不是專業選手，偶爾也能投進幾顆球，但是進球準度要提高就要不斷練習投籃及各種技巧，如果沒有學習練習，就想上場跟人比賽，敗多勝少是必然的。我們在場下看高手，大師使出各種技巧，看別人做起來很容易，自己做起來就錯誤連連，不斷虧損，原因無他，技術的熟練程度不一樣，高手經常使用的技巧，是他經年累月練習的成果，新手沒有練習的情況下想要做出同一個動作，恐怕非常困難，此理在運動跟投資皆同。投資不要輕易單純模仿高手動作，例如跟單，高手買進一個標的，新手跟單買進同一標的，意義未必一樣，他有策略的整體布局及計畫，買進動作只是其中一環，如果就只是跟著做出買進的動作，高手做的其它動作，如局勢判斷及搭配的避險策略， 跟單者不知道或者沒看出來，光學一個買進同標的的動作，效果並不大。好比一般人學了喬丹的後仰跳投，可用出來的效果跟喬丹的效果會天差地別。投資的核心在於策略，不在於個別買賣的標的。

投資路上像是運動，第一應該先了解規則，如果確定這是要長期從事的領域，就應該認清自己的能力層級，應該把時間用在多吸收該領域的知識及別人經驗，自己多加練習，偶爾打幾場比賽檢驗自己訓練成果。如果把時間用在交易上而忽略學習，急忙想要得到勝利果實，不斷上場比賽，雖然也能獲得經驗，但是成長速度終究不如重視基本訓練的速度，花費的成本還相對較高。投資要穩定獲利，花在學習或研究的時間應該遠大於操作，投資人應該常有一種感受就是:別人用的方式能成功，我用就不順，除了天賦秉性不同，策略，技巧的熟悉度外。也因為誤導性資訊非常多，很多人宣揚的投資理念，經常禁不起檢驗，資訊經常很片面，實踐起來待解決的問題還很多。

投資學習要選擇適合自己的方式

投資的學習可以自學，也可以上課，我覺得並無好壞之分，但是卻有成本，天賦秉性之差異。

東方國家的教育普遍重視課堂學習，不重視實作經驗以及摸索中學習，很多人有「學習=上課」的迷思，越是學習成績越好的人越有類似觀念，我自己比較傾向自主學習，在自主研究中學習，成本較上課低，坊間投資課程有的很貴，教的內容越未必值那個價，很多價格低廉的課程，效益也很好，所以如果沒有時間自主研究，上課也可以是一個選擇，但卻未必要迷信高價課程。

我個人不喜歡上課的原因是我的投資觀念，重視觀察，摸索得到的洞察力，洞察能力不足，就無法分辨出課程或言論的水準高低，容易變成人云亦云。課程內容的好或不好，能否適合自己，能夠鑲嵌入自己的投資體系最重要，如果無法跟自己的投資體系融合，別人用得再好的技術，不適合自己也無用，例如有人的工作繁忙，又或者生性不耐高壓，但卻偶然習得當沖神技，神則神矣，不適合只能捨棄。但是這種洞察力，又非經思考摸索難以獲得。

投資方式無好壞，適合自己最重要

因為投資是種技能，不要輕易越級挑戰高難度等級的遊戲，遊戲中沒死掉沒通關代價不高，投資這場遊戲，沒通關的代價很高，還沒學會走路就想學跑馬拉松是不行的。新手不要輕易使用槓桿，也不要輕易使用高段的避險策略，並且要了解投資技術或策略使用的難度及難點，不要以為別人做得到，自己也做得到，應當使用適合自己的策略， 日本漫畫第一神拳中，鴨川教練的名言:「絕招是練出來的，不是學來的」。學習不是上課或考試得到100分就是完全理解了，大部分的課堂或是書本，初次學習大概只能吸收不到50%的內容，隨著數次複習，才能逐漸加深理解，實操性技能更是如此，知識跟技能的傳遞需要熟練使用， 練習､摸索與思考是加深理解的最佳途徑。產業研究及公司研究亦同，短時間的研究絕對不會有長久浸淫產業其中的理解深刻，短時間的研究不會產生深刻的理解。投資行內水極深，絕不是短期能有很大成果，宣稱能夠輕易獲利的，更多的是利用人性貪念跟輕信的騙局。

適合自己的策略應該自己邏輯想得通，理解透徹，使用順手，反覆研究鍛鍊，腳踏實地逐漸提升實力。而不是看別人投資甚麼賺大錢，用甚麼策略賺大錢，就想模仿，或者倚賴明牌､內線，倚賴別人的判斷。投資過程中，賺錢是其中一個目的，還要累積､鍛鍊可持續賺錢的能力，因此盡量不要希望依賴他人。

例如我最近開始打羽毛球，經常看羽毛球教學視頻，視頻看千萬次，不去練習，就不可能學得會，練習之後，感覺哪裡不對，再去查找資料，思考改善方法，多嘗試並練習，學習本身也是項需要方法的技術，獲得資訊=>練習=>改正的循環才是學習成功的關鍵，找出適合自己的方式，上課僅是支付成本，加速效率的方式，不可迷信上課教學的內容就能幫助穩定獲利，東方國家式的教育不允許質疑教科書及教學，但投資更像是實驗性科學， 教科書可以提供方向，但卻不應該成為必須遵守的教條。實踐是檢驗真理的唯一標準，投資不要流為紙上談兵或是倚仗理論自認正確､互相批評詰難。無門戶之見的互相交流才是成長最好的道路。

跟與武俠小說一樣，武功門派沒有強弱之分，有強弱之分的是人，各門派都能出高手。

因此高手用得很好的投資方式，即使毫無保留地教給人，他人都未必學得會。

需要在一次次的練習中，根據自身情況進行修正。

如果忽略了練習，就像打羽球、業餘球友看了一百萬次影片的教學，或是看了幾次某個絕招的教學，而不練習、融入自己的體系中，就期望一上場比賽就能打敗戴資穎一樣可笑。

透過對別人經驗、將有用的部分吸取融入自己的體系，進而提升實力。至於你的動作是否跟教學影片一樣標準、並不是重點。

對別人的投資技術做到百分百的相似、不會提升自己的投資能力，而是摘取適合自己的片段、融入自己的體系中，才是真正的學習。

把投資當成一門需要練習才能學會的技術，也就不會輕信名師、專家、權威。也就不會盲目跟隨所謂投資大師的作法。

也能擺脫”別人用得很好的投資方式，自己用就是不行”的窘境。

也就不需要購買高價投資課程，因為那些課程能夠帶給你的收穫很可能不如想像中大。適當上課還是可以的，我的意思在強調高價格未必有高價值，價格低廉的未必含金量低，重點在於是否適合自己當前需求。

畢竟每個人的自身條件不同、資金量級、個性，能力都不同，同一招式，大師用的威力跟一般人差異可能很大。

初學者應該循序漸進，從低風險低獲利開始，累積實力、經驗、自信後再晉級到高風險高利潤的方式，並想方法將風險壓低，若想要進階到使用槓桿也應當從小倍數、保守標的慢慢累積經驗，再放大倍數。其核心觀念也是如同學習專業技能一般，還沒學會如何跑就想飛、連業餘選手都打不贏還想去打奧運賽一樣的不可思議。切莫跳級從事不符合自己能力的高風險高報酬高槓桿的操作。