【現在你(妳)該保守投資嗎?(4)】

閱讀時間約 3 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

ICE美國高收益指數利差是由美國州際交易所集團旗下的全球性數據服務公司(ICE Data Indices, LLC)所編製,從美林集團收購,編制的基準點於1996年12月31日,以投資風險性資產與無風險資產報酬率之間的差距作為評估目前市場風險偏好的程度。

該債券利差以OAS期權調整後利差做為評定標準。以標準普爾、穆迪與惠譽三大信評公司所評等美國BB級(含)以下非投資等級公司所發行剩餘期間尚有一年以上的公司債,與美國即期國債曲線兩者的利率來計算利差。

我們可以使用ICE美國高收益利差來追蹤目前市場風險偏好程度,過去2000-2002年網路科技泡沫、2008-2009年金融海嘯與2020年新冠肺炎,當市場上恐慌程度到極端時,其利差表現都遠遠超過長期均值450-500個基點;細數最近10多年來美國大盤指數較大的修正,包含了2012年的歐債危機、2016年初的升息、2018年的美中貿易戰開打、乃至去年(2022年)的瘋狂升息,其ICE高收益利差都超過長期均值,若在這些時間點上排除市場悲觀雜訊並且勇於投資風險性資產,都會買在相對便宜的位置,並且在未來擁有超額報酬

資料來源:https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A0HYM2/?fbclid=IwAR3FBbIlYKg0pscW1tcI7PsQtYS0Wc_q9OA6vJgRzJEpXWB2ng55cPdiGgU

資料來源:https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A0HYM2/?fbclid=IwAR3FBbIlYKg0pscW1tcI7PsQtYS0Wc_q9OA6vJgRzJEpXWB2ng55cPdiGgU

2020年初爆發的全球新冠肺炎封城危機,在3/23日利差最高來到1087個基點,當天也是美國標普500指數的最低點。而美國股市近一年多來的低點,就發生在去年的7到10月,當時ICE美國高收益利差也超過500個基點,顯示風險性資產對比無風險資產已有利可圖。

截至目前為止,今年以來的美國標普500指數最低點出現在3月份,ICE美國高收益利差最高來到522個基點,近期市場再度波動,ICE美國高收益利差也拉到長期均值450個基點以上,顯示ICE美國高收益利差與美國標普500指數有高度正相關。

時間:2000/1/1-2023/10/25

時間:2000/1/1-2023/10/25

結論:根據過去經驗,ICE美國高收益利差縮小,表示投資人愛好風險性資產,風險性資產易漲,直到利差縮窄到3%以下,風險性資產漸無利可圖,賣點浮現;反之ICE美國高收益利差擴大,表示投資人趨避風險性資產,風險性資產易跌,直到利差擴大到5%以上,風險性資產漸有利可圖,買點浮現。


【現在的雜訊跟行動,終究都會成為塵埃,對於宇宙來說,根本微不足道。】

【現在你(妳)該保守投資嗎?(3)】


如果您看完本篇文章後,對您在投資的道路上有相當的啟發的話,歡迎多多按讚留言、追蹤分享,我們一同學習成長,感謝您的支持與鼓勵🙏🙏🙏

多桑專題有《景氣循環投資》、《多桑愛閱讀》、《多桑一點通》、《市場即時解析》、《多桑財金小常識》、《廟會》,再次感謝您點閱多桑的作品唷😘😘😘

感謝您的按讚👍追蹤🤜分享🤝 【理財大象】【多桑coco共】【HENG超能】

384會員
160內容數
志於道,據於德,依於仁,游於藝。 景氣循環四大週期眼繹。 總體經濟趨勢分享。
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
多摸摳桑的沙龍 的其他內容
JNK非投資等級債指數是由SPDR(state street Global Advisors),美商道富環球管理基金於2007/11/28日編制成立,所追蹤的benchmark為彭博巴克萊高收益指數,投資區域為美國,目前規模大約56億美元。  JNK非投資等級債指數所投資的內容物主要以公司發行的公
今天來談談比特幣與標普500指數之間的關聯性,為什麼比特幣會在近10年來無中生有、交易火紅,甚至是投機世界的當紅炸子雞呢?在比對數據之前,先簡單了解一下比特幣的生成: 比特幣是全世界第一個加密的電子貨幣也是至今交易量最大的數位貨幣,它的產生是以科技的密碼原理來控制貨幣的製造和管理......
黃金在古代是富貴的象徵,在信用貨幣興起前,黃金、白銀都被視為商品之間交易的媒介,直至今日,現代央行仍把黃金作為儲備貨幣之一,也稱為準貨幣。所以當金融市場高度波動、投資風險提高時,黃金價格會隨之上漲。但因為持有黃金是不孳息的......
今早打開網路,剛好看到首頁Yahoo奇摩新聞斗大的標題:景氣連10藍 比金融海嘯久20230928。從去年以來,全球金融市場就不太平靜,台灣的物價上漲率也從過去10年的1%飆升到3%以上,民生物價通通齊漲,股市波動......
上回我們以2002/7/31為基準點,計算至2023/6/6的調整後(還原息後)收盤價。採用股6債4(60%SPY+40%IEF)的資產配置方式,進行一鏡到底的持有、年度再平衡、半年度再平衡、季度再平衡,發現在2021年以前......
我們常常會聽到法人會在每年的1、4、7、10月份進行資產再平衡。什麼是資產再平衡呢?舉個例子,假設我們現在40歲,手上有10萬美元的閒置資金,只買股跟債兩種資產下,根據我們的年齡將股票配置60%,債券配置40%。
JNK非投資等級債指數是由SPDR(state street Global Advisors),美商道富環球管理基金於2007/11/28日編制成立,所追蹤的benchmark為彭博巴克萊高收益指數,投資區域為美國,目前規模大約56億美元。  JNK非投資等級債指數所投資的內容物主要以公司發行的公
今天來談談比特幣與標普500指數之間的關聯性,為什麼比特幣會在近10年來無中生有、交易火紅,甚至是投機世界的當紅炸子雞呢?在比對數據之前,先簡單了解一下比特幣的生成: 比特幣是全世界第一個加密的電子貨幣也是至今交易量最大的數位貨幣,它的產生是以科技的密碼原理來控制貨幣的製造和管理......
黃金在古代是富貴的象徵,在信用貨幣興起前,黃金、白銀都被視為商品之間交易的媒介,直至今日,現代央行仍把黃金作為儲備貨幣之一,也稱為準貨幣。所以當金融市場高度波動、投資風險提高時,黃金價格會隨之上漲。但因為持有黃金是不孳息的......
今早打開網路,剛好看到首頁Yahoo奇摩新聞斗大的標題:景氣連10藍 比金融海嘯久20230928。從去年以來,全球金融市場就不太平靜,台灣的物價上漲率也從過去10年的1%飆升到3%以上,民生物價通通齊漲,股市波動......
上回我們以2002/7/31為基準點,計算至2023/6/6的調整後(還原息後)收盤價。採用股6債4(60%SPY+40%IEF)的資產配置方式,進行一鏡到底的持有、年度再平衡、半年度再平衡、季度再平衡,發現在2021年以前......
我們常常會聽到法人會在每年的1、4、7、10月份進行資產再平衡。什麼是資產再平衡呢?舉個例子,假設我們現在40歲,手上有10萬美元的閒置資金,只買股跟債兩種資產下,根據我們的年齡將股票配置60%,債券配置40%。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
接下來第二部分我們持續討論美國總統大選如何佈局, 以及選前一週到年底的操作策略建議 分析兩位候選人政策利多/ 利空的板塊和股票
Thumbnail
🤔為什麼團長的能力是死亡筆記本? 🤔為什麼像是死亡筆記本呢? 🤨作者巧思-讓妮翁死亡合理的幾個伏筆
Thumbnail
許多投資人會關注投資機構或經濟學家對於前景的看法,來做投資的判斷,今日我們利用Google大神蒐集全球知名投資機構過去2年對於美國經濟的看法,並與標普500指數做對照,提供給投資人作為未來搜尋財經新聞的參考。
Thumbnail
上回提到美國ISM製造業採購經理人指數(PMI)與美國S&P500指數的相關性,由於PMI公布時間的關係,所以通常對比股市發展較為落後,我們也提到美國ISM製造業採購經理人指數在今年稍後公布的數據肯定能跨過50景氣榮枯線的門檻,正式宣告景氣轉為擴張。
Thumbnail
台灣指數期貨最常被交易的商品為大台指與小台指,所交易的標的都是台灣加權股價指數,合約內容會訂立最後的履約時間也就是到期日,例如說若您購買台指2312代表您是買進2023/12月第三個星期三結算的台灣加權指數期貨。在到期日之前也可以隨時平倉賣出,而且在期貨市場上,您也可以任意做多或放空。
Thumbnail
美國製造業採購經理人指數(PMI)是由美國供應管理協會(ISM)每月份針對製造業採購經理人進行問卷調查,其指數的主要組成指標為新訂單、生產、僱傭、供應商交貨與存貨共5個項目,其50為景氣榮枯線,高於50為景氣擴張,低於50為景氣趨緩,PMI數據為一種景氣好壞的象徵。
Thumbnail
ICE美國高收益指數利差是由美國州際交易所集團旗下的全球性數據服務公司(ICE Data Indices, LLC)所編製,從美林集團收購,編制的基準點於1996年12月31日,以投資風險性資產與無風險資產報酬率之間的差距作為評估目前市場風險偏好的程度。
Thumbnail
從以前就不喜歡緣分這個詞,也討厭有人對我說,我們很有緣份。而後到了束手無策的時候,那些人也會說,緣份已盡了,拋下一切扭頭就走。
Thumbnail
距離 GA3 轉換至新版 GA4,你只剩下不到三個月的時間!別再猶豫,現在就開始轉換的工作。這篇文章,TenMax 將統整 GA4 更新差異、實用功能、備份須知,以及其他你該瞭解的事情。
當我們談到極限運動時,你可能會想到跳傘、攀岩或是潛水等極端活動。這類運動可能會帶來一些風險,但是同時也會讓你經歷到一些人生中最棒的體驗。為什麼你應該在生命中至少一次嘗試極限運動?在這篇文章中,我們將深入探討這個問題。
讓我們從預售屋交易實務的面向來討論 到底現在是不是買預售屋的好時機?別人恐懼我貪婪這句話,在現在的預售屋市場是否成立呢? 誠如標題的結論,在現階段我完全不會建議身邊的朋友去買預售屋,尤其是轉售案件,我的原因有2個。 第1個原因是「預售屋消耗了太多資金的時間價值」假設買一樣的總價的預售屋跟中古成屋,
Thumbnail
接下來第二部分我們持續討論美國總統大選如何佈局, 以及選前一週到年底的操作策略建議 分析兩位候選人政策利多/ 利空的板塊和股票
Thumbnail
🤔為什麼團長的能力是死亡筆記本? 🤔為什麼像是死亡筆記本呢? 🤨作者巧思-讓妮翁死亡合理的幾個伏筆
Thumbnail
許多投資人會關注投資機構或經濟學家對於前景的看法,來做投資的判斷,今日我們利用Google大神蒐集全球知名投資機構過去2年對於美國經濟的看法,並與標普500指數做對照,提供給投資人作為未來搜尋財經新聞的參考。
Thumbnail
上回提到美國ISM製造業採購經理人指數(PMI)與美國S&P500指數的相關性,由於PMI公布時間的關係,所以通常對比股市發展較為落後,我們也提到美國ISM製造業採購經理人指數在今年稍後公布的數據肯定能跨過50景氣榮枯線的門檻,正式宣告景氣轉為擴張。
Thumbnail
台灣指數期貨最常被交易的商品為大台指與小台指,所交易的標的都是台灣加權股價指數,合約內容會訂立最後的履約時間也就是到期日,例如說若您購買台指2312代表您是買進2023/12月第三個星期三結算的台灣加權指數期貨。在到期日之前也可以隨時平倉賣出,而且在期貨市場上,您也可以任意做多或放空。
Thumbnail
美國製造業採購經理人指數(PMI)是由美國供應管理協會(ISM)每月份針對製造業採購經理人進行問卷調查,其指數的主要組成指標為新訂單、生產、僱傭、供應商交貨與存貨共5個項目,其50為景氣榮枯線,高於50為景氣擴張,低於50為景氣趨緩,PMI數據為一種景氣好壞的象徵。
Thumbnail
ICE美國高收益指數利差是由美國州際交易所集團旗下的全球性數據服務公司(ICE Data Indices, LLC)所編製,從美林集團收購,編制的基準點於1996年12月31日,以投資風險性資產與無風險資產報酬率之間的差距作為評估目前市場風險偏好的程度。
Thumbnail
從以前就不喜歡緣分這個詞,也討厭有人對我說,我們很有緣份。而後到了束手無策的時候,那些人也會說,緣份已盡了,拋下一切扭頭就走。
Thumbnail
距離 GA3 轉換至新版 GA4,你只剩下不到三個月的時間!別再猶豫,現在就開始轉換的工作。這篇文章,TenMax 將統整 GA4 更新差異、實用功能、備份須知,以及其他你該瞭解的事情。
當我們談到極限運動時,你可能會想到跳傘、攀岩或是潛水等極端活動。這類運動可能會帶來一些風險,但是同時也會讓你經歷到一些人生中最棒的體驗。為什麼你應該在生命中至少一次嘗試極限運動?在這篇文章中,我們將深入探討這個問題。
讓我們從預售屋交易實務的面向來討論 到底現在是不是買預售屋的好時機?別人恐懼我貪婪這句話,在現在的預售屋市場是否成立呢? 誠如標題的結論,在現階段我完全不會建議身邊的朋友去買預售屋,尤其是轉售案件,我的原因有2個。 第1個原因是「預售屋消耗了太多資金的時間價值」假設買一樣的總價的預售屋跟中古成屋,