社會本能讓你去爭取別人已經擁有的股票，結果反而讓你財富逐漸流失；現在取得的價格越低，未來的報酬就越高-投資金律
更新於 2024/11/22閱讀時間約 5 分鐘
投資理財內容聲明
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- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
- 在高費用的拖累下，整體交出遜於市場的成績，是一種數學上的必然。
- 市場不缺聰明人，缺的是務實的人
- 人們總是會被那些成功機率極小的高報酬方案吸引，儘管在樂透彩上每投資一美元的平均報酬不過0.5美元，還是有幾百萬人搶著購買。
- 讓自己變窮最快的方法就是將自己首要投資目標設定成"找到下一個微軟"。
- 人們總是為了追求刺激而聽任大筆財富來來去去。
- 專業賽馬賭徒都知道，想要賺錢寧可選大熱門，理由是，業餘賭客喜歡賭冷門，因此，賭熱門賽門勝出的獲利機會將比理論的賠率還高。
- 用基本邏輯想一下，風險與報酬是不可分的，假如藉由擇時進出，投資人只參與市場的上漲，躲過下跌，那豈不是只有報酬沒有風險?投資不僅要懂得風險，也要願意承擔風險。
- 1790年，全球各地投資者幾乎不可能把美國當作是有機會成功的投資市場；1871年，南北戰爭才不過結束六年，工業股票價格低到接近荒謬的地步(差不多年收益的三到四倍)。1790年在股市投資1美元，到2000年時你累積的資產會超過兩千三百萬；但基於很多理由，從來沒有一個人、家族或團體曾藉由這種方式獲得豐厚的報酬。
- 很多基金業者的專長不是資產管理，是行銷。
- 如果有位股票經紀人在電話裡告訴你，他現在推薦的股票肯定會一飛衝天，他話裡的意思其實是極度藐視你的智慧，否則如果他真的知道哪支股票會漲到什麼程度，他根本不會告訴你，相反的，他會辭去工作盡可能貸款，買進最多的股票然後就到海邊度假。
- 最大的風險在於沒有妥善的地分散資產。
- 股票、債券
- 股票: 如果投資標的增加，報酬優劣之間差異也將會變小，好運帶來的獲利不會那麼多，厄運帶來的影響也會變小。如果你擁有市場所有的股票，你所獲得的就是市場報酬，不必擔心失去它。
- 你應該承受風險的是在股票部分，而不是債券，投資債券目的是希望投資者不受市場低迷影響，還能提供一定流動性。如果你是比爾蓋茲根本就不需要擁有債券。
- 投資的本質: 節制眼前花費，以換取未來的收入。
- 現在取得的價格越低，未來的報酬就越高；相反的，現在取得的價格越高，未來的報酬就越低。
- 信用風險(Credit risk): 債務人過失始得自己的本金有所減損。
- 利率風險(Interest rake risk): 利率漲跌引發的風險。
- 1900~2000年金本位消失，帶來的債券打擊，通膨(買家要求更高利率補償，導致利率上升)，同時貨幣(本金)貶值；同時影響股市估值。
- 2022通膨，FED劇烈升息，導致債券價格下跌；同時影響股票估值。
- 短期借貸減少利率風險。(5年債券是整條殖利率曲線成長最快的部分)
- 通膨不利於債券(本金+債息貶值)，利好於股市。
- 長期風險: 在數十年間耗盡資金的可能性。但令人詫異的是，長期風險對於人類情緒的干擾遠不及短期風險。顯而易見的，長期報酬比短期報酬震盪來的重要許多。
- 長期而言(30年期)，股市比債市更沒有風險，因為股市有"平均調整傾向"。以30年為計算單位，有高達99%時間股市表現優於債市。
- 如果你企求的是豐厚的報酬，就必須準備好承受一次又一次的痛苦損失；假如你追求的是絕對的安全，結果就會是貧乏的報酬。用來辨識投資詐術的最佳指標就是，既有豐厚的報酬又無虞風險的承諾，轉頭快跑!。
- 歷史紀錄的真正價值是用來衡量風險，而不是報酬。歷史報酬很難用來預測報酬。
- 股利折現模型(Discounted Dividend Model, DDM): 資產可以帶來多少現金流。公寓價值不在於可以賣多少錢，而在於未來可以帶來多少現金流；自己的房子價值為何?在於這些年可以帶給你多少庇護與歡樂。
- 從這角度來說，股利折現模型就是這問題的答案: 如何區分投資於投機?
- 通膨+風險+時間補償=報酬
- 購買資產，貼現率越高越好，資產越便宜，但代表風險高+取得報酬時間長+通膨風險
- 市場價值=現時股息/(貼現率-股息成長率)
- 貼現率(市場報酬)=股息收益率(Dividend Yield)+股息成長率(Dividend Growth)
- 景氣越是昏暗不明，越是適宜投資的時候。高貼現率=高風險、高報酬、低股價。(但有公司倒閉風險，採用全市場指數ETF(市值加權計算，股價兩倍=市值貢獻加倍，假如沒有下市就不需要買賣增加成本)
- 當然是賭多頭，如果危機解除你就會大賺一筆，如果危機成真，空頭那邊也不會有人活著承接你的股票。
- 股市快報裡真正能夠賺到錢的是訂閱費用，而不是投資建議。
- IPO才真正是提供資本來購置人員工廠和設備，但多數時候我們是在次級市場裡買賣股權，這類活動都不會直接對公司造成影響。(好貨通常IPO散戶買不到，造成次級市場搶購，當第一手投資家釋出，股價通常也差不多到頂點)
- 經濟歷史學家Charles Kindleberger: 再也沒有什麼事比眼看好友致富更會讓人錯亂跟失去判斷力了。
- 牛頓: 我可以精準地計算物體的運動，卻無能衡量人們的瘋狂。
- John Templeton: 英文中最昂貴的一句話就是"這次不一樣啦!"
- 社會本能讓你去爭取別人已經擁有的股票，結果反而讓你財富逐漸流失，真正成功的投資是個極為孤獨的行動。
- 真正的好處不會歸於創造者，而是歸於科技使用者。(互聯網巨頭、AI...)
- 任務越複雜，我們就會越莫名其妙地過度自信；"回饋效應"越久，或是在行動與結果之間時間差越大，我們便越容易自我膨脹。
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這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
這本書算是日本人撰寫的投資書，主要透過各種小故事講述55條個有錢人的思考法則。裡面是沒有教怎麼投資，更多的反而是觀念上的討論，對於自己職場的工作、投資、創業或是改善關係等，我覺得都蠻有幫助的，比較像是觀念建立的書，很推薦一讀。
本書介紹透過蒐集客觀數據以及持續買進的投資策略來穩穩累積財富。書中強調了儲蓄和投資的重要性以及何時該專注於提升收入、增加儲蓄或是買賣股票。同時，書中也提到儲蓄與投資的關鍵，以及如何選擇及購買投資標的的策略。
這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
這本書算是日本人撰寫的投資書，主要透過各種小故事講述55條個有錢人的思考法則。裡面是沒有教怎麼投資，更多的反而是觀念上的討論，對於自己職場的工作、投資、創業或是改善關係等，我覺得都蠻有幫助的，比較像是觀念建立的書，很推薦一讀。
本書介紹透過蒐集客觀數據以及持續買進的投資策略來穩穩累積財富。書中強調了儲蓄和投資的重要性以及何時該專注於提升收入、增加儲蓄或是買賣股票。同時，書中也提到儲蓄與投資的關鍵，以及如何選擇及購買投資標的的策略。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
#預防" 老人痴呆症 " 的最佳方法
#無解病症，散戶勘破驚天騙局 #老年癡呆竟然也會傳染？#阿爾茲海默真的無法治癒嗎? ( 14 : 45是重點! )
#要持續和社會接觸 , 不能當孤獨老人!!
針對阿茲海默症(也稱為老年痴呆症),目前雖然沒有完全治癒的方法,
但有一些治療、預防和減緩病程
單篇-2019
跟朋友們一起的玩耍練習！這標題有夠長哈哈哈。
內含微搞笑、微耽美元素。我最喜歡沒壓力的寫作了。
五項條件如下：
出場人物：仁莫（自行設定）、亞爾林（學長提供）
事件：掉進水溝裡
時間：十五分鐘後，約晚間十點半
地點：學校
道具：信用卡
《人設》
姓名：亞爾林
年
這篇文章精選了三款必備的AI繪圖工具，包括MidJourney、DALL·E和Stable Diffusion。這些工具提供了豐富的創作可能性，讓使用者能夠輕鬆地以AI技術創作各種繪畫作品。
日前，一位國中生因為班級女同學間聊天，見義勇為，要她們離開，引來該名女生找其男友揮刀割喉，竟斷送了年輕的生命。看到這樣的新聞，讓我想起國中時期，我那"善良到雞婆"的個性，引來校內流氓把我騙至四樓廁所的慘痛經驗。有幾句話，想對這些正義感的國中生們叮嚀:
1.那些社會事不能碰...
在高費用的拖累下，整體交出遜於市場的成績，是一種數學上的必然。
市場不缺聰明人，缺的是務實的人
人們總是會被那些成功機率極小的高報酬方案吸引，儘管在樂透彩上每投資一美元的平均報酬不過0.5美元，還是有幾百萬人搶著購買。
讓自己變窮最快的方法就是將自己首要投資目標設定成"找到下一個微軟"。
【行為投資金律】 作者:丹尼爾．克羅斯比
大牌出版 2019年初版(2021年10月二版)
本文摘要【行為投資金律】第十四章散戶投資人必讀：持續創造優異績效的5P選股法之內容:
5P選股法
艾維拉德在2008年不再擔任基金經理人，而是在第一鷹擔任資深顧問。他把火炬遞給了馬修·麥克倫南。
今日麥克倫南擁有的資產超過一千億美元，有數百萬股東投資他的基金，他是世界上最有影響力的投資人之一，也是最謹慎的一位投資人。
未來詭譎多變，所以我們最好盡量降低投資風險。
~艾維拉德
Jean-Marie Eveillard（生於 1940 年）是一位法國國際投資者，目前擔任First Eagle Funds的高級投資顧問。
馬克斯擁有一種罕見天賦，能看得出在金融市場裡重複發生過的週期性模式。我們一旦了解這些模式，就能避免它們出其不意的襲擊，甚至還能從中獲利。
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
#預防" 老人痴呆症 " 的最佳方法
#無解病症，散戶勘破驚天騙局 #老年癡呆竟然也會傳染？#阿爾茲海默真的無法治癒嗎? ( 14 : 45是重點! )
#要持續和社會接觸 , 不能當孤獨老人!!
針對阿茲海默症(也稱為老年痴呆症),目前雖然沒有完全治癒的方法,
但有一些治療、預防和減緩病程
單篇-2019
跟朋友們一起的玩耍練習！這標題有夠長哈哈哈。
內含微搞笑、微耽美元素。我最喜歡沒壓力的寫作了。
五項條件如下：
出場人物：仁莫（自行設定）、亞爾林（學長提供）
事件：掉進水溝裡
時間：十五分鐘後，約晚間十點半
地點：學校
道具：信用卡
《人設》
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年
這篇文章精選了三款必備的AI繪圖工具，包括MidJourney、DALL·E和Stable Diffusion。這些工具提供了豐富的創作可能性，讓使用者能夠輕鬆地以AI技術創作各種繪畫作品。
日前，一位國中生因為班級女同學間聊天，見義勇為，要她們離開，引來該名女生找其男友揮刀割喉，竟斷送了年輕的生命。看到這樣的新聞，讓我想起國中時期，我那"善良到雞婆"的個性，引來校內流氓把我騙至四樓廁所的慘痛經驗。有幾句話，想對這些正義感的國中生們叮嚀:
1.那些社會事不能碰...
在高費用的拖累下，整體交出遜於市場的成績，是一種數學上的必然。
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人們總是會被那些成功機率極小的高報酬方案吸引，儘管在樂透彩上每投資一美元的平均報酬不過0.5美元，還是有幾百萬人搶著購買。
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【行為投資金律】 作者:丹尼爾．克羅斯比
大牌出版 2019年初版(2021年10月二版)
本文摘要【行為投資金律】第十四章散戶投資人必讀：持續創造優異績效的5P選股法之內容:
5P選股法
艾維拉德在2008年不再擔任基金經理人，而是在第一鷹擔任資深顧問。他把火炬遞給了馬修·麥克倫南。
今日麥克倫南擁有的資產超過一千億美元，有數百萬股東投資他的基金，他是世界上最有影響力的投資人之一，也是最謹慎的一位投資人。
未來詭譎多變，所以我們最好盡量降低投資風險。
~艾維拉德
Jean-Marie Eveillard（生於 1940 年）是一位法國國際投資者，目前擔任First Eagle Funds的高級投資顧問。
馬克斯擁有一種罕見天賦，能看得出在金融市場裡重複發生過的週期性模式。我們一旦了解這些模式，就能避免它們出其不意的襲擊，甚至還能從中獲利。