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【價值選股】價值成長股的選股與投資策略

閱讀時間約 2 分鐘
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如同本專題《價值成長股的伊甸園》的介紹文中所說的:許多優質的價值成長股,在展開大行情之前都像是一塊璞玉,沉潛在水中等待人們去發掘,就看我們能不能慧眼識英雄了;只有在璞玉尚未被雕琢前,就能辨識它並從水中撈起的,才得享有超額報酬。

因此,價值成長股的選股策略,不只是要挖掘未來有持續成長潛力的價值股,同時也要是股價還沒發飆,甚至是回到便宜價附近的好公司,這樣才能做為長期投資的標的。

價值成長股的選股邏輯,主要有下列四點:

1.尋找有獨特市場地位和價值穩固的公司,尤其是持續在創造價值的公司;(如何判斷公司是否在創造價值,可參考前文:【投資心法】比算出一家公司價值更重要的事 (vocus.cc)

2.有良好的股息保護(每年持續配發股息,最好是每年股息保持成長或維持);

3.公司未來有明顯的成長契機,而且公司已經為未來成長做了完整的布局。

4.股價仍處於低檔,或從高檔經長時間的修正,回到合理的價位。(如果有優質的價值成長股,但股價高漲已經反應其成長潛力,此時殖利率會偏低,這種公司就只能先列入觀察名單)。

第三點是重點,我們必須深入洞悉候選公司未來是否有重大的成長契機。這個成長前景可能是來自公司的策略轉變,或者是過去幾年的重大經營布署,又或者是已經進軍新的市場等。

價值成長股的進場策略

1.買在殖利率有利的價位,也就是在對我們有利的位置進場,主要判斷是依據殖利率。有關如何判斷,可參考前文:【投資心法】價值成長股的低檔布局策略 (vocus.cc)

2.因為是長期投資,所以必須要有較高的殖利率保護才能長抱,萬一買進後碰到股市的大回檔,或者遇到長期市況低迷,這時才不會進退失據。

3.耐心等待,不用追高,短線想賺差價才會追高,長期投資可以等到好的買點再進場。例如台股前一波的低點在16000點附近(去年10月底/11月初),許多價值成長股都來到不錯的買點,包括:拓凱(4536),邦特(4107),八方雲集(2753),巨大(9921),和伊雲谷(6689)等。

台股大盤這波已漲了近二千點,不管接下來是否會進入中期修正,但在大回檔的時期,又是準備挑選好股,等待買點的時機。

延伸閱讀:

【個股評論】加盟連鎖和直營店,那個模式比較有利?以八方雲集 vs. 三商餐飲 為例 | 價值成長股的伊甸園 (vocus.cc)

【個股評論】醫材股的自有品牌與代工(CDMO)之路,兼論邦特(4107), 晶碩(6491) | 價值成長股的伊甸園 (vocus.cc)

【個股評論】從公司商業模式的優化,看公司未來價值的變化,以伊雲谷(6689)為例 | 價值成長股的伊甸園 (vocus.cc)


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許多優質的價值成長股,在展開大行情之前都像是璞玉,沉潛在水中等待人們去發掘,就看我們能不能慧眼識英雄;只有在璞玉尚未被雕琢前,就能辨識它並從水中撈起,才得享有超額報酬。 本專題文章以深入淺出方式,提出有力的分析和觀點(不會複製貼上一堆公開資訊),希望讓讀者在短時間內掌握一家公司的脈動,分辨出那些是最具潛力的價值成長股。
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[經常性收入]是商業用語,翻成白話就是訂閱式收入,也就是所謂的連續性收入。 這種收入可說是最強的商業模式之一,只要客戶一進門,就可以一直收錢,每個月收費,除非他解約退出服務。舉凡電信公司,網路服務商,內容服務商,以及銀行金融機構等,都在創造連續性收入。 經常性收入占比高的公司(占營業額的比例),
剛性需求產業孕育出許多優質的價值成長股,誰能在剛性市場中占據一席之地,誰就能立於不敗。 所謂[剛性需求產品],是指在不景氣的時期,消費者還是會買單的必備品(must have)。它相對的是可有可無的產品(Nice to have),也就是有很好,沒有也沒關係,有錢才會買的奢侈品。在食衣住行育樂中,
前文有提及,要知道一家公司有沒有投資的價值,要看它有沒有持續在創造價值。 也就是公司把資源(資金,人力)投入在那裡?能不能反應在未來營收和獲利的成長上。(可參考前文:【投資心法】比算出一家公司價值更重要的事 |方格子 vocus)。 企業創造價值的活動很多樣,每家公司的策略重點不同;而我個人特別
價值成長股是長期投資和存股的第一首選。因為,只要在理想的價格買進這類股票,幾乎立於不敗。 如何辨識價值成長股?二個重點:1.檢視公司過去5~7年的獲利和配息,是不是持續成長;2.看它在某個領域有沒有獨特的市場地位。 價值成長股的獲利和配息會一直成長 因為公司的獨特市場地位和優勢,造成它的營運基
長期投資要立於不敗,最重要的是要挑對投資標的,其次是買在相對低點。這邊先討論如何挑選對的標的,稍後再探討如何判斷相對低點。 挑選投資標的,除了要避開可能會一蹶不振的公司,更重要的是要挑中股價和營運會重返榮耀的公司。那麼具備那些條件的公司,它的營運會重返榮景呢? 價值投資理論中常提到,好的公司要有
股票投資大致分為二種:不選股和主動選股。 不選股主要是投資ETF等一籃子股票基金,而主動選股則是自行挑選股票建立投資組合。 要自主選股,就必須能分辨四種股票類型:景氣循環股,價值成長股,價值維持股,價值流失股。 1. 景氣循環股: 台灣大多數的公司屬於景氣循環股,包括各種工業產品,耐久財公司
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「為甚麼要投資理財?」 現在物價飛漲,薪水卻不漲,年輕人買不起房,所以選擇活在當下、及時行樂,可是這樣的生活態度真的沒問題嗎?每每看到社群上經常出國玩的貼文、買名牌包的照片,我都會疑惑大家真的都這麼好過嗎? 今天分享兩本書,介紹非常實用且白話的投資理財方法。
隨著美國大選進入最後階段,川普在面對賀錦麗的競爭情勢中展現出領先態勢,影響了市場動向及股市表現。根據聯準會的最新預測,今明年美國經濟成長率穩定在2%。川普若勝選,預計將有利於金融股及內需類股,而賀錦麗勝選則可能繼續拜登政策,市場反應經濟基本面。投資人應關注選舉結果,合理配置投資組合。
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市值型ETF包括美股和臺股,美股因手續費推薦長抱,而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機,增加成本。定期定額投資則能享受複利效應,建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利,若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF,不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中,重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說,計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入,而在賣出時,可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼,以及在合適的時間出場,以最大化收益。
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