【衛星-風險摘要】股市紛紛創歷史新高 扭轉偏空情緒 該追漲嗎
1.『聯準會資產負債表』近期持續縮減但標普指數卻走高，兩者背離?
聯準會資產負債表用以衡量市場上的流動性，近期持續縮減，表示流動性正在惡化；反觀，標普指數卻持續創高，這異於2022年兩者同向的走勢，顯然這發散的關係未來勢必收斂回應有的同步關係。1). Fed資產負債表立即停止縮減、2). 標普指數止漲回跌，依機率來講後者發生的可能性較高。
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2.『股債不同調』債市悲觀的修正今年降息預期，但股市依舊樂觀?
2023年12月聯準會決議後市場過於樂觀預期今年會有6次降息，但現在已修正回降息5次，仍高於Fed的內部預期降息3次；反觀，股市持續創高，似乎有風險點未被納入定價，一旦投資人夢醒回過頭修正預測，恐引發價格修正下跌。
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3.『台灣股市』騰落線不斷走低，指數卻逆勢走揚，顯然是被少數股票撐起盤勢?
自2023年12月之後，台股呈現少數股票領漲的虛弱情況；正常的健康盤勢應為騰落線(衡量市場普漲指標)走揚帶動台股上漲。未來兩者間的差距勢必收斂，而台股指數最好的盤勢可能為以盤代跌，短線的支撐火力偏弱。
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4.『紅海危機』越演越烈，供應鏈通膨危機重現?
紅海擾亂似乎無法在短期結束，近期越來越多國家涉入，海運公司也紛紛表示悲觀保守的看法，一旦戰線擴大或拉長，2020~2021年的供應鏈鍛鍊的危機恐再次上演，屆時通膨議題再度浮顯檯面，將影響Fed貨幣政策，市場黑天鵝再現。
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重點摘要: “戰勝市場前 先戰勝自己”
1.『聯準會資產負債表』近期持續縮減但標普指數卻走高，兩者背離?
2.『股債不同調』債市悲觀的修正今年降息預期，但股市依舊樂觀?
3.『台灣股市』騰落線不斷走低，指數卻逆勢走揚，顯然是被少數股票撐起盤勢?
4.『紅海危機』越演越烈，供應鏈通膨危機重現?
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