【衛星-風險摘要】股市紛紛創歷史新高 扭轉偏空情緒 該追漲嗎

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1.『聯準會資產負債表』近期持續縮減但標普指數卻走高,兩者背離?

聯準會資產負債表用以衡量市場上的流動性,近期持續縮減,表示流動性正在惡化;反觀,標普指數卻持續創高,這異於2022年兩者同向的走勢,顯然這發散的關係未來勢必收斂回應有的同步關係。1). Fed資產負債表立即停止縮減、2). 標普指數止漲回跌,依機率來講後者發生的可能性較高。

*資料來源: X

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2.『股債不同調』債市悲觀的修正今年降息預期,但股市依舊樂觀?

2023年12月聯準會決議後市場過於樂觀預期今年會有6次降息,但現在已修正回降息5次,仍高於Fed的內部預期降息3次;反觀,股市持續創高,似乎有風險點未被納入定價,一旦投資人夢醒回過頭修正預測,恐引發價格修正下跌。

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3.『台灣股市』騰落線不斷走低,指數卻逆勢走揚,顯然是被少數股票撐起盤勢?

自2023年12月之後,台股呈現少數股票領漲的虛弱情況;正常的健康盤勢應為騰落線(衡量市場普漲指標)走揚帶動台股上漲。未來兩者間的差距勢必收斂,而台股指數最好的盤勢可能為以盤代跌,短線的支撐火力偏弱。

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4.『紅海危機』越演越烈,供應鏈通膨危機重現?

紅海擾亂似乎無法在短期結束,近期越來越多國家涉入,海運公司也紛紛表示悲觀保守的看法,一旦戰線擴大或拉長,2020~2021年的供應鏈鍛鍊的危機恐再次上演,屆時通膨議題再度浮顯檯面,將影響Fed貨幣政策,市場黑天鵝再現。

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重點摘要: “戰勝市場前  先戰勝自己”

1.『聯準會資產負債表』近期持續縮減但標普指數卻走高,兩者背離?

2.『股債不同調』債市悲觀的修正今年降息預期,但股市依舊樂觀?

3.『台灣股市』騰落線不斷走低,指數卻逆勢走揚,顯然是被少數股票撐起盤勢?

4.『紅海危機』越演越烈,供應鏈通膨危機重現?





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