小哥觀點<火熱的就業市場,還想降息?>

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在ETF的餘威下,台股4月再創下歷史新高,但美股及日股短期似乎有熄火的味道,台股真能獨自帶領全球股市往前?小哥從大盤成交量觀察台股的變化,並更新關鍵市場氛圍指標!

1.小哥觀點:火熱的市場就業數據,還想降息?

結論仍然不變:Fed降息利多實現前相對安全,持股偏多!3月以來陸續公布的重要經濟數據顯示物價仍維持高檔,就業市場火熱,CPI 3.2%(預測為3.1%)、Core PCE 2.8%(預測為2.8%)、非農就業新增30.3萬人(預測為21.4萬人),Fed Watch對6月降息機率也降至56%。小哥維持原先想法,降息方向雖不變,然物價黏性仍高,降息延後至下半年的機會仍大,預期在下次FOMC會議前(5/2),Fed仍難鬆口降息時點,這樣的氛圍仍有利於股市,股市狂歡派對尚未結束。

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資料來源:芝商所FedWatch工具 4/5

台股量能觀察:此波台股行情在2/15後由台積電發動,成交量也從先前盤整的3,500億左右增加到4,000億左右,進入3月後,在ETF的預期買盤以及實際買盤下,增加到4,500億~5,000億,也使台股持續創高,股市的old saying量先價行,量也是人氣是否維持的重要指標,3月最後2周平均成交量分別為4,864億元與4830億元,而4月第1周為3,890億元,在00940實際買盤結束後,買盤力道明顯減弱,雖4/2仍續創新高,但在量能減少下,若後續買盤(外資?)未能接手,股市續創新高難度增加,研判高檔盤整的機會大。下一個觀察重點將是4/18的台積電法說會。

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資料來源:券商看盤軟體4/3

2.市場氛圍指標更新

結論:市場氛圍偏樂觀,但未過熱,通常不會在這時出現崩盤。

(1)  VIX指標:

VIX指數高於40:市場出現非理性恐慌,有可能會在短期反彈。

VIX指數低於15:市場出現過熱的狀況,有可能會伴隨著賣壓殺盤的狀況。

VIX指數無法準確預測出市場走向,但是能反應市場的氣氛。

目前VIX在16.41(2週前值為13.06),市場氛圍偏熱但未過熱。

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資料來源:TradingView 4/5

(2)  CNN恐懼與貪婪指數

目前分數59分(2週前值72分),處在貪婪,未極度過熱。

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資料來源:CNN 4/5

(3)  AAII美國散戶投資人情緒指數

通常看多超過50%代表極度樂觀,看空超過50%代表極度悲觀,最新數據是47.3%(2週前值為43.2%),尚未到極度過熱現象。

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資料來源:AAII 4/5

 

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