退休理財:FIRE族、退休族的投資典範 - 加油站退休員工Ronald Read如何累積超過兩億台幣的資產

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摘要總結:存下所得的25%,投資產業龍頭股,40多年的定期定額加上60多年的長期複利,最終成為藍領富翁。


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Ronald Read的故事:

根據維基百科的介紹,羅納德·詹姆斯·里德Ronald James Read (1921/10/23 –  2014/6/2)是美國的慈善家、投資者、加油站服務員和工友。他在1945年自二戰退伍後,有大約25年的時間擔任一間加油站的服務員和技工,1979短暫退休一年後,又繼續在JC Penney作了17年的兼職管理員,最後在1997年正式退休。

他在1960年結婚,那年以 12,000 美元為家人購房,也資助繼子女的大學教育。據認識他的人說,儘管他的工作薪水有限,但他還是通過購買股票積累了大量財富。他長期持有幾家藍籌公司,產業包括醫療保健、電信、公用事業、鐵路運輸、銀行和消費品。他在2014年去世時累積了近 800 萬美元的資產,並將其中的600萬美元捐贈給醫院和圖書館

最近常常有理財文章介紹Ronald Read的故事,因為他並非出生於富裕家庭,職業也非大家所謂的高薪專業白領,然而他卻能藉由勤儉、儲蓄和長期投資,累積出遠優於一般白領階級的財富(這比我多….非常多啊….),對於追求財務自由的FIRE族或是退休族,這自然是一個值得研究的經典案例。


Ronald Read把收入的多少比例用於長期投資? 真的可行嗎?

網路上有不少文章介紹他的理財故事,但身為一個財務工程偽科學家,秉持著用數據驗證真理的精神,自然想檢視一下他是用怎樣的方式、比例進行投資,思考這樣的方式是否也能複製到其他人身上。


模擬假設


  1. Ronald Read自1945退伍後開始工作,一直工作到1997年,估計年輕人前幾年存不到錢,所以我們從1950年(30歲)開始、一直到1997年(77歲),他持續將工作年收入的X%比例用於存下來,在年底投資於美股。1998之後停止投入資金,完全讓投資組合跟著市場走,一直投資到2014過世為止。
  2. 假設他工作期間(1950-1997)的年收入是美國平均家計所得(US Average Household Income) <附圖1> 的75%
  3. 他長期持有各產業的藍籌公司,所以假設投資標的為美股S&P 500指數,股利收入通通再投資於股市。
  4. 求解:若期末資產為800萬美金,則用於投資的比例X%是多少?


計算結果


  1. 若他的年收入是美國平均家計所得的75%,推估他把收入用於投資的比例約是25%
  2. 用一樣的邏輯,若他的年收入是平均所得的90%,推估X%約是21%;若他的年收入是平均所得的60%,推估X%約是31%。抓25%應該是一個允當的數字。
  3. 若他把拿來做投資的比例降到10%,這樣最後的資產也可以有300萬USD,換算成台幣也算億萬富翁,其實也不差。




推估Ronald Read的資產走勢

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照上述的設定,可以推估出Ronald Read的資產走勢,他大約在1990年就成為了百萬富翁,當然2000和2008年他也臨資產暴跌的窘境,但持股續抱到2012年就再創新高。



Ronald Read投資為何能成功? 能否複製


  1. 「收入–投資=支出」,節儉和儲蓄的美德:美國1960-1985的個人儲蓄率大多還維持在10%以上(見<附圖2>),1985之後才降到10%以下。估計Ronald Read把收入的25%存下來做投資,在那個年代應該不是做不到的事情。
  2. 40多年的定期定額加上60多年的複利:雖然起始投資金額不大,但是用時間換取空間,有紀律的投資,不一定需要高深的金融知識或精準的市場判斷,藉由長期的複利效果,終能累積出豐碩的果實。
  3. 身體健康壽命長:要享受長期複利當然前提是活得夠久,Ronald Read一直工作到76歲,代表他的身體健康,也沒有太多醫療支出。大家可能會質疑70多歲怎麼可能還找得到工作,但那個年代高齡(55歲以上)的勞動參與率都還有四五成(見<附圖3>),當時的人可能不會像現代人都想早早退休吧?
  4. 良好的婚姻:Ronald Read在婚姻上從一而終,也就避免了每離婚一次資產就要被打對折的狀況,維繫家庭關係也是保有資產重要的一環。(如果筆者離婚的話,資產應該是…..直接歸零吧 XD)
  5. 買在低房價:Ronald Read在1960年以12,000美元買房,當年的平均家計所得是5,600美元,用這數字來看,房價/所得比大約只有2-3倍。台灣目前的房價所得比是9.07倍,台北則高達15.79倍,工作收入都被房貸吃光了,這點應該是台灣中產階級退休大不易的主因吧?!房價問題無解,這也只能更早開始儲蓄、及早投資拉長時間戰線才能因應吧?




以下為參考資料


<附圖1>美國平均家計所得(US Average Household Income)

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<附圖2>美國個人儲蓄率(Personal Saving Rate)



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<附圖3>美國勞動參與率Labor force participation rates for four broad age-sex groups, 1950–2011.


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<版權所有,引用請註明出處。>

一個基金經理人寫給自己、家人和朋友的投資筆記,著重在資產配置和投資策略量化分析。 原本的部落格放在Blogspot,最近會慢慢移過來。
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Ronald Read是美國一位不平凡的慈善家、投資者和加油站員工,透過勤奮工作和明智投資,最終在2014年去世時累積了近800萬美元的資產,並將其中600萬美元捐贈給慈善機構。本文探討了他儲蓄和投資的策略,分析他如何透過複利增長和定期定額投資累積可觀財富,並為追求財務自由的個人提供了寶貴的啟示。
本文探討如何從小開始進行理財規劃,使孩子能提早累積財富並應對未來開支。鼓勵家長在財務狀況允許的情況下,依照孩子的需求進行適當的儲蓄與投資。同時,強調正確的理財習慣對於孩子成長的重要性,並提供具體建議來協助孩子理財,提早實現財務自由。
本文深入探討財務獨立和提早退休(FIRE)的概念及其潛在風險。儘管許多人相信存下年支出25倍的資產並以4%提取率可以安全退休,但實際上,33倍的資產與3%提取率能更有效防範市場波動及通膨風險。文中分析了停滯性通貨膨脹對退休資金的威脅,以及在市場不景氣時的投資策略,如加強持股比例和控制費用支出等。
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本篇參與的主題策展
富裕人士行為模式為何? 本書作者 Dr. Thomas J. Stanley 和他女兒經過長年的訪問及追蹤鄰家富人,得到美國富人的致富模式依舊仍為「節流」及「開源」。
在這篇文章中,我們探討了大多數美國百萬富翁的生活方式,揭示了他們如何透過自律、儲蓄和穩健的財務管理來積累財富。我們收集了幾個重要觀念,幫助讀者理解財富與收入之間的關係,並提供了富人給想要擺脫為生存而工作的建議,實現財務自由。這篇文章強調了每個人都有可能成為財富的擁有者,只要掌握正確的方法和觀念。
雖然美國的一些系統例如退休401K帳戶、投資帳戶與台灣有些不同,但是財務邏輯是相仿,總括四大面向: 1.追蹤你的花費 2.設定財務目標 3.償還債務 4.投資自己 你有自己的理財系統嗎?有形的系統之外,無形的心理觀念同樣重要。 把握時間增加人生資本是重要的功課,別把自己當作受害者。
接下來,讓我們一起看第二步: Set your goals:設定目標,但也不是隨便設定一個漫無邊際,困難實現的目標,我們必須要根據第一步中思考出來自己的腳色、資源等等來設定目標。 如果目標比較遠大,建議將目標分割,並且數字化,先訂定可以完成的小目標,再依序逐步完成,盡量不要妄想一步登天。
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