競拍觀察與分析
- 今天2024/11/4是83742羅昇二無擔保可轉債競拍的最後一天，這次競拍4,250張，轉換價格在133.1元，TCRI 6分CBAS拆解有額度限制，不一定能拆解。
- 目前價格在126元，轉換價格133.1元，理論價格94.67元。
- 從下表看到十月份競拍共14檔，有擔保5檔，無擔保9檔
- 有擔保平均最低得標價格112.49元，溢價率在12.76%，平均得標價格114.85元，溢價率15.12%。從上個月得標的幾檔有擔保CB來看，除了易發一拍得稍高外，當然看得標內容應該是特定人刻意拍高的之外，其餘從晟銘電四、亞帝歐一、南俊一及剛開標的天宇四來看價格區間在107.83-112.65之間，以有擔保來看這落差還是有點大的，但在110-112之間就有機會得標還是不錯的，只是掛牌之後有沒有行情而已，就目前來看就64251易發一跟30134晟銘電四有比較明顯的波動有蜜月行情外，亞帝歐一掛牌後還衝到120元，就南俊一才掛牌第四天就跌破最低的112.65元，等於掛牌後買其實還可以買到相對較低的價格，當然如果拍得好還是有價差，只是在目前的氛圍下變得比較辛苦就是，可能投得很接近最低得標價了應該賺錢機率很高，但變成可能就投的價格與市場價格差不多的情況，那就得再等等了，我是覺得還好，畢竟有擔保我也覺得不用想太多，有些個股股本小、發行量小及本身股票的股權集中也有籌碼的優勢就覺得應該也還好就是。
- 無擔保的部分最低平均得標價格107.69元，溢價率8.01%，平均得標價110.35元，溢價率10.66%。從無擔保的一些標的來看幾乎都是大量發行的標的，9檔有6檔發行超過10億的，分別是佳必琪三10億、永道一KY10億、華固四20億、宏全二40億(沒拍完)、及志強一KY10億及世紀鋼八20億，目前看起來就佳必琪三跟志強一KY最低價格拍超過了110元以上，佳必琪三最低115.6元跟志強一KY最低111.35元，反而不差有擔保的，我想還是個股的產業或題材故事讓人有期待才會這樣吧!畢竟自己的看法真的不重要，重要是競拍投的這些大戶怎麼想才重要，67681志強一KY今天才掛牌第二天最高已經來到134元了，也是近期競拍表現比較好的標的之一，跟自己想的就不太一樣，KY的我還是放棄了；其餘低於10億的三檔標的67062惠特二5億、68351圓裕一6億及45491恒達5億，惠特二最低110.23而恒達一最低114.51，也不是有擔保的，但還是拍出跟有擔保差不多的價格，所以個人最近的感覺就是可轉債競拍真的很看個股拍，還是要慎選標的，我就主要以有擔保為主了，無擔保的最近幾乎都沒有參與，主要還是考量到整體市場的氛圍，賠錢的機率也變高了，所以也變得表較保守。
- 當掛牌之後可以有低於競拍最低價格買入的機會，一樣的標的，看好的題材或故事也沒有改變，那就不一定要去參與競拍，等待好的成本在買入也是一個選擇。
- 今天要拍的83742羅昇二前一陣子因為機器人題材漲勢凌厲，最高價格還漲到169元，現在126元，轉換價格定在133.1元，理論價格94.67元，以10月份這些無擔保最低得標價格107.69元來參與溢價要13.76%，平均得標價110.35元來參與的話就要溢價16.57%；若以這次發行的組合條件來看，最低得標價格平均106.4元，溢價在12.39%，平均得標價格108.16元，溢價率14.25%；但以溢價率來看10月這些無擔保標的最低得標價格平均溢價在8.01%，跟組合條件的平均溢價在8.6%，所以若溢價在8-8.6%之間的話，那價格會在102.24-102.81元；若以10月平均得標溢價率10.66%，組合條件平均價格溢價率是10.38%，那換算出來的價格在104.50-104.76之間，要投多少就各自斟酌了。
【發行組合條件競拍統計數據】
1.發行規模：5-10億
2.轉換價格：介於100-150元
3.發行年期 : 3年期
4.股本大小 : 10-15億
5.信用評等 : TCRI 6分
6.產業 :
【本次競拍資訊】
【公開說明書重要內容】
【0.公開說明書】
【1.籌資用途】
【2.每股盈餘稀釋影響】
【3.產業趨勢】
【4.機構評等】
無
【基本資料】
【0.個股介紹】
【1.基本資料】
【2.CallMemo、法說會、研究報告】
20231116法人說明會
【3.網路題材訊息】
【財務相關資訊】
【1.歷年獲利】
【2.營收動能】
【3.股利政策】
【籌碼概況】
【1.董監事持股、股權分散】
主要大股東持股
【2.三大法人及基金持股】
【3.融資、融券及借券】
【歷史高低價格走勢月線圖】
【集團概念股】
【歷史可轉債發行概況】
【1.發行歷史高低價格】
【2.同產業發行歷史】
【3.目前仍有掛牌可轉債】
【競拍得標統計】
【1.得標開標明細】
【2.得標單分析】
- 得標大量明細
- 得標分析
3.得標成本分析
