筆記：游庭皓的財經皓角 2024-12-24
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2024/12/24(二) 台積電 ADR 創史高！末升段到了？台灣大缺工 榮景期到來？【早晨財經速解讀】
三句話總結
- 投資應聚焦於 AI 生產力週期中的領頭企業，並根據產業週期及市場週期選擇配置。
- 美國市場顯示聖誕行情，七大科技巨頭持續創高點，ETF 資金流入強勁，經濟數據表現出資金向中小型企業和避險資產的移動趨勢。
- 台灣市場方面，台積電 ADR 帶動台股上漲潛力，勞動市場持續缺工，製造業增長集中於電子零組件，傳產如塑化股等表現低迷，產業面臨分化風險。
投資建議
投資重點
- 投資需分清產業週期與市場週期，AI 生產力週期與美國消費為主要推動力。
- 聚焦於全球 AI 生產力週期中的領頭企業，如台積電、聯發科等。
- 對於避險資產，短天期美元債券更具優勢。
長期投資心態
- 遵循巴菲特理念：尋找市場中獨佔的公司與產業，不要在沒有雪的地方滑雪，要先確定有沒有雪。
- 避免過度關注短期波動，聚焦長期價值。
全球市場
汽車市場
- 汽車市場進入紅海競爭，應避開價格戰激烈的產業。
- 全球汽車產能紅海化，中國崛起帶來價格競爭。
- 台灣車廠避開市場競爭，專注代工。
- 日系汽車廠如 HONDA 與 NISSAN 選擇合併以應對壓力。
美國市場
聖誕行情觀察
- 七大科技巨頭如蘋果持續創歷史新高，帶動整體指數表現。
- 美股主要指數普遍上漲，納指與費半指數領漲。費半成分股如博通、輝達表現亮眼。
- 昨日台積電 ADR 創歷史新高。
- 美股聖誕行情分為：
- 大行情：11 月到次年 1 月。
- 小行情：聖誕前 2 天到 1/2。
總體經濟趨勢
- 經濟數據顯示景氣過熱跡象，AI 上游主導成長。
- 2025 年最大風險：貿易戰與通膨引發的不確定性。
- 投資者心態分化，FOMO 行情：
- 一部分偏向風險資產，如美股巨頭。
- 一部分避險至黃金、美債。
- 商業設備訂單超預期增長，顯示經濟向中小型製造業擴展。
- 耐久財訂單放緩，受商用飛機訂單減少影響。整體耐久財在下行，資產往中小型移動。
比特幣
- 2024 年比特幣價格創高，延續三牛一熊的市場週期。
- 2025 還會漲，但 2026 會不會把漲幅吃掉？
- 按照過往經驗，在第三年牛市的所有漲幅都會被第四年的熊市吞掉。
ETF
- 2024 年 ETF 資金流入量創歷史新高，超過 2021 的高點。
- 聯準會利率還這麼高，但美股 ETF 還不斷膨脹，推測是海外投資人買的。
- 主動型基金市場占比逐年下降，被動型 ETF 成為主流，佔據 54% 市占。
- 今年唯一輸家是純債市投資者，持有美元還比債市績效優秀，因為美元升值 5%。
台灣市場
台股聖誕行情
- 外資休假量縮，賣壓減少，但同樣也不可能大買。
- 中小型股因內資推動表現活躍。
台積電
- 台積電 ADR 溢價達 25%，預期可帶動台股挑戰歷史新高。
- 台積電在先進製程的領先優勢進一步鞏固。
- 美國政策壓制中國成熟製程，利於台積電長期發展。
勞動市場現狀
- 台灣失業率持續下降至 3.36%，缺工現象顯著。
- 公司在 104 貼上職缺不一定是要招募，主要是尋找人才。
- 2024-2025 年有 49.9% 的公司都在加薪，平均加薪幅度是 3.2%，沒加到薪你要稍微注意一下，要麼夕陽產業，要麼老闆很摳，儘快離開。
- 赴美工作人數創下新高。
- 公家部門與特定產業，如台鐵、公車司機，缺工問題尤為嚴重。
- 公務人報考人數逐年下降。
- 台鐵事件凸顯基層勞動條件不佳，工會要求加薪。
- 外籍移工數量突破 80 萬，海外移工和僑生的引入部分緩解缺工壓力。
產業分化與風險
- 工業生產指數創連九紅，製造業增長明顯。
- 製造業表現兩極化，電子零組件增長迅速。
- 其他傳產仍低迷，如面板、化學材料等仍在衰退。
- 塑化股等傳產今年跌幅顯著，需謹慎配置相關資產。
皓哥笑話
15:33 KSMC
- KSMC，跟 TSMC 也蠻像的，有時候真的容易混淆。海外投資新手要買股票，不小心買錯，本來想買 TSMC 的，結果買到 KSMC。
- TSMC 叫做台積電嘛。KSMC，就是韓積，韓國的韓，韓積電。
- 韓積電，對，名字挺有趣，也不是特別好聽，但至少容易讓人留下印象，對吧？
- 我覺得，還是好好的當老二就好。不如叫韓老二？不不不，這太難聽了，真的很難聽。
- 韓積電的歐巴，簡稱？
16:53 愈抄愈底
- 塑化股真的是跌到地獄了！
- 原本你以為已經買到地板了，想不到還有地窖；你買到了地窖，想不到還有地獄；終於買到地獄了，想不到地獄還有 18 層！這真的是越抄越底啊。
30:39 嫖客
- 有一個嫖客被逮住了，員警就問他：「你一共嫖了幾個？」
- 嫖客說：「唉，很多個。」
- 員警有點不耐煩了，繼續追問：「你到底嫖了幾個？」
- 嫖客回答：「到底的只有一個。」
32:34 多頭總司令
- 2024 年快結束了，那我當然知道，今年做股票市場分析，要作為多頭總司令，這一年當中，一定有很多的網友跟我們呈現不同的看法，甚至有一些時候產生各種大大小小的矛盾和衝突。
- 在此呢，我也要誠摯地要求這些人跟我道歉！還有 5 個交易日，說不定呢，搞 5 個交易日翻盤嗎？今年台股收跌怎麼辦？5 天跌三成，你就贏了！
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本文探討川普2.0時代對投資市場的影響，特別是軍工產業的投資機會。作者分析川普政策傾向，包括打壓中國、關稅政策、遣返移民、減稅鬆綁以及石化能源政策，預期這些政策將推升全球軍備競賽，有利美國航太與軍工產業的發展。文章並針對六檔相關ETF進行比較。
你想財富自由嗎？你知道高中數學就有跟我們提到如何達成的方法嗎？
如果起初投資金額1000萬，每年平均報酬率5%，每年定期投入100萬，10年過後能累積多少錢呢？文章看到最後會有答案唷！
本篇文章也會分享複利和的試算表格，適用於計算定存、定期定額投資等等，幫助大家設定具體的財務目標💰💳💹
前言
好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復，上周開始，又輪到學徒我咳到腦瓜子疼，連整組心肝肺都快被淘出來了，實在沒辦法好好寫文章，在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈，這次我相信了。
紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了，望著屋外漂亮的景致，卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊，
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債，竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅，這究竟是怎麼回事呢!
最近，我注意到一些朋友投資國外的ETF，因為短期利益而選擇提前出場，這讓我感到困惑。當他們看到投資帳戶由虧轉盈時，忍不住提前獲利他们持有的股票。有時候，我難以理解為什麼有些人甚至連大盤型ETF無法長期持有，如果是單一個股或許能理解，因為單一股票的風險太高，訊息不對稱，缺乏優勢。
選擇性偏誤
近期有些投資達人表示，長期定期定額0050或0056兩者報酬差異不大，0056年化報酬率只輸給0050一點點，兩個可以一起投資。
大錯特錯！
這種定額定額的計算方式非常受後期短時間報酬的大幅影響（報酬順序風險），這部分也可參考《持續買進》的第15章"為什麼投資靠運氣"。
像是如果
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選擇性偏誤
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跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
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本篇文章主要探討臺積電及另外三檔產業股的股市走向，包括臺積電的漲勢、晶豪科的走勢及營建、金融、櫃買指數的分析。文章分享作者對股市走向的觀察和看法，不涉及具體的買賣建議。
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*24.01初，2024新年一開始大盤連續弱勢。
*24.01中，台積電法說會之後，外資開始大買(一直買到目前)，帶動台股創新高。
*24.01底，科技巨頭的法說，都提到要加大AI發展，業績普遍因為之前有裁員所以獲利優於預期。
今日在台積電開盤709元大漲的帶領之下, 台股的AI伺服器、散熱、CCL、IP矽智財等族群類股大漲, 我在早上開盤有調節部分的2382 廣達部分持股, 也因為美債走跌我有逢低加碼再買進, 另外還有佈局3張AI手機概念股, 我覺得目前台股走勢未來3月中之前可能會往中小型個股,尤其是1月營收年月雙增的股
台積電上週的亮眼財報震驚了市場投資人，接著AI伺服器大廠公布的業績指引再度為市場帶來意外的驚喜。近日，半導體及AI類股引領市場情緒，使得美股三大指數呈現跳空上漲的趨勢，成功突破前高壓力區間。隨著進入美股企業財報季，市場期待著更多重要企業的表現。
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基於台灣最新的財經新聞：
台灣股市反彈：2024年1月19日，台灣股市指數經歷了顯著的上漲，這是在台灣積體電路製造股份有限公司（台積電）預測2024年業務反彈後的情況。股票價值的這一上升是從早期的下跌中恢復過來的，外國機構投資者在當地市場淨買入新台幣801億元（約合25.5億美元）。這一舉動表
台積電法說前景帶動科技半導體為首表現，今年仍是由AI、半導體帶動市場中長期逢低布局時機，短線資金震盪反彈、測試支撐與突破，並以巨型股帶動，短線上仍須留意地緣政治干擾、1/29美國報稅季開始以及1/31美國利率會議、財報季的波動。
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