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⭐️焦點
- 川普上任言論與行動，帶動商業投資，OpenAI領軍成立新公司擴建美國AI基礎設施，SEC成立加密數位貨幣執法工作組，HON成立量子研發中心，激勵包括太空、AI、金融、工業、數字貨幣、核電、量子計算等行業題材，市場維持相對強勢，主要突破表現。
- 1/23(四)記憶體大廠SK海力士公布財報，1/29(三)TSLA、MSFT財報。1/30(四)預計美國利率決議。
⭐️技術面概況
- 市場維持相對強勢，主要突破表現。美股市場整體開高走高，終場四大指數全面收漲，道瓊指數收漲 1.24%，那斯達克指數收漲 0.64%，標普500指數收漲 0.88%，費半收漲 1.29%；中小型股的羅素2000指數收漲 1.29%。股債同步表現。
- 產業方面，市場多頭並有突破表現，產業多數淨上升，並以醫療保健、工業、原物料、地產、公用事業主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：通信服務、地產、必須消費、醫療保健、原物料。
- 市值方面，整體同步皆有突破，巨型股震盪或突破，短線有輪動。大型股主要突破表現。中小型股有逢低買進並有突破。微小型股主要突破表現。
- 題材方面，ETF以核能鈾礦(URA)反彈測試支撐突破，軟體(IGV)多頭震盪，黃金(IAU)維持多頭，機器人(BOTZ)多頭突破，強勢表現，數字貨幣與區塊鏈(BLOK)多頭突破，強勢表現，半導體(SOXX)強勢多頭，基礎建設(PAVE)強勢多頭，太空(ARKX)強勢多頭。
- 近三日風險殖利率：11.152%，前日11.141%，11.299%，短線震盪下滑。
⭐️概況筆記
- 風險方面，隨著川普將於2025/1/20總統就職，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，以及利率路徑變化（3/6/9/12季度會議公布），市場也將持續緊盯科技巨頭與成長股的收入增長動能是否趨緩（2025上半年），以及利潤是否維持穩定，短線在天氣週期，能源、天然氣價格走揚，可能推動短線上通膨物價，並關注科技成長股財報。
- 機會方面，美國經濟穩增長，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，就業市場受週期強勁支撐，目前仍利好於基本面，銀行財報看好川普新政府對於調整監管、投資活動上升。中國2024年9月底一系列寬鬆政策，以及AI與半導體至東南亞投資可能支撐全球經濟。美元強勢則因美國基本面優於其他市場、川普新政府吸引全球資金，以及美國緩降息、其餘主要國家寬鬆步調。題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、國防與無人機的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料，數字貨幣也受到美國總統川普支持。其中晶片方面科技巨頭紛紛自研，晶片毛利增長壓力顯現，符合預期，同時量子技術與晶片技術解決方案題材顯現，城市空中交通飛機完成測試，有望明年逐步受市場關注商業化發展。目前仍維持股優於債，避險仍以美元為主，黃金與債券可關注在今年初消費季過後並等待財報的空窗期，以及財報增長變化是否出現避險需求。
- 美債2年期殖利率4.28%、10年期殖利率4.59%，30年期殖利率4.82%，3個月期殖利率4.36%，美元指數107.9、黃金2765、波動率（VIX）16.5。
- 12月美國聯準會決議降息1碼(0.25%)，基準利率自4.5%~4.75%v下降至至 4.25%-4.5% 區間，符合9月利率路經顯示年內的最後一碼路徑。並發布新的利率路徑預期，聯準會預計經濟表現還是穩健增長，因此通膨保持支撐，進一步降息將會保持謹慎，12月公佈的利率預期預計明年從降息4碼（1%）減少至2碼（0.5%）。1/15公布的2024年12月通膨數據顯示，除了能源電價大漲外，其餘在旺季增幅並沒有明顯增長，關注旺季轉趨緩後，物價壓力在沒有外力改變（例如川普貿易政策）之下，物價壓力將缺乏進一步上漲動力。市場將關注3月利率路徑是否調整。
- 美國12月ISM製造業49.3，較前月的48.4進一步上升，新訂單穩步上升，重回擴張，其中電腦電子產品、電氣設備為主要推動行業，出口保持強勁，客戶庫存進一步下滑、需求支撐物價，基本面穩健偏強，符合聯準會2024/12會議放慢2025降息步調預期。
- 美國12月 ISM 服務業指數54.1，前月52.1，保持擴張，但略低於9月與10月數據，主要以假期消費季節以及可能的關稅之前的行動，支撐包括進出口訂單的成長、就業市場的穩健以及整體產業服務價格的上升，這對企業財報有利，但週期上推動通膨與利率上行，各產業需求支撐物價，支撐美國整體經濟基本面維持穩健增長，仍有望吸引風險資金，並持續關注1月假期過後消費與勞動市場的短線週期性降溫與資金變化。
⭐️價量表現個股
RKLB、LUNR、OKLO、VRT、SOFI等。
更多資訊請見：2025.01.22 美股價量表現股－題材與技術面概況
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⭐️技術面與焦點內容
川普上任言論與行動，帶動商業投資，OpenAI領軍成立新公司擴建美國AI基礎設施，SEC成立加密數位貨幣執法工作組，HON成立量子研發中心，激勵包括太空、AI、金融、工業、數字貨幣、核電、量子計算等行業題材，市場維持相對強勢，主要突破表現。
航太公司HON.US旗下量子軟體部門Quantinuum宣布在新墨西哥州建立新的研發中心，並在Google量子技術、微軟號召，以及NVDA將在3/17舉辦首個量子日，量子概念股表現，以及川普宣示火星插旗言論激勵太空概念股表現。
川普並未在就任第一天立即採取關稅措施，但宣布預計將在2/1對加拿大和墨西哥徵收25%關稅、對中國課徵10%關稅，延長談判期間，其中對中關稅稅率大幅低於此前提及的60~100%，股市表現、美元走低，美元指數單日下跌1.32%。
白宮的活動中，川普宣布OpenAI、軟銀、ORCL將共同投資AI基礎設施，OpenAI宣布Stargate，將在美國打造新的AI基礎設施，初始股權出資者包括軟銀、OpenAI、ORCL和阿聯酋AI投資公司MGX。技術合作夥伴包括ARM、微軟、NVIDIA、ORCL和OpenAI ，初始投資方面從德州開始，四年內投資最高達5000億美元，川普表示預計創造約 10 萬個就業機會，川普新政府或帶動商業投資，而不是依靠政府發債補貼推動，AI、晶片、雲端與記憶體股表現。
川普週一宣布，他計劃提名前SEC委員保羅·阿特金斯（Paul Atkins）擔任該機構的正式主席，目前以共和黨委員烏葉達（Mark Uyeda）為SEC的代理主席，並宣布在SEC成立加密數位貨幣執法工作組，建立監管框架，比特幣續測試歷史高點，並在川普與夫人在Solana上發行個人品牌數字貨幣，帶動Solana幣交易熱度，近一週在幣安熱度排名前3，市場也在關注更多的比特幣ETF上市機會。
市場維持相對強勢，主要突破表現。
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