理財小學堂第10節：定期定額投資指數化ETF，打造自己的退休準備金

財金博士生的雜記Yi-Ju Chien 是一位臺灣女性赴美取得財金博士學位，同年通過CFA考試的金融領域專家，經營臉書專頁撰寫與財經領域相關的文章，用深入淺出，去蕪存菁整理財經著作經典，對於112年7月1日新進同仁需自主投資補充財商知識非常有幫助。

VT ETF是什麼？10年竟有240%總報酬

Vanguard全世界股票 ETF（Vanguard Total World Stock ETF），簡稱「VT」！是1種全球分散化的股票型ETF，投資於全球範圍內的市場，包括美國市場（約占比55％～60％）以及其他國際市場（developed & emerging市場）。

它擁有以下的一些特點與優勢，使它在「武林」中擁有獨特的「一招打遍天下」的能力，就讓我們來看一下VT的特點：

1.全球分散投資，降低單一市場風險

VT的特點：

VT覆蓋全球約9,000多檔股票，包括：美國、歐洲、亞太地區以及新興市場。

VT的優勢：

這種多元化配置避免了將所有資金押注於單一市場，降低了由特定國家或地區經濟波動帶來的風險。

2.捕捉全球增長機會

數據支持：

從下圖可以看出，國際市場和美國市場之間的相對表現是周期性變化的。

美國市場、國際市場表現線圖

近幾年，美國市場表現優於國際市場，但這可能意味著未來國際市場的潛在回報更高（基於「均值回歸」mean reversion的原則）。

選擇VT：

能夠在美國市場增長的同時，也捕捉到未來可能由國際市場引領的經濟增長。

3.長期回報穩健

圖2顯示，單純投資美國市場，例如Vanguard標普500指數（VOO），就有約有604%的總回報（編按：此處的總回報即總報酬，指的是含息報酬），過去表現強於全球市場（VT約240%的總回報）。但如果考慮國際市場的復甦潛力，VT的多元配置有可能在下一個市場周期中提供更好的風險調整後回報（編按：VOO全稱為Vanguard標普500指數ETF，投資標的為美國大型市值公司）。

VT、VOO總報酬率比較

4.簡單而高效的投資選擇

一站式的解決方案：

VT不需要投資者進行市場輪動或資產再平衡，適合追求「簡單化」的投資者。

VT費用低廉：

作為被動指數型ETF，VT管理費率極低（約0.07%），非常適合長期持有。

5.是否「打遍天下」？

VT雖然能提供全球市場的全面覆蓋，但還有以下事項需要注意：

（1）短期波動性：

國際市場和美國市場表現會有區別，因此持有VT可能導致短期回報低於單純美國市場的投資。

（2）適合長期投資者：

VT的核心優勢在於時間的複利效應，對於耐心等待市場均值回歸的長期投資者，它是一個強有力的「武器」。

結論》VT非短期取勝的優選

VT因其覆蓋全球的特性，對於希望簡化投資、分散風險、捕捉長期回報的投資者，無疑是「武林中的一招」。雖然它不是短期取勝的最佳選擇，但在長期投資中，VT能幫助你在全球市場中「穩中求勝」。

圖3、圖4是我前陣子（編按：約2024年12月25日）做的圖表，數據會因市場狀況略所變動，但還是可以看出，VT確實投資美國約64%，可以被視為長期投資的穩健標的。

圖3：VT 前10大投資國家、產業、公司持股

VT 前10大投資國家、產業、公司持股

VOO 前10大投資國家、產業、公司持股