聯儲主席表示：不急降息，美股市場震盪該如何投資應對？
前言：
今日美股盤勢在聯準會主席的國會證詞後出現震盪，市場對於降息時機的預期發生些許的變化，而通膨數據將進一步影響聯準會的決策步調。本篇報告將從市場走勢、鮑威爾發言重點、利率政策評估等方面，深入解析目前投資環境的關鍵變數。
市場焦點轉向本週即將公布的 CPI 數據，這將決定通膨是否持續降溫，並進一步影響股債市場的資金流向。我們將綜合市場共識與機構預測，探討不同 CPI 走勢對市場的影響，並提供相應的投資應對策略。
此外，針對當前市場的潛在風險，本文也將介紹如何運用 VIX 期貨與黃金期權來構建波動率對沖策略，分享給高階投資人有效地管理市場風險的另一種方式。
重點摘要：
- 市場因鮑威爾的國會證詞震盪，道指與標普收漲，納指與羅素2000小跌，整體維持震盪整理格局。
- 聯準會主席國會證詞重點，強調「不急於降息」，目前利率水準 (4.25%-4.5%) 仍具限制性，需等待通膨回落，就業市場仍具韌性，薪資增長 (YoY 4.5%) 將延緩通膨回落。
- 若新關稅政策實施，有機會推升通膨 0.5%，也會影響聯準會未來的決策。
- 目前聯準會主席國會聽證會後，市場對3月維持利率不變的機率提升至 90% 以上，全年降息預期從 50 基點降至 25 基點。
- 目前市場預計 2025 年僅有一次降息，最有可能發生在 7 月。
- 明天對1 月 CPI的市場預測為年增 2.9%，核心 CPI 預測 3.2%。若 CPI 高於預期 (≥3.0%)，可能推遲降息時機；若低於預期 (≤2.7%)，5 月降息機率將上升至 50%。