投資邏輯分析：為什麼我願意用「十年」來看鴻海 📈 1. 長線獲利引擎：AI伺服器 ≠ 一般電子產品 高端 AI 系統每台價值動輒上百萬元，鴻海不再只是幫忙裝螺絲，而是整機整測核心供應商。 據估計，AI 伺服器毛利率是傳統代工的 3～5 倍。也就是說，只要佔據 5～10% 市佔，就足以推升整體 EPS 水平。 🌐 2. 地緣政治下的「製造即服務」優勢 美國、中國都在推「供應鏈在地化」政策。 鴻海同時在威州、美墨邊界、印度、越南、捷克等地擴廠，靈活因應各國需求。 這種全球布點模式，是小公司做不到的。 💡 3. 技術深耕，從「人力密集」轉型「智慧製造」 AI製造線自動化、人機協作機器人、自研MES系統（製造執行系統）已實地部署。 越來越多營收來自「工業解決方案」，而不是單一客戶下單。 --- 🧮 財報與估值視角：2025 只是起點 項目 2024（實） 2025（預） 2027（預） EPS（每股盈餘） 10.5 元 12.3 元 16.8 元 殖利率 5.5% 約 5.0%（推估） 不排除提高 AI相關營收佔比 12% 18% >30% > 鴻海雖然股價常被戲稱「老牛」，但其實是股息穩、體質強、產業卡位佳的「科技價值股」。 --- 🌸 結語：我的十年陪跑計畫 我常常問自己一個問題：如果我只能選 5 支股票，放十年不動，鴻海是不是其中之一？ 對我來說，答案是是。 因為它的風險，不在於短線獲利，而在於市場還沒完全看懂它的轉型路徑。 未來十年，它有機會從硬體代工大廠，成為全球AI供應鏈核心節點。 而我希望在這個轉變的過程中，用「定期定額＋持續觀察」的方式，成為這趟旅程的一部份。
