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統新光訊於法說會上由何惠晶宜開場,主要針對通訊市場、雲端市場及其他新興領域的發展進行了深入報告,並由向鄭經理補充了公司的財務狀況。會議重點討論了光通訊設備市場的未來趨勢,特別是雲端與非雲端(電信)市場的消長。何惠晶宜指出,2024年後前五大雲端收發器廠商的營收佔比將下降,預示著非雲端收發器的佔比增加,電信市場預計在2025至2030年間復甦,尤其在DWDM、FTTx及無線RF領域需求將成長。此外,AI應用對光學收發器的需求已在2024年超越非AI應用,並預期LPO與CPU將逐漸取代傳統收發器,其中博通、MVD和NLD是CPU領域的主要參與者。
在美國基礎建設方面,何惠晶宜報告了BEAD計畫的最新進度,指出該計畫的投標流程已完成約85%,56個區域中的52個已完成審核。她特別提到,川普總統上任後,基礎建設技術從原先僅限光纖轉變為「技術中立」,開放了衛星通訊、固定無線網路與光纖技術共同競爭。儘管如此,她個人認為光纖技術在可行性與成本效益上仍具優勢。在雲端市場,她指出400G模組的需求預計在2024年第四季度達到高點後下降,而800G將成為主流,1.6T產品的推出則有所延遲。主要採購者為Google、Amazon、Meta、Microsoft和甲骨文等雲端公司。值得注意的是,美國電信營運商如AT&T的資本支出持續下降,而雲端公司則大量投資於伺服器收發器,歐洲電信商的資本支出則呈現擴張趨勢。何惠晶宜強調,儘管AI設備發展迅速,未來仍需強大的網路基礎設施來支援資料傳輸與機器人應用,並提及Microsoft可能跳過800G直接採用1.6T以保持競爭力,同時指出資料中心交換器對WDM濾光片的需求。
在其他領域,公司在短期至中期計畫中,生物醫學客戶的訂單量顯著提升,並積極尋求擴大濾片應用。半導體方面,持續與臺灣及國際客戶合作開發,目標是找到具大量潛力的產品。中長期而言,公司聚焦於無人車與無人機的感測器和光達(LIDAR)鍍膜元件開發,並投入中紅外線鍍膜的研發。太空領域方面,公司持續投資於低軌道衛星材料與光學鍍膜研發,並與學術單位簽訂合作計畫,向國科會申請計畫以開發太空通訊相關技術,特別是高可靠度、抗輻射與抗腐蝕的精密鍍膜元件。財務報告部分,向鄭經理說明2024年各季度營收因電信市場庫存消化而表現低迷,但預期下半年將有所改善,主要受美國基礎建設及雲端市場(800G應用)的帶動。他指出,儘管2024年上半年營收較去年同期有所成長,但因匯率影響,公司認列了超過2000萬新臺幣的匯兌損失,導致上半年虧損近7000萬新臺幣。由於2023和2024年度連續虧損,公司未能分配盈餘,但仍決定從資本公積中每股配發0.5元現金股利,2024年度預計於9月底發放。
重點記錄
● 通訊市場趨勢:
● 2024年後,前五大雲端收發器廠商的營收佔比將下降,非雲端(電信)收發器佔比增加。
● 電信市場預計在2025年至2030年復甦,特別是DWDM、FTTx和無線RF領域的需求將成長。
● AI光學收發器應用在2024年已超越非AI應用。
● LPO(Linear Pluggable Optics)和CPO(Co-Packaged Optics)預計將取代傳統收發器,主要CPU供應商包括博通(Broadcom)、MVD(Marvell)和NLD(Nvidia)。
● 美國基礎建設(BEAD計畫):
● 總共六個步驟,目前投標流程已完成約85%。
● 截至8月11日,56個區域中已有52個完成審核。剩餘四個區域(俄亥俄州、關島)預計8月15日完成,波多黎各和美屬維京群島時間未定。
● 撥款金額前三名州為德州、加州和密蘇裡州。
● 政策從最初僅使用光纖技術轉變為「技術中立」,開放光纖、固定無線網路和衛星通訊共同競爭。公司發言人認為光纖技術仍是可行性及成本效益較高的選擇。
● 雲端市場趨勢:
● 400G模組需求預計在2024年第四季度達到高點後下降,800G將成為主流。
● 1.6T產品的推出有所延遲。
● 主要採購者為Google、Amazon、Meta、Microsoft和甲骨文等雲端公司。
● 美國電信營運商(如AT&T)的資本支出持續下降,而雲端公司則大量投資於伺服器收發器。
● 歐洲電信商的資本支出開始擴張。
● 未來AI和機器人應用需要更強大的網路頻寬支援。
● Microsoft可能跳過800G,直接採用1.6T以應對競爭。
● 資料中心交換器在高速傳輸上需要用到WDM濾光片。
● 其他領域發展:
● 生物醫學:現有客戶訂單量較前一年顯著提升,積極拓展濾片應用。
● 半導體:持續與臺灣及國際客戶合作開發,尋求具大量潛力的產品。
● 無人車/無人機:著重於感測器和光達(LIDAR)鍍膜元件開發,並投入中紅外線鍍膜的研發。
● 太空:持續投資於低軌道衛星材料和光學鍍膜研發,與學術單位簽訂合作計畫,並向國科會申請計畫開發太空通訊技術,包括高可靠度、抗輻射和抗腐蝕的精密鍍膜元件。
● 財務狀況:
● 2024年各季度營收因電信市場庫存消化而低迷,預期下半年將改善,主要受美國基礎建設及800G應用帶動。
● 2024年上半年營收較去年同期成長,但因匯率影響,認列超過2000萬新臺幣的匯兌損失,導致上半年虧損近7000萬新臺幣。
● 2023年和2024年因連續虧損未能分配盈餘,但均從資本公積中每股配發0.5元現金股利,2024年度預計於9月底發放。