本週大家原本以為是風平浪靜，開心的迎接國慶連假，沒想到在放完煙火大家準備洗洗睡時，川普這時來了一個重拳，他表示中國對於稀土的出口管制讓他不滿，因此重新調整對中國進口商品加徵100%的關稅，稀土是許多電子元件、電池等的重要原料，其實總含量並不少，只是提煉過程複雜、生產成本高，相關生產工廠要建立需要時間，而中國算是很早就開始在這個產業建立產能，因此掌握了資源，如果其他國家想要自行生產，就需要重新投資設備，這都需要時間，因此目前話語權的確是在中國手中的，而市場也擔憂如果雙方對抗加劇，會導致許多電子產物面臨無法生產的情況，因此造成週五美股大跌，不過我其實認為，這件事只是個引子，真的要說起來，應該是這波美股幾乎是看回不回，一路向上，特別是科技股，幾乎是買什麼都賺，當市場資金已經忘記風險時，一點風吹草動，其實是很容易引起回擋的，不過我們也很難去判斷，這次回擋會多久，川普也表示目前沒有取消川習會，或許還有一些轉機，但我想這也是這段時間我們一直有在提醒的，當市場走高，波動就會很劇烈，控制好自己的持股比例及短中長期的投資策略，就能安心渡過，我們就靜待下週市場的變化，本週的報告我們先來聊一個總經數據，然後會比較深入的討論美食-KY這家公司。
■ 台灣出口數據
其實本週台灣有一個個人覺得滿重要的總經數據公佈，但媒體的討論不多，就是台灣九月的出口值，我們在250819的文章裏有討論過這個數據，
https://vocus.cc/article/68a3fa0ffd897800018f1373
後來也有在理財佑佑班的影片裏花更多的時間在聊這部份，大家可以再回頭看一下那篇報告，或是去理財佑佑班看這段影片，個人認為，台灣出口值對於股市其實是有先行的效果，只是他反應的時間比較長，不太能當成短線操作的依據，這部份是要注意的，但對於中長線來說，其實會是一個很好的風向球，特別是當出口值見高後，其實有很大的可能代表股市也即將面臨高點，可以參考下面這張圖：
2021年四月，出口值年增率來到高檔的40%後，就開始向下，此時台股也開始轉向弱勢橫向整理，而在2022年三月，出口值達到頂峰，台股已經開始下跌了，而在本週10/9號，財政部公佈了九月份的出口數值，來到542億美元、YoY 33.8%，看起來仍然是滿不錯的，但要注意一下細節：
從上圖可以發現，YoY雖然還在高檔區，不過九月的出口值已經較八月下降了，在細項的部份，這次拉動出口的兩大動能，電子零組件還是在成長，不過資訊與通信產品則已經連續二個月下滑，其他的金屬、塑橡膠、機械、光學、化學品……等，也都是呈現下滑，電子零組件裏，含DRAM的積體電路也佔最大組成，因此從這邊來看，目前大盤只漲AI相關也的確不是沒有根據，但我們仍然要思考的是，只靠積體電路，這波還能走多久，因此我的看法還是不變，保持著警戒的心態，保守的面對現在的盤勢，不槓桿、不追高也不要放空，靜待轉折點的到來。
●美食-KY 2723
美食-KY上次的報告在250809、250726及250329，近期股價出現比較明顯的回擋，因此我們就再來聚焦這家公司的近況。
