前言，老婆被股息稅率 2.11% 補充保費氣炸
因為最近我看我兒子很喜歡看那個畫冊，童書畫本 也是搞了類似的風格。老婆被 2.11% 補充保費氣炸，這個小張是一個故事，我們今天講的是故事，就模擬小朋友的童書，小張的高股息ETF 稅務反擊戰，不賣股不逃稅，要怎麼樣去節省稅務上的金流。
大綱
1.前言：老婆被股息稅與2.11%補充保費氣炸
2.小張的高股息ETF稅務試算與疑問
3.資本利得配息與54C、76W及收益平準金說明
4.合法節稅的前提與會計師實務建議
5.資本利得導向主動型ETF的設計與潛力
6.2.11%補充保費反擊戰與節稅試算成果
7.重新檢視高股息ETF：殖利率與配息來源的重要性
8.故事結局：不賣股不逃稅的聰明高股息策略
9.威利個人作法：運用海外高股息ETF因應稅負與補充保費
關鍵字
#高股息ETF #股息稅 #二代健保 #補充保費 #資本利得配息 #收益平準金 #54C #76W #節稅 #主動型ETF #海外ETF
老公啊，我們的股息又被課了稅，還多一條叫什麼，補充保費 2.11%，這是什麼鬼啊。週末晚上小張老婆氣得拍桌子，高股息稅金，這個就是臺灣高股息 ETF 的宿命，配息越多被扣越多，這什麼鬼啊。
他原本以為投資高股息 ETF 能靠穩定配息過上，每季多一點小確幸的生活，結果報稅季一到，甜頭變苦藥，綜合所得稅加健保補充保費等等，被課雙重稅。
當然我們要強調，有些群眾說這不是啊，這保險費啊，怎麼是交稅，不是啊 那感受就跟稅差不多啦。小張苦笑，這就是臺灣高股息 ETF 的宿命，配息越多被扣越多。
小張的稅務試算與疑問
那小張拿出筆電打開試算表，就跟他老婆講，你看啊，我們去年光著 ETF 的股利配息，就超過 20 萬，按照稅制規定啊，除了綜合所得稅要計入之外，還要繳 2.11%，二代健保補充保費啊，聽說以後啊，聽說只要年度股利超過 2 萬元就跑不掉。
當然這件事情現在在政府這邊喊卡，沒有這樣子的，不是年度累計的。那老婆眼睛就瞪大，她說 2.11% 聽起來很少，實際上加一加起來一扣就是幾千塊，我領的現金根本縮水。小張就點頭，啊對啊。
高股息 ETF 原本是設計給退休族向，穩領現金的人啊，對於中高所得家庭來說，變成穩穩被課稅的陷阱啊。那有些人會講說啊，我都退休了，你還課我什麼稅啊，課我這什麼二代健保很奇怪啊。
他在筆記上寫下，收入類型稅制是否課補充保費，這健保補充保費啊，還有股利收入啊課稅嗎，可以合併什麼，28% 分離課稅等等，那資本利得啊，賣股價差不課稅，那因為證所稅停徵，所以只有證交稅這件事情。
老婆他就皺眉啊，意思說，如果 ETF 能用資本利得發錢，而不是股利，就可以避掉這兩個坑對嗎，一個保險費，一個是稅的上面的問題啊，中高所得級距的朋友，可能就會遇到這兩個坑啊。
資本利得配息的解法
小張就開始翻資料，喔早有解法，他找到了什麼，金管會最新發布這個，ETF 採用收益平準金，作為收益分配來源，實務指引，裡面有幾個關鍵字啊，收益分配順序是股利利息資本利得，再來是收益平準金，他有一個順序存在啊，這股利利息資本利得收益平準金。
只要配息率低於參考配息率啊，比如說指數的配息率跟債券的收益率，就可以選擇不同來源，那資本利得可合法列為配息來源之一啊，前提是投信真的有實現這筆利得。小張邊念邊笑，這像政府默許的節稅通道，只是沒有人用心研究。
那老婆就好奇說啊，所以 ETF 不一定得靠公司股利來配，也可以賣掉一些持股用價差來配現金嗎。小張說對啊，而且這筆錢在會計上是屬於資本利得分配，就非股利性質，稅務的代碼他叫做 76W，投資人領到後不課稅，不課 2.11% 補充保費。
那股利課稅額這邊補充就 8.5%，每戶上限 8 萬顆，部分抵減所得稅，但是補充保費也需要繳啦，那股利的所得，這部分來源啊，年度累計啊，之前是討論累計啊，那現況是單筆啊，這邊要再更正一下，現況是單筆啊，以後未來會不會變累計不曉得。
那包含是什麼高股息 ETF 啊，0050 啊，00919 、 00929 等等，所以 ETF 的配息來源稅務簡介啊，用哪些東西啊，第一個是股利所得 54C，就來自於成分股企業的分紅或盈餘啊，就這個 ETF 裡面的這些成分股它配息。
76W 是資本利得，等於是 ETF 出售成分股啊，來實現的，那收益平準金它本質上就是怕說，有些人領股息，那太多人來想來領了，等於稀釋他的股息分配的金額，於是用了收益平準金來平緩，大家領到的收益分配。
那資本公積啊，來自成分股的資本公積分配等等的，所以這幾個下面這三項是，你可以理解成是它免稅的部分啦，就是因為它等於是，這幾個項目是這樣，那是股利所得它是需要課稅，但是它有一個扣抵稅而存在。
實際操作與會計師建議
老婆泡杯茶說認真問道，那我們要怎麼做到呢，有沒有什麼新的構想啊，資本利得型的高股息 ETF，那小張就說我們又不是投信，小張就拿出白板畫出簡單流程圖，假設這 ETF 收到股利不急著配，保留在淨值當中等市場上漲，投信賣掉部分部位，產生已實現資本利得，可不可以呢。
以這個價差收益作為配息來源，發給投資人，那投資人拿到現金在稅法上，是資本利得不課重所稅，不課健保補充保費，這老婆就拍桌說，啊這根本是神操作，又有現金流又不用被課雙重稅，這好爽對不對，那不用健保費，也不用那個股利 54C 的部分。
小張他就帶著這個興奮的構想，去問了他朋友會計師，一句話把小張潑了冷水，對方就搖頭說，這方向有道理，但是不能假裝資本利得啊，ETF 如果當年有真的拿到成分股股利，就必須在帳上認列股利收入，不能延後一年改名配做資本利得。
要合法節稅，ETF 就真的得要去，賣出部位實現價差，他朋友也跟他講這個道理，換句話說你可以用資本利得配息，但是不能把股利收入改成資本利得，所以他老婆就嘆氣，所以這條路能走，但是要靠投信的實際操作，不能靠會計魔法，摸摸頭，小張摸摸頭，這不能這樣搞。
主動型ETF的潛力
小張靈光一閃，那如果有投信願意出一檔，資本利得導向的主動型 ETF，不追指數的股息率，而是追淨值成長率，是不是可以穩定用資本利得配息呢。會計師點頭，理論上可以，但是因為主動 ETF 不受指數配息率限制，只要公告配息來源，揭露清楚配息率不要亂灌水，就完全合法。
老婆就插話，於是以後我們要買 ETF，不要只看殖利率，要看配息來源。小張在他的筆電上打上一行，高股息不是罪，來源不透明才是問題，真正聰明的投資人要分辨，被課稅的錢跟能全數入袋的錢。
那 2.11% 補充保費的反擊戰，讓現金流變聰明，所以他們就開始盤算，如果說用資本利得配息，一年可以省下多少錢，假設他們有市值 200 萬元的高股息 ETF，年配息 6% 去計算，那上面是 54C，假設他是配 54C 的話，那下面是 76W 這兩種方式，把它做一個加總計算，最後得到的結果就是，這個節稅成果看起來是可以增加 6% 的收益，大概可以省 6700 多塊。
老婆眼睛一亮，這等於每年多出 6000 塊，不用做什麼還可以去沖繩，對不對。小張就說這只是 12% 稅率的情況，如果你所得級距更高，節稅效果會更誇張，這不只是理財而是稅務策略。
故事結局與投資建議
小張就握著他老婆手，我們不改初衷，不要賣股，要現金流，那麼我選會動腦配息的 ETF，未來不只是看殖利率，看投信敢不敢用資本利得導向的方式發放，合法避開股息稅跟 2.1% 補充保費，他老婆就說，我們不是逃稅，我們不要再被雙重課稅，只要有投信願意創新敢揭露投資人，敢揭露投資人就可以過得更有尊嚴，對不對。
領個買個股票想說領個息，還要被扣一堆稅，對不對，最重要的還有這補充保費以後無限上綱，對不對，累計給你一個扣 2.1，現在沒有執行未來不好說，搞不好 2.1 變 3% 變 4%，只要沒有錢了，就開始再往上加，加到你各位不要不要，我就投資人能不能過得更有尊嚴，可能可以，就看各位怎麼努力了。
這場家變的報稅風暴讓小張學到一件事，真正的現金流不在於報表上有多少配息，而是稅後可以花多少，高股息 ETF 的下一步，不該是更高的殖利率，而是合理的分配結構，當資本利得導向型的 ETF 出現那一天，所有想穩領現金，又不想被課 2.1% 的補充保費投資人，都能說一句，終於我的錢不用再幫政府繳了，兩次稅了，這是這個故事的結局。
威利的個人看法
當然這個內容我不敢說，100% 裡面完全沒錯，至少交叉比對過幾次應該是合理，就不合理請大家再留言做分享，因威利面涉及到很多這種稅制的東西，大概有做了一下調查，其實我覺得對於這種想要領配息的朋友來說，我自己目前做法，我大概都是買國外型的，海外型的配息型 ETF，因為它是高配息。
當然它在指數說明書裡面沒有寫這個東西，但是它是資本利得配發為主，於是在以這個案例來說，原則上你就不會有國內的無稅息，那就也不需要繳二代健保補充保費這件事，對我來說是目前是比較好的解決方案去面對，假設補充保費沒錢了，就要繼續一直課，課到你不要~不要的這種情況的時候，可能會有一個好解。
當然也有人會說，怎麼這樣子，以後那種海外的投資標的也要來課，怎麼只有國內的要做呢，那我必須得講，你如果無限上綱到什麼海外的都要，那這天理何在呢?對不對，那國內國外你都要課，我實際上交易的標的，它本質上是在海外，又不在我們這個境內，結果你也要收我的錢，這不是很奇怪的事情嗎，這就我個人看法。
分享總是單純的快樂，期待下次再見。
Podcast收聽入口|社群入口|節目目錄: https://cutt.ly/AwesomeMoney
威利財經角YouTube
