過年這陣子美股劇烈的板塊轉移，只要Claude推出新功能，哪個板塊就被亂殺，AI帶來的生產力替代已經越來越劇烈。
去年的科技巨頭軍備競賽，建立在搶市焦慮，今年開始，已經轉成實質上用來削減人力，節省成本。AI應用落地的時代逐漸到來。
關稅被法院判違憲，如果川普沒有透過其他方式課回原本的稅額，這些原本等同消費稅的關稅，將帶來減輕物價上漲的效果。
綜效來說，通膨應該再兩三季能回到安全值，讓聯準會重新關注失業問題，從而重啟降息。
台股TTMPE27倍看起來昂貴，但考慮成長性，FPE21倍不算貴，只要能通過接下來232關稅的變動，能限制台積電的，只有台積電的產能了。
以下爲2026/02/22台股動態槓桿表，TTMPE是看過去一年的盈餘成長，FPE是看今年20%eps成長預期。就看你是不是賭狗。
TTMPE 27.08
FPE 21
