20231018市場手札

過去幾天，市場焦點集中在美國公債殖利率的變化，之前市場普遍預期聯準會（Fed）可能會降息，但最近公佈的總體經濟數據並未如預期中顯示降息的跡象，相反，這些數據似乎強化了Fed繼續升息的貨幣政策。這種情況使得市場資金變得較為保守和謹慎。昨天，美國總統拜登再次宣布擴大禁止出口先進人工智慧（AI）晶片至中國和中東地區，對那斯達克指數和費城半導體指數產生了負面影響。

根據零售銷售數據，由於汽車銷售強勁，美國9月零售銷售額較上個月增長0.7％，這推高了市場對Fed將保持高利率的預期。公債殖利率上升，10年期公債殖利率達到自2007年以來的新高，這是最近幾周以來抑制美股的主要原因之一。儘管指數跌幅不大，但與AI相關的晶片股票表現疲軟，對這些公司的業務和股價產生了負面影響。

在通膨議題的影響下，能源股受到了投資者的偏愛，同樣，基本金屬和公用事業股也成為了投資資金的選擇。避開受政策影響的標的，對於那些關注戰爭和通膨議題的投資者而言，似乎變得更為吸引人。目前市場參與者的信心並不強，容易受到不同主題的干擾，因此需要隨時關注議題的轉變以及資金的流向。

鑒於目前的市場狀態，我們建議謹慎參與市場。由於地緣政治變化以及投資者信心不足，資金流動可能變得不太理性。未來可能會出現大幅波動，因此在投資中，要謹慎控制損失，這是目前最重要的課題。儘管在極短期內可能還存在交易機會，但在不確定性增加的情況下，我們建議保持警惕並做好準備。