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更新於 2024/12/22
發佈於 2024/12/22
閱讀時間約 3 分鐘
NIKE 2025FYQ2財報重點整理
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財務
Nike 財務與策略重點整理
一、財務表現概況
2025 財年第二季度表現
:
營收:123.5 億美元,同比下降 8%,但高於市場預期的 121.3 億美元。
淨利潤:11.6 億美元,同比下降 26%。
每股收益(EPS):0.78 美元,高於預期的 0.63 美元,但低於去年同期的 1.03 美元。
毛利率:43.6%,同比下降 1 個百分點,略高於分析師預期的 43.3%。
庫存:80 億美元,與去年持平,但仍高於理想水準。
地區銷售
:
北美:51.8 億美元,同比下降 8%,高於預期的 50.1 億美元。
歐洲、中東及非洲:33.0 億美元,同比下降 7%,高於預期的 32.6 億美元。
亞太及拉丁美洲:17.4 億美元,同比下降 3%,高於預期的 16.2 億美元。
中國:17.1 億美元,同比下降 8%,低於預期的 17.5 億美元。
Converse 表現
:
銷售額下降 17%,至 4.29 億美元,低於分析師預期的 4.626 億美元。
二、問題與挑戰
折扣促銷過度
:
過去的促銷策略削弱了品牌價值和盈利能力。
進入 2025 財年時,Nike 數字平台的銷售中,全價與促銷的比例約為 50:50。
產品創新與品牌故事
:
希爾批評公司失去了對「運動」的熱情,過於依賴生活方式產品(如 Air Force 1、Dunks 和 Air Jordan 1)。
產品缺乏新意導致數字與實體渠道流量下滑。
批發合作關係疏離
:
主要批發合作夥伴感覺被 Nike 忽視,需要重建信任。
短期財務壓力
:
假日季度毛利率預計下降 3 至 3.5 個百分點,銷售額將下降至低雙位數。
三、新任 CEO Elliott Hill 的策略與方向
重建批發合作關係
:
投資合作夥伴,提供更多營銷支持,確保「雙方盈利」。
Hill 表示:「我們將在合作夥伴成功時獲得成功。」
回歸運動核心
:
將運動員和品牌故事置於業務核心,專注於運動表現而非生活方式。
逐步減少過度生產的產品供應,專注於新品開發。
優化數字與銷售模式
:
線上業務將轉向全價模式,減少促銷活動。
清理多餘庫存,通過「利潤較低的渠道」進行清貨。
長期品牌價值
:
儘管短期內可能影響銷售,但希爾希望提升品牌價值,並改善與批發夥伴的市場生態。
四、近期進展與成功
NFL 合約續約
:
與 NFL 的合作延長至 2038 年,繼續作為 NFL、MLB 和 NBA 的獨家球衣供應商。
市場信心
:
儘管財務壓力仍存,市場對希爾的策略方向表示支持。
五、總結與展望
短期壓力
:庫存清理與市場結構調整將影響短期盈利,但長期有望提升品牌健康度與合作夥伴關係。
長期機會
:專注運動核心、新產品開發和批發合作的改進,可能幫助 Nike 重拾市場領先地位。
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