理財小學堂第10節：定期定額投資指數化ETF，打造自己的退休準備金
財金博士生的雜記Yi-Ju Chien 在上一篇文章中提到，通過不同期間的報酬數據，我們可以清楚看到，市場大部分時間都符合效率市場假說的假設。隨機漫步理論在實證數據中得到了驗證，這意味著一般投資者應該考慮採用 低成本的 被動型投資方式(指數型投資)，避免試圖通過預測市場來獲得短期超額收益，接著來看看指數型投資有哪些不錯的標的。
VT ETF是什麼？10年竟有240%總報酬
Vanguard全世界股票 ETF（Vanguard Total World Stock ETF），簡稱「VT」！是1種全球分散化的股票型ETF，投資於全球範圍內的市場，包括美國市場（約占比55％～60％）以及其他國際市場（developed & emerging市場）。它擁有以下的一些特點與優勢，使它在「武林」中擁有獨特的「一招打遍天下」的能力，就讓我們來看一下VT的特點：1.全球分散投資，降低單一市場風險
VT的特點：
VT覆蓋全球約9,000多檔股票，包括：美國、歐洲、亞太地區以及新興市場。
VT的優勢：
這種多元化配置避免了將所有資金押注於單一市場，降低了由特定國家或地區經濟波動帶來的風險。
2.捕捉全球增長機會
數據支持：
從下圖可以看出，國際市場和美國市場之間的相對表現是周期性變化的。
美國市場、國際市場表現線圖
近幾年，美國市場表現優於國際市場，但這可能意味著未來國際市場的潛在回報更高（基於「均值回歸」mean reversion的原則）。
選擇VT：
能夠在美國市場增長的同時，也捕捉到未來可能由國際市場引領的經濟增長。
3.長期回報穩健
圖2顯示，單純投資美國市場，例如Vanguard標普500指數（VOO），就有約有604%的總回報（編按：此處的總回報即總報酬，指的是含息報酬），過去表現強於全球市場（VT約240%的總回報）。但如果考慮國際市場的復甦潛力，VT的多元配置有可能在下一個市場周期中提供更好的風險調整後回報（編按：VOO全稱為Vanguard標普500指數ETF，投資標的為美國大型市值公司）。
VT、VOO總報酬率比較
4.簡單而高效的投資選擇
一站式的解決方案：
VT不需要投資者進行市場輪動或資產再平衡，適合追求「簡單化」的投資者。
VT費用低廉：
作為被動指數型ETF，VT管理費率極低（約0.07%，2025年又調降為0.06%，比0050
調降為0.14%還要更低廉），非常適合長期持有。
5.是否「打遍天下」？
VT雖然能提供全球市場的全面覆蓋，但還有以下事項需要注意：
（1）短期波動性：
國際市場和美國市場表現會有區別，因此持有VT可能導致短期回報低於單純美國市場的投資。
（2）適合長期投資者：
VT的核心優勢在於時間的複利效應，對於耐心等待市場均值回歸的長期投資者，它是一個強有力的「武器」。
結論》VT非短期取勝的優選
VT因其覆蓋全球的特性，對於希望簡化投資、分散風險、捕捉長期回報的投資者，無疑是「武林中的一招」。雖然它不是短期取勝的最佳選擇，但在長期投資中，VT能幫助你在全球市場中「穩中求勝」。
下圖是財經博士Yi-Ju Chien（編按：約2024年12月25日）做的圖表，數據會因市場狀況略所變動，但還是可以看出，VT確實投資美國約64%，可以被視為長期投資的穩健標的。
VT 前10大投資國家、產業、公司持股
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近幾年投資環境中，大多數投資人都選擇投資ETF，最便ETF已經是具有分散風險的特性了，卻還是有人發現賺不到錢，甚至面臨虧損。
主要是大部分的人犯了這3點關鍵錯誤：
第1點：追高殺低，錯誤進出場
• 很多人看到ETF上漲才進場，下跌就急著賣出。
• ETF是長期投資，頻繁進
前言
好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復，上周開始，又輪到學徒我咳到腦瓜子疼，連整組心肝肺都快被淘出來了，實在沒辦法好好寫文章，在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈，這次我相信了。
紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了，望著屋外漂亮的景致，卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊，
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債，竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅，這究竟是怎麼回事呢!
最近，我注意到一些朋友投資國外的ETF，因為短期利益而選擇提前出場，這讓我感到困惑。當他們看到投資帳戶由虧轉盈時，忍不住提前獲利他们持有的股票。有時候，我難以理解為什麼有些人甚至連大盤型ETF無法長期持有，如果是單一個股或許能理解，因為單一股票的風險太高，訊息不對稱，缺乏優勢。
選擇性偏誤
近期有些投資達人表示，長期定期定額0050或0056兩者報酬差異不大，0056年化報酬率只輸給0050一點點，兩個可以一起投資。
大錯特錯！
這種定額定額的計算方式非常受後期短時間報酬的大幅影響（報酬順序風險），這部分也可參考《持續買進》的第15章"為什麼投資靠運氣"。
像是如果
近幾年投資環境中，大多數投資人都選擇投資ETF，最便ETF已經是具有分散風險的特性了，卻還是有人發現賺不到錢，甚至面臨虧損。
主要是大部分的人犯了這3點關鍵錯誤：
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好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復，上周開始，又輪到學徒我咳到腦瓜子疼，連整組心肝肺都快被淘出來了，實在沒辦法好好寫文章，在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈，這次我相信了。
紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了，望著屋外漂亮的景致，卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊，
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前篇講到投資高股息ETF，這篇來討論如果是有一大筆資金要買市值型ETF，比較起來狀況會不會有所不同呢？
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有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
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我很常在我的粉專分享ETF的觀念，與介紹當下市面上比較多人討論的ETF選股邏輯，追蹤比較久的人應該知道，我主要推崇的是指數化投資方式，也就是以市值型或類市值型ETF為主要持股，搭配美國債券型ETF為輔的資產配置方式。
但在台灣有更大一群人是更喜歡高股息型的ETF，寧願較穩定的領取現金股利，
現在投資ETF蔚為風潮，因為ETF解決了很多投資人不會選股的困難，但也有一部分人不喜歡ETF，因為ETF的成分股中，難免會有一些個股不是那麼能讓人接受，有基本選股能力的人，可能只想要持有自己喜歡的個股。
這本由財經傳訊出版的書，作者是吳宜勳，2015年畢業於台灣科技大學博士班，2022
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市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
我常在我的粉絲團討論ETF與指數化投資的資產配置，其年化報酬率大概就在一定的範圍內，取決於股票與債券持有的比例，還有統計的時間長短與時機。但有人依舊覺得報酬率不夠高，或是好無趣，是否有更好的，優化的資產配置方式呢？
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