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外資高盛GS看8210勤誠,管理層參訪:ASIC AI 伺服器機殼擴張中;2026 年將有更多機櫃產品;評級:買進

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投資理財內容聲明

勤誠 (8210.TW):管理層參訪:ASIC AI 伺服器機殼擴張中;2026 年將有更多機櫃產品;評級:買進

我們最近參訪了勤誠 (8210.TW,評級:買進) 的管理層。主要討論圍繞著勤誠 2025 年下半年的展望、生產基地多元化,以及日益增加的 ASIC AI 伺服器機殼。管理層預期,公司的成長動能在 2025 年下半年將保持強勁 (2025 年 7-8 月同比增長 24%),主要由 AI 伺服器機殼的貢獻增加以及降噪機櫃的出貨量提升所驅動。2025 年 8 月,勤誠宣布了一項在美國的新台幣 12 億元投資計畫,旨在使公司的全球生產基地多元化,並為美國客戶提供在地化服務。我們對勤誠保持正面看法,並預期其將受惠於產品組合升級,朝向 ASIC AI 伺服器 (客製化程度更高,毛利率更佳)、機櫃級 AI 伺服器機殼從 1U 遷移至 2U 且配置更高,以及降噪機櫃的出貨量提升。維持「買進」評級。

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