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Netflix市值超車迪士尼&鬼宿存股現況|美股實境秀 #

更新於 發佈於 閱讀時間約 5 分鐘
Netflix 市值首度站上 3,000 億美元大關,順便也把「還沒有覺悟」的迪士尼給比了下去。曾經不可一世的百視達,早已消逝在歷史洪流之中。家大業大的迪士尼,有機會不重蹈覆轍嗎?除了套牢之外,鬼宿不曾持有一家公司這麼久。用這篇文章來跟大家分享,存股 Netflix 的心路歷程。
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Netflix迭代之路

Netflix 從一開始單純「網路租借 DVD」商業模式,到後來向各家媒體公司買入播放授權,將電影與影集放在自家「串流影音平台」讓客戶透過連網設備「隨選播放」,再到如今遍佈全球,獨資拍攝電影與影集的「自製內容模式」例如:去年的「后翼棄兵」今年的「魷魚遊戲」等爆紅話題影集。

Netflix 持續不斷的拓寬自己「護城河」也總是能在對手還未跨入之前,就先讓公司搶佔有利的位置。在網路租借 DVD 時期,Netflix 競爭對手是大他千百倍的「百視達」,曾經百視達也想透過網路放手一博,但不斷地更換 CEO 與公司經營方針,競爭優勢就在這樣的內耗下,曾經的影視巨人倒下了。

在「行動通訊」與高速網路的推波助瀾之下,各種新興網路媒體群起猛攻;全球「有線電視業者」兵敗如山倒。目前,沒有網路連線、沒有 WIFI、遙控器上沒有 YouTube 和 Netflix 快捷鍵的電視,鬼宿懷疑還會有消費者買單嗎?

董事會的失誤

上週五美股收盤,Netflix 公司市值首度站穩 3,057 億美元大關,跟迪士尼的差距已近在咫尺。許多聲音都認為迪士尼有機會,在串流媒體領域追上甚至超越 Netflix,但鬼宿要來潑一下冷水,我不認為迪士尼有這樣的機會,或者應該說「迪士尼已經透過選擇執行長;放棄了機會」。

首先,迪士尼在年初執行長交棒的時候,犯下嚴重失誤。迪士尼旗下有三大事業部門,分別是「新聞、影視與串流媒體」、「主題樂園、酒店與郵輪」、「內容銷售和商品授權」。作為一家要全力猛攻串流平台的企業,董事會選擇將 CEO 大位,交棒給完全不懂媒體,負責主題樂園、酒店與郵輪事業部門的 鮑伯.查佩克。

今年絕對是迪士尼的「轉型關鍵年」董事會選擇讓戰功彪炳的前執行長 艾格提前交棒,但執行長大位卻不是交給,打造 Disney+串流平台有功;負責媒體事業部門的 凱文・梅耶。迪士尼的董事會正在重蹈覆轍,他們幾乎犯下跟百視達一模一樣的錯誤。而這個嚴重的錯誤;會將整個串流媒體江山,拱手讓給 Netflix。

存股 Netflix 的心路歷程

Netflix 在 2016 年初進入台灣,當時提供了一個月的免費試用,鬼宿很開心的訂閱成為付費會員。那時的 Netflix 股價還不到 130 美元,鬼宿心裡想著就是他了,符合巴菲特所說「濕的雪;和很長的坡道」鬼宿把這句話解讀為「在初期買進一家擁有高度成長潛力的企業,並且緊抱不賣」。

初期鬼宿選擇使用老方法「區間操作 Netflix」股價漲多了就賣出;跌深了就買入。一直到疫情發生之後,鬼宿開始意識到「我正在用錯誤的方法,投資一家有潛力改變全球影視娛樂的公司」從那一天起,鬼宿對 Netflix 的持股改為「只進不出」能持續讓「使用者驚嘆」的串流巨擘,有什麼理由不緊抱持股。

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說實話,在 Netflix 每股接近 700 美元的現在,鬼宿又開始想要去「操作」它了,偏偏最近還出現 Facebook、Amazon、PayPal 等優秀美國企業,股價跌到非常誘人的價位,讓鬼宿心動得想要賣出部分 Netflix 持股,去加碼這些「出現好價位」的優秀企業。

鬼宿甚至開玩笑地跟老婆說「快去把下單的密碼改掉,然後千萬別告訴我;這樣才能留住 Netflix 的股票」,在股票市場短線進出,就像是在賭場賭博;充滿了刺激和贏錢的成就感。要戒除這種不好的投資習慣,真的很不容易。

投資是一種極度需要「耐心」的修煉。要有辨識優秀企業的眼光,更要有異於常人的耐心。少了任何一項特質,都很難在股市長期獲利。
如果你喜歡這篇文章,請隨手按下愛心給鬼宿鼓勵。一定要記得點選追蹤鬼宿的專題;或直接訂閱「鬼宿的投資備忘」,才不會錯過鬼宿的精彩發文喔!


留言
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Emma Wang-avatar-img
2021/11/12
之前覺得迪士尼底子硬、滿手好牌,Netflix 也不算是完全競爭對手,因為還有樂園和IP,但看了鬼宿老師的文章之後發現自己確實忽略了管理層的問題,在175左右清倉,避開了這次大跌。感謝鬼宿老師❤️
鬼宿-avatar-img
發文者
2021/11/13
比對二家公司Q3的財報,的確可以看出專注於本業的Netflix,與一心三用的迪士尼已經開始出現關鍵差異。 對了!鬼宿不是老師,直呼鬼宿即可。針對留言數較多的文章,鬼宿會增加該類文章的發文比重,謝謝Emma的留言。
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鬼宿在方格子的發文類型以「存股觀念」、「美股投資」、與「基金開箱文」為主。在過去一年發表的文章當中,點閱率突破一千大關的文章;多數和股息、債息及基金開箱這三個主題相關。為此,鬼宿成立了出版專題,這個專題未來將以股息、債息與基金開箱文為主,希望大家都能在財務自由的路上,打造專屬於自己的固定收益現金流。
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