基金的資金效率 有待加強?
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投資理財內容聲明
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- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
《現金效率》
把錢拿給經理人代操 你以為的是100%投入
但經理人是只有85~95%的投入 持有約10%無效率現金
但經管費照收 這是基金的原罪
《機制影響》
基金為應付投資人的贖回 必須保留現金應付 無法100%投入
而且相對ETF 則是僅落在1~3% 比起基金 就相對較有效率
ETF的機制 常見為市場有人買就有人賣 或是透過造市商
還有現金交割 跟實物交割 並不需要刻意保留過多現金
《牛熊市差距》
上述是牛市時擷取 換到現在2022的熊市 則會因應保守減少跌幅 而有更多的現金
如此就會加劇這個問題 經理人陷入困局 跌了才賣 漲了才買
能夠確保反彈時 及時投入嗎?
現金水位的調整意味想躲過下跌 抄底反彈
要完成一件就更難了 何況是兩件都要達標
《成功的經理人?》
當然不是所有基金 都如此不堪 也有成功預測行情的
他們的投資策略表現評價為何?
當基金經理人現金調節配置 是為了因應市場行情波動 那這樣有打敗大盤嗎
(經理人分享於11月底)
某百億級基金經理人曾回顧 在2022 Q3~Q4牛市時 就對旗下基金曾持現金水位
以應付即將到來的升息格局 當時預測是Q1會開始動作 但FED直到Q2才反映過來
結果論來說 少賺一個季度的報酬
而現在經理人也表示 將從現在到明年Q1 把部位增持特定降息有利資產
但也許現在剛結束FED會議的12月 似乎是2024才有機會降息下
前面的布局會是好的決定嗎 不知道
《問題出在哪裡》
即便經理人成功預測該有升息路徑 實際上FED卻慢半拍的升息
後續也承認錯誤 應該要早點升息 但這也造成基金無法獲得應有報酬
也沒能做到「正確擇時」 過早的布局錯過行情 過慢的反應傷害造成
FED會參考市場的反應 市場又會預測fed動作 互相影響
相對來說兩者心心相印 基金才有機會獲利 但也僅25%
更何況是時不時就要猜市場反應的情況 25%^N 長期來講能持續勝過大盤嗎
如果你還是對「適時」的增減有興趣 或是厲害的牛市槓桿 熊市放空
我相信仍是有這樣的人存在
但請先思考如果連背後有強大團隊經理人 裡面都是碩博士留美金融頂尖學歷
他們真正的投資就是工作 都無法正確取得超額報酬時
那對自已跟其他擇時的投資粉專 所擁有的優勢是甚麼?
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大家好，我是woody，是一名料理創作者，非常努力地在嘗試將複雜的料理簡單化，讓大家也可以體驗到料理的樂趣而我也非常享受料理的過程，今天想跟大家聊聊，除了料理本身，料理創作背後的成本。
哈囉～很久沒跟各位自我介紹一下了～
大家好～我是爺恩
我是一名圖文插畫家，有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快！隨著時間過去，創作這件事好像變得更忙碌了，也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙，還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
債券是一種固定收益的投資工具，由政府、機構或公司發行。購買債券即借出資金給發行者，在一定期限內收取利息。債券的回報率取決於發行者的信用評級和利率。債券價格受利率變動和信用風險的影響。
債券ETF（交易所交易基金）是交易所交易的基金，追蹤特定債券指數的表現。債券ETF提供購買和出售債券的流動
討論區內有用戶建議每月存2萬ETF三年後，獲得本金100萬，再轉投300%飆股，最終滾至1000萬。然而，多數人認為此方法風險極高，並批評這種投資策略近似賭博，忽略風險與現實性，應更謹慎投資。
基金和銀行通過手續費和管理費賺錢。ETF追蹤指數，費用低且透明度高，長期績效優於主動式基金。主動式基金依賴擇時選股，費用高且常表現不佳。投資者應關注實際績效和成本，選擇費用低的ETF，避免被廣告宣傳迷惑。
SPIVA 揭示了主動型基金經理人長期表現的不一致性。最新報告顯示，在過去的二十年中，絕大多數主動基金未能跑贏各自的指數。即使在短期，主動基金經理的表現也不穩定。例如，在美國大盤股和國際股票基金中，只有極少數經理人在長期內能夠戰勝指數。
以一個基金經理人的角度來思考投資這件事，績效是十分重要的。自身所掌管的基金投資標的就是要有獲利，這一點跟一般散戶是一樣的。也必須在年底時選擇將資金投入在能夠實現短期獲利的中小型股，讓自身的績效好看，以期獲取更多的績效獎金。像在2023年年底，高股息ETF正當道，掌控著數千億的資金流，所
00919最新一季度(2024.Q1)配息每單位0.61元，年化配息率達10%以上，高股息ETF再度搏得滿堂彩。部份投資人會存在著某種心態:只要給我10%，莫管大盤漲跌，也不介意成份股是好是壞，我就想單純地年年領息10%。
投資可以很簡單，但投資不會沒有風險。
瞭解如何使用債券ETF來有效配置資產，合理分配資金，並避免風險。從2022年開始，通過定期定額不定額方式佈置債券ETF，在停損點及不輕易建立大部位的總體原則下，最終獲得穩定且豐厚的投資回報。
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