投資型保單緊箍咒-錯誤方向
閱讀時間約 4 分鐘
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今日看到兩則新聞標題2023/1/12
投資型保單配息大革命 低於淨值8元將禁止配息
投資型保單投資標的遭祭兩大緊箍咒 業者憂降買氣
【錯誤政策方向】
當類全委帳戶出現爭議 因為經理人的操作 因為業務員的銷售
讓投資者只認知到高收債的好 讓投資者帳戶績效落後基準指數
金管會的想法是禁止機車 禁止買這類資產 果然台灣的主管機關都一樣
問題不是出在交通工具 而是人 問題不是出在投資工具 也是人
不懲處經理人落後操作 不懲處業務員錯誤銷售(後者部分有)
四檔ETF比較圖
Vanguard-全世界債券ETF[BNDW]
iShares-iBoxx高收益公司債券ETF[HYG]
iShares-7至10年期美國公債ETF[IEF]
iShares-J.P. Morgan新興市場美元債券ETF[EMB]
就看過去回測績效 非投資等級債的表現還高於其他債券
一部分原因是其近於股票的波動性 但這樣股票就可以不用禁嗎 波動性也很大
股票波動OK 非投等債NO 當然非投資等級債有他的資產特性在
因為股票大家普遍有認知 非投等債沒有 所以這是銷售端的錯誤
汽車國道OK 紅牌NO 法規上已經開放 只是民眾普遍認知錯誤 所以先禁再說
好像有一句話很有名 沒有不適合的商品 只有不適合的人
這時候我就會說 沒有不會漲的資產 只有不會操作的主動投資者、經理人
【殊途同歸】
不良駕駛人騎機車 不好好遵守交通規則 鑽車 闖紅燈
想要比別人更早抵達目的地 結果卻出車禍
(任何交通工具都有不良駕駛人 但主管機關更歧視機車 故用機車舉例)
交通部是禁行機車 對路上還沒車禍的不良駕駛人 毫無改善
對已經發生的 吊扣 記點 不是任駕駛退場 也十分鬆散
不良經理人操作基金 不想跟隨大盤指數 加減碼部位 買高收債波動高的
想要比大盤更好 結果卻落後虧損 金管會是禁止高收債
對超多都落後大盤 甚至差到下市的基金 經理人 毫無改善 任由他們一直發新基金
對已經經落【後的 結果也都只】是投資者承擔
【經理人退場?】
我到現在還不知道主管機關有沒有因為經理人績效差然後退場
看上去就是爛到規模縮小 其實是投信經管費上沒利益 所以裁減基金
或是說經理人績效差 投信會開除阿? 但經理費收到口袋了有差嗎
經理人是帶著幾百萬的收入離職 跟投資者是帶著幾百萬的虧損解約
經理人離職或離開原有操作基金 八成都是績效爛到不行 但每個都會說職涯規劃
不用幫經理人講話了好嗎
【金管會雙標】
最後還是不免俗要嘴一下雙標金管會
單位撥回居然有問題耶??? 這樣要限制股票股利不能發嗎
市場有一派存股族希望多累積股票股利 如果股價一直跌 那這個派別要禁止嗎
且股票配息也是一直配本金阿 左手換右手阿
如果股價沒漲是不是不准配息 長榮跌成那樣不就是虧損本金
這樣為甚麼可以配息 或是放寬一點 沒填息的股票不准配息
奇怪了 股票可以投資型保單不行 官員的腦袋真難懂
【結論】
從好享退落後 類全委落後 都是主動基金的落後
金管會也都沒有想要有Clawback 績效返還 一昧地禁東禁西
卻都只是治標不治本 基金分類RR1~RR5不達標不能買
台灣基金通常是RR4 RR5 所以70~80歲 或是 重大傷殘不能買
但C5的股票市場個股 開戶就可以隨便買賣 不識字也可以買
分類的意義 限制銷售機構 但問題還是出在人身上不是嗎
扯遠了 反正只要主管機關還持續推共同基金 跟投信利益綁一起
我想我應該有寫不完的文章 甚至出書都沒問題了
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隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
更能體悟到投資理財之重要。詢問我債券一些事情，為何殖利率飆高卻很多人套牢？ 我們一起訕笑郭哲榮之沒水準。
債券最可怕的是到期違約風險，不曉得國內財金系有沒有債券專家會教？ 我看是沒有。
兒子問公債也會嗎？ 扭曲操作不是嗎？ 將你的長債改成多區間短債，然後你若想持續持有，就必須到期換約，銀行定存都
債券是一種固定收益的投資工具，由政府、機構或公司發行。購買債券即借出資金給發行者，在一定期限內收取利息。債券的回報率取決於發行者的信用評級和利率。債券價格受利率變動和信用風險的影響。
債券ETF（交易所交易基金）是交易所交易的基金，追蹤特定債券指數的表現。債券ETF提供購買和出售債券的流動
在減息週期中，投資者常常面臨選擇資產的困境。儘管減息可能提供某些機會，但也存在一些資產不宜在此時購買的風險。本文將探討在減息週期中應該避免購買的資產。
1. 長期債券
在減息週期中，央行的目標是降低短期利率，以刺激經濟增長。這可能導致長期債券價格上升，但長期債券的利率也會相應下降。這意味著如
台灣人壽開了第一槍，將規則改為，一年一約，且不保證續保，至於其它公司是否會跟進，還需觀望，
但若走向是如此，不但保險業務更難生存了，對保戶也是相當不利。
在事故發生之後，更需保險的時候，保險公司有絕對權力拒保。
例如罹癌後，也許就不續保，之後可能的癌症復發、移轉，就沒了保險保障
（這邊指的是實
🚩一旦做了，虧錢機率大增！
1️⃣ 開槓桿、借錢投資
買正二、反一這種ETF，不適合新手，不適合新手，不適合新手。
你知道這種槓桿型ETF其實不能抱太多天嗎？
不知道的話，建議別碰。
借錢投資，也是開個槓桿。
萬一市場突然有個大震盪，股票虧錢，銀行跟你討錢是絕不手軟的，銀行不會因爲你
4/28經濟日報專家批評台灣投資人大買債券ETF，居然是為了資本利得，看了不以為然，所有投資原則都有彈性，不看目前的暴力升息造成的畸形，而一昧的只是遵從人盡皆知的原則，來批評投資人的不夠專業，當時的國泰美債20年正2的收盤是7.6，過了近2個月，目前國泰美債20年正2的收盤是8.95，目前的資本利得
「壽險業投資國外22兆元，投資國內公建卻僅1,300億元...金管會保險局長指出，若將國外投資總額上限降至25％，壽險會有9.26兆元要被迫移回國內，且不說國內債市無法吸納龐大的資金…現在強迫匯回，可能要實現虧損，間接導致保險公司無法提供適足的保單」
讓我們來研究一下，保險局長說的有道理嗎?
利變型（利率變動）型保單，與分紅保單的差異。
利變型是保險公司拿你的錢去投資，但只給你宣告利率的分紅，其它放進保險公司自己的口袋。
分紅保單是保險公司拿你的錢去投資，將投資獲利的大部分給保戶，保險公司只拿少部分。
利變型保單的獲利差，宣告利率也會浮動，但起伏其實不算大。
分紅保單
美債是這兩年台灣很紅的投資產品，其中槓桿ETF也受到部分投資人的關注，人家都講槓桿型ETF不適合長期投資，也既然維持一個時間段，豈不是虧大了?令人好奇歷史上的利率高位與美債槓桿的表現狀況，而一直抱著不跑會怎麼樣呢?這篇來一起看一下。
買進的風險
大家若賭降息，降息預期已反應在價格
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1. 長期債券
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台灣人壽開了第一槍，將規則改為，一年一約，且不保證續保，至於其它公司是否會跟進，還需觀望，
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