散戶的優勢-單因子也能繳出26%的年化報酬?!
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投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
前言
作為小型投資者，您是否常覺得手頭的資金遠遠不足以與大型機構競爭？但實際上，小額資金在股市中也存在著一些大型機構難以參與的投資機會，其中最具代表性的便是流動性因子。 今天要介紹的就是一個能在台股繳出26%驚人年化的流動性因子。
ZEROTRADE
如其名所示，zerotrade意味著無交易量。更具體來說，它是根據某段時間內無交易的"天數"來進行計算。當這些無交易日數增加時，該因子所隱含的潛在收益（alpha）也將隨之增加。 接下來，我將進行月度和季度的實證研究，以更深入地探索這一因子。
月週期
尋找一整天沒有任何成交量的股票實屬不易。在一個月的時間裡，出現完全無交易量的日子相當罕見。多數股票在任何一天，至少都會有少量的交易發生。
首先，我們定義"zerotrade_M"為某一檔股票在一個月內沒有交易的天數。基於此定義，我們設計了以下幾項實驗條件：
- zerotrade_M>0 (無交易日>0)
- zerotrade_M>5 (無交易日>5)
- zerotrade_M>10 (無交易日>10)
回測的結果如下
以月為周期進行轉倉的話，只需要一個月中至少有一天是無成交量，就可以有不錯的報酬了。隨著無成交量的天數增加也增加了報酬率，但天數達到10天時則降下來了，持有檔數也變得非常稀少。
季週期
首先，我們定義"zerotrade_Q"為某一檔股票在一季度內沒有交易的天數。基於此定義，我們設計了以下幾項實驗條件：
- zerotrade_Q>(無交易日>0)
- zerotrade_Q>(無交易日>10)
- zerotrade_Q>(無交易日>20)
回測結果如下
以季的角度來看的話和月相反，無交易日的天數越多反而年化報酬率越高。當無交易的天數來到20日時竟然可以得到26.48%的年化報酬，非常驚人。
總結
在台灣股市中，zerotrade這一策略顯示出其顯著的效益，特別是當持有期間延長時，其表現更為出色。這樣的趨勢可能是由於低流動性的股票通常較不受市場關注，因此其真正價值需要更長的時間來被投資者所察覺和認識。隨著zerotrade的持有天數增加，預期報酬率也相應提升，儘管實現這些超額報酬可能需要耐心的等待。
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這個專題會分享有關投資、量化、因子以及機器學習相關的內容。主要會以我有興趣的內容進行分享，希望能透過實際回測及實驗做為佐證，找尋股票市場中的ALPHA。
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現代社會跟以前不同了，人人都有一支手機，只要打開就可以獲得各種資訊。過去想要辦卡或是開戶就要跑一趟銀行，然而如今科技快速發展之下，金融App無聲無息地進到你生活中。但同樣的，每一家銀行都有自己的App時，我們又該如何選擇呢？(本文係由國泰世華銀行邀約)
今天我會用不同角度帶大家看這款國泰世華CUB
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
因為今年2330績效太好，所以坊間開始有了投資0050好？還是2330好？的論戰，之前也寫過一篇文章( 0050 vs 護國神山，你選誰？)。
文中想到用資產配置來解決這個問題，於是試著用不同的資產配置來回測看看，在能接受風險的範圍內，是否自己可以接受這樣的組合。
組合A 資產配置：50% 00
本來還想再寫一篇個股專文的
但是上一篇,根本乏人問津,沒有人在乎這個
畢竟我每次寫的個股都不是叫你馬上就佈局
要你鎖股觀察,你一定會按耐不住,只想找飆股
總是喜歡今天買進,明天賺錢,後天交割這樣
所以今天就直接把我精挑的大戶佈局股找出來
要留意
本文探討一種中長期投資策略，關注如何在市場低點時分批進場及停損規則。作者強調透過技術面分析找到進場時機，並在選擇符合當代精神的中大型績優股上進行投資。此外，文章還涉及如何在股價出現不利情況下進行風險管理和出場策略，旨在幫助投資者更有效地進行資本配置。
近年由於物價變高、社會上流行財務自由風潮，很多人即使資金不多，仍想投資股票增加收入，因此常有投資高手對此建議，可分批買零股以加速取得投資收入。
但以我實作的經驗觀察，認為買零股不見得划算，原因包括：
任何投資單壓一種產業，相對有風險，當資產大到一個程度，分散風險有其必要性，投資不同的標的分散風險，藉此降低投資組合受市場漲跌的影響。
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文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
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希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
近年來只要提到投資股票，大多脫離不了ETF這個起手式。還記得我之前推薦過的無腦理財術，其實也算是用力推廣ETF的大功臣。一年前我認真有按照書裡的方式做，至今前前後後也賺了二十幾萬有了，不過、でも、しかし、現在出了一個流派，號稱只要會購物就能精準判斷股票，做自己的投資顧問，真的有這麼神嗎?
前言
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ZEROTRADE
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