[回測] 台灣五十正2(00631L或00675L) 適合一般人長期持有嗎?

[回測] 台灣五十正2(00631L或00675L) 適合一般人長期持有嗎?

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
投資理財內容聲明

先來幾個快問快答...

Q1.什麼是槓桿型的ETF?

A:槓桿型的ETF(Exchange-Traded Fund,交易所交易基金)是一種特殊的交易所交易基金,透過金融槓桿(期貨)來放大其追蹤的指數或資產的回報。投資槓桿型ETF,你可能會獲得比該指數或資產本身更高的回報,但同時風險(波動)也會相應增大。

回測例圖:

從下圖可以看出,正2幾乎是原型0050的兩倍,但是波動率也是近乎2倍。

https://tool.yp-finance.com/stockcompare

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Q2. 如何投資槓桿型ETF?

A:槓桿型、反向型ETF屬於相對風險較高的金融商品,並不能在券商系統上直接下單,投資之前必須具備以下條件: (三選一)開立信用交易帳戶;最近一年內委託買賣認購/認售權證成交達10 筆以上;最近一年內委託買賣台灣期貨交易所上市之期貨、選擇權交易契約成交達10 筆以上。

Q3. 在資產配置中加入槓桿型的ETF,有什麼好處?

A:利用2倍槓桿的特性,搭配現金或短期債券,我們可以得到與市場相同或大於的報酬,在配置上也比較有彈性。

例如:
組合A為100% 0050
組合B為80% 0050、10% 00631L、10% 00864B

https://tool.yp-finance.com/stockcompare

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從下圖的回測中可以看出,組合A與B相差無幾,甚至組合B略勝組合A。可以看到持有部份槓桿型ETF及現金,波動較低,較能扺抗下檔的風險。

https://tool.yp-finance.com/stockcompare

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Q4. 槓桿型ETF會除權息嗎?

A:這需要看標的物的內容才能知道。例如:元大台灣五十正2的基金權重是臺股期貨 194.46%及台灣50ETF股票期貨5.62%,利用期貨來達到200%的曝險。所以當然沒有所謂的除權息。但從另一個角度來想,其實它已經隱含在淨值中了。

Q5. 結論:槓桿型ETF適合一般人長期持有嗎?

A:首先,投資者應該了解槓桿型ETF的運作機制,並對其潛在風險有充分的認識。槓桿型ETF的回報潛力較高,但伴隨著較大的風險。由於槓桿的使用,市場波動可能對投資造成更大的影響。長期持有可能導致回報偏離預期,特別是在市場波動劇烈時。

年輕人:從回測數據來看,槓桿ETF適用在長期報酬較佳的市場中。年輕人正在累積資產,應該適度使用槓桿來擴大自己的資產。

中年人:中年人在資產配置中,也可以看現金流的狀況,適度加入槓桿,但比例上要適度斟酌,並應該慢慢去掉槓桿,避免積累的財富,有大幅減損的可能。退休人士要特別注意報酬順序風險的問題。

老年人:應該以保本投資為主,以獲得穩定的現金流。行有餘力還可以幫忙他人,回饋社會。

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