資產配置的優先順序：股票、不動產與保險的抉擇
投資上有一個恆久不變的問題：在整個人生過程中，資產應該如何配置？
是先買股票，還是先購置不動產？要不要優先買保險？當資本有限時，這些選擇勢必會產生競爭，而最佳的配置方式，取決於我們的人生階段、職業性質，以及家庭環境。
這個課題沒有標準答案，但對於一般家庭支援有限的人來說，我認為理想的配置順序如下：
▋ 資產配置的理想順位
1️⃣ 緊急預備金（6 個月至 1 年的工作收入，或複利資產總值的 15%）：
避免失業轉業時的資金短缺，或應對突發事件，這是資產配置中最優先的一件事情。
2️⃣ 最必要的核心保險（壽險、實支實付醫療險、職業風險保險）：
保險的核心目的是風險趨避，而非獲利。
面對推銷或規劃家庭財務時，我們應該清楚，保險產品的定價是根據保險公司精算與大數法則計算的，從長期來看，想透過購買保險來獲利幾乎是不可能的。
3️⃣ 股票（主要的長期複利來源）：
相較於債券、黃金等保值性資產，股票的長期報酬更具優勢。
4️⃣ 不動產（取決於個人職業、家庭規劃，建議放在股票之後）：
許多人認為「薪水和股票漲幅趕不上房價增幅」，但這並非絕對。
生涯早期變動性高，過早將資產全部投入房產，可能會降低工作轉換的彈性和生涯追求能力，甚至造成資金斷鏈。因此，我認為不動產應該排在股票之後，具體分析如下。
▋ 為何 20 多歲應該先投資股票，而非不動產？
📌 生涯早期需要流動資金
在 20 多歲的職業生涯初期，我們的變化與成長潛力最高，例如：
轉職、換產業
進修學習
跨城市或跨國發展
這些選擇都需要活動資金作為支持。若過早購置房產並背上鉅額房貸，每月巨大的現金流壓力會讓我們難以靈活應對機會與挑戰。
📌 負擔過重，降低職涯發展彈性
假設背負高額房貸，每月固定支出大增，導致：
無法輕易轉換工作，影響薪資成長空間
降低對新技能投資的餘裕
影響未來創業、進修或海外工作的可能性
在生涯早期，從薪資 30,000 元成長到 45,000 元的可能性遠比房價翻倍更現實。過早購屋，雖然能帶來穩定感，卻可能讓我們錯失更高的成長機會。
📌 台灣租金相對便宜
以台灣市場來看，租金投報率偏低（約 2.3%～2.5%），特別是公寓或大面積物件，對年輕人來說，租房反而更具經濟效益。
📌 股票長期報酬率優於房價增幅
根據 2001 年至 2025 年的數據，台灣股市大盤（如 0050、006208）的年化報酬率約為 8.4%，而台北市信義房價指數的年化成長率約為 6.3%，最終累積報酬差距達 1.6 倍。
這代表，全市場指數投資的長期報酬率，能夠與房價增幅相匹敵，甚至超越房市。股票的變現能力更強，交易成本更低，也能有效避免資金鏈斷裂的風險。
此外，房地產還有裝修與維護的隱藏成本，這些可能因材料與人力成本上漲而額外增加負擔。
▋ 那麼，幾歲適合買房？
如果 20 多歲不建議過早購屋，那麼理想的購屋年齡是何時？
📌 35 歲後購置不動產較為理想
當個人步入 30 多歲後半（約 35 歲），通常已具備以下條件：
職業生涯更穩定，不太會有大幅度的職業變動
財務狀況較佳，累積了一定的股票投資或其他資產
社會歷練與人際支持更完整，更能處理房產相關的事務和衍伸的事項
家庭結構較穩定，能更明確地選擇適合的生活型態與地點
如果此時已透過股票投資、創業或股權投資累積了長期複利，將擁有更大的財務彈性，買房時的壓力也會大幅降低，甚至可能無需過度槓桿，讓人生財務狀況更加穩健。
▋ 財務是人生風險與資產增長的策略選擇
資產配置的核心，在於平衡風險承受能力與資產增長。
對於 20 多歲、家庭支援有限的人來說，我認為股票應優先於不動產，因為它提供更高的流動性與資產增長機會，而不動產的購置，則可待 35 歲以後，當人生進入更穩定的階段再考慮。
這樣的策略，能夠讓我們在生涯初期累積更好的財務基礎，避免資金壓力，能追求成長，並擁有更大的自由度去追求個人成長與職涯發展。
謹以此祝福各位
