最近，市場上一個熱烈的話題，關於碳化矽晶片的巨頭—Wolfspeed將要瀕臨破產的消息。消息一出，市場對於今年電動車的成長跟碳化矽晶片未來的發展打上問號。不過，Wolfspeed的破產，是否未來會有更多轉單的效應到台廠身上，值得關注。
那麼，Wolfspeed的破產是什麼原因？碳化矽的需求會受到影響嗎？未來台廠會受惠嗎？首先，我想要從幾個角度做分享：
1.Wolfspeed 破產的理由：Wolfspeed 是最早在碳化矽市場站穩腳步的供應商。不論是碳化矽的基板或是碳化矽的晶片，Wolfspeed的主導性都很高，是少數可以從碳化矽『基板』到『晶片』一條龍製造的公司。
由於技術領先其他公司，Wolfspeed快速投入大量資本從6寸工廠轉換到8寸工廠，想要搶在下一個世代之前，拉開跟中國以及歐美其他碳化矽廠商的差距。然而，即便Wolfspeed在2022年就投入8寸廠的準備，一直到今年仍然沒有足夠的量率量產，導致這幾年的投資並無法換成實質的獲利。加上中國廠商的急起直追，在價格上讓Wolfspeed吃足苦頭。
隨著中國電動車的崛起，許多碳化矽的需求來自於中國，也被中國廠商一一拿下市場，對於Wolfspeed價格上無法跟上中國廠商，品質上如果也沒有足夠差異，很容易就把市場讓給中國廠商。
這也導致Wolfspeed這幾年節節敗退，最後只好宣布破產。
2.碳化矽的前景：即便Wolfspeed破產，我認為碳化矽本身的需求仍然是非常旺盛。只是目前碳化矽整體的價格受到中國影響，所以價錢不好。但是需求持續增加，加上隨著6寸日益成熟，將會讓整體成本下降，對於車廠要開發新的電動車也會更加有利。
而且碳化矽在高電壓的效能，不論在工控產品上，或是電動車的電源轉換上仍然扮演重要的角色，是GaN無法取代的部分。因此，碳化矽的使用需求上，短時間是無法被Si為主的晶片或是GaN的新應用給取代。
市場上，目前在碳化矽晶片，主要以義法半導體，安森美，以及一些中國廠商為主要的玩家，而基板的部分，第一名是Wolfspeed (33.7%) ，第二跟第三名為天科合達(17.3%) 跟天嶽先進(17.1%)。隨著Wolfspeed的破產，未來基板的市佔率，將會更加集中到中國廠商手上。
3.台廠有機會受惠？當然，以全球地緣政治跟風險下，海外廠商為了避免過度集中在中國，肯定不會『雞蛋放在同一個藍子裡』。所以對於在中國販售的碳化矽晶片，還是會以中國的廠商為主。
但是如果針對海外或是其他亞洲地區，多一個供應鏈會更有保障。這時候，台廠就有機會受惠了。
目前，台廠如廣運，就是著重在碳化矽基板，而漢磊跟嘉晶著重在碳化矽晶圓跟代工上。如果有機會把6寸開發出來，對於台灣要成為碳化矽的供應鏈是有機會的。不過，由於碳化矽的製程跟矽為主的製程差異很大，所以目前台廠在專利跟技術上仍然遇到不小的瓶頸，尚未克服。
不過，碳化矽的未來實在是令人期待，目前機構的分析認為，未來2025-2030年複合成長率為24.7%，對於碳化矽的市場仍然看好。
對於台廠來說，首要問題還是建立起上下游的供應鏈跟降低製造成本。如果有找到合作的策略夥伴，就可以加速台灣碳化矽的供應。再者，目前鴻海也逐漸打開電動車的代工，如果這塊可以開始增加生意，未來碳化矽晶片的部分也有機會使用台廠供應的晶片或是材料，才能夠把『電動車』供應鏈一條龍做起來。
以目前來看，Wolfspeed的消失，將會進入『群雄割據』的年代，台廠的確看到機會，但是製造問題還需要克服。不過股價似乎已經開始反應，但我認為只是短線的新聞，股價是否持續上漲，要看實際訂單有落入台廠，至少要等半年後才會有消息。近期如果買入需要多留意觀望！
