摘要
台達電受惠於液冷側掛式 CDU 系統出貨量激增，預計在 2025 年為其總營收貢獻約 5%，這項新業務的毛利率高於公司平均，將帶動整體毛利率擴張。即使面臨新台幣兌美元升值的挑戰，台達電預期其人工智慧伺服器電源解決方案和液冷系統的強勁出貨將抵銷不利影響，進而推動利潤成長，因此摩根士丹利上調其目標價至新台幣 530 元，並維持「優於大盤」評級。
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外資大摩MS看2308台達電，目標價調升至新台幣 530 元，液冷系統為新成長動能
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2025/07/11
儘管2025年上半年受匯率波動和客戶採購調整影響，UMT的營收和淨利預期有所下修，但該公司仍受益於第二大客戶的衛星部署計劃（預計2025年起每年部署數百顆，未來增至千顆以上）及產品線的擴展。基於對全球低軌衛星需求增長的樂觀展望，UMT維持買入評級，並將目標價調整至新台幣592元，預期未來業務將持續增
2025/07/11
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2025/07/11
本日外電整理
「投資的秘訣在於，看到別人看不見的未來。」—— 彼得·林奇 (Peter Lynch)
外電內容重點：
愛普 (6531):美系券商將其評等調升至「優於大盤 (OW)」。券商發布65頁產業報告，指出WoW (Wafer-on-Wafer) 堆疊技術將引領下一代邊緣AI發展。WoW
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2025/07/10
GB200 NVL72 機櫃六月出貨狀況
我們估計 GB200 機櫃產量在六月略微增加，達到約 2.5k (五月為 2-2.5k)，使得第二季 GB200 機櫃總產量達到約 6k。我們預計第三季出貨量將持續增加，有望達到 10-11k。
重點摘要：
廣達六月出貨 500-600 個 GB200
2025/07/10
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#台達電
還在保守估值350~365波動沒特別就不用多講,因為這就市場目前大家共鳴
站上365就是已經規劃過的下一階段機會
目前市場預估值高標2024年EPS是15.3X29=443
第一階段可以先預估有410~415機會
第二階段可以先預估有445~460機會
而
#台達電
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公司介紹
主要業務
1. 電源及零組件(62%)
(1) 電源
台達電在全球電源供應器的市占率是20%，以前主要是靠這個賺錢，之前在電腦圈有一句話，台達電的電源說二，沒人敢說一，可以看出台達電電源的品質是真的很優秀，不管任何的電子產品都需要穩定的電源，所以在更高瓦數的電源，目前還是首選台達電
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最保守的本益比估值350~365今天都完全達陣
後續就可以運用自己投資節奏來操作到第一階段~第二階段更大機會的目標
近期讓市場資金加溫的題材就是機器人
所以估值要是可以拉升到29倍就有機會往我們判斷的目標前進
台達電是確定要操作到整個景氣循環結束的產業
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去年高潮點在388元高潮值是先預期漲各家預估的EPS獲利大概在13.3元
但去年第三季開始修正,結果論看就是獲利沒有如預期的估值修正,也跌過頭才會這麼快有反彈
高潮點市場給的就是到預估獲利的29倍
目前市場預估值低標2024年EPS是14.3X29=414
目前市場預估值高標
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202403
這是一個攻到二萬又沒攻上的週五，deep dive台達電，我成本在346，
週五收在312。會買台達電就是跟電動車充電樁有關，這話題還可以炒幾年。
202403
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2024一月台積電狂飆，目前628，雖然距離二年前的高點672還有一段距離，但也讓大家懷抱不少希望。 我用條列式的整理，做個小結好了。
1. 營收表現及展望
台積電第四季表現優於預期，全年獲利為9791.71億台幣，EPS 32.34元。2023年全年營收預估成長20%以上，在2021年左右
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