重點摘要：
- 現金水位維持 3.9% 樂觀水平，但高達 91% 經理人認為美股高估
- 預計 Fed 即將重返降息、並認為可能重啟 QE 進行債務貨幣化
- FMS 倉位大砍歐股轉向新興市場，仍舊 Underweight 科技股
付費限定
8月FMS：大砍歐股倉位轉向新興市場，高達91%經理人認為美股高估顯示倉位並非十分擁擠
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 3453 字、13
則留言，僅發佈於美股韭菜王你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
美股 Insight
37.1K會員
361內容數
🥬美股韭菜王🥬 簡介
擁有多年美股 BuySide (買方) 投資經驗。
取名「韭菜王」其實是一種自嘲，希望自己面對市場常常謙虛學習、不自大。
訂閱內容將以總經趨勢、個股分析並進，因為我十分相信科斯托蘭尼名言：「先看趨勢再看選股，在上漲趨勢中再差的投機者都能賺到錢，下跌趨勢中挑到好股票都很難賺錢」。
美股 Insight的其他內容
2025/08/11
DDOG 公布 2Q25 財報，營收報 8.27 億美元，高於我們 Model 預期的 8.03 億美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 7.92 億美元；FCF 報 1.65 億美元，高於 Model 預期的 1.37 億美元，亦高於 Bloomberg 共識預期的 1.33 億美元，而雖
2025/08/11
DDOG 公布 2Q25 財報，營收報 8.27 億美元，高於我們 Model 預期的 8.03 億美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 7.92 億美元；FCF 報 1.65 億美元，高於 Model 預期的 1.37 億美元，亦高於 Bloomberg 共識預期的 1.33 億美元，而雖
2025/08/10
TEM 公布 2Q25 財報，營收報 3.15 億美元，高於我們 Model 預期的 3.02 億美元，並高於 Bloomberg 共識預期的 2.97 億美元；調整後 EBITDA 則報 -560 萬美元，低於 Model 預期的 -400 萬美元，高於 Bloomberg 共識預期的 -500
2025/08/10
TEM 公布 2Q25 財報，營收報 3.15 億美元，高於我們 Model 預期的 3.02 億美元，並高於 Bloomberg 共識預期的 2.97 億美元；調整後 EBITDA 則報 -560 萬美元，低於 Model 預期的 -400 萬美元，高於 Bloomberg 共識預期的 -500
2025/08/09
ONTO 公布 2Q25 財報，營收報 2.54 億美元，合於我們 Model 預期的 2.54 億美元，高於 Bloomberg 共識預期的 2.49 億美元；non-GAAP EPS 報 1.25 美元，低於 Model 預期的 1.29 美元，也低於共識預期的 1.28 美元，整體 2Q25
2025/08/09
ONTO 公布 2Q25 財報，營收報 2.54 億美元，合於我們 Model 預期的 2.54 億美元，高於 Bloomberg 共識預期的 2.49 億美元；non-GAAP EPS 報 1.25 美元，低於 Model 預期的 1.29 美元，也低於共識預期的 1.28 美元，整體 2Q25
你可能也想看
在 vocus 與你一起探索內容、發掘靈感的路上，我們又將啟動新的冒險——vocus App 正式推出！
現在起，你可以在 iOS App Store 下載全新上架的 vocus App。
無論是在通勤路上、日常空檔，或一天結束後的放鬆時刻，都能自在沈浸在內容宇宙中。
在 vocus 與你一起探索內容、發掘靈感的路上，我們又將啟動新的冒險——vocus App 正式推出！
現在起，你可以在 iOS App Store 下載全新上架的 vocus App。
無論是在通勤路上、日常空檔，或一天結束後的放鬆時刻，都能自在沈浸在內容宇宙中。
vocus 慶祝推出 App，舉辦 2026 全站慶。推出精選內容與數位商品折扣，訂單免費與紅包抽獎、新註冊會員專屬活動、Boba Boost 贊助抽紅包，以及全站徵文，並邀請你一起來回顧過去的一年， vocus 與創作者共同留下了哪些精彩創作。
vocus 慶祝推出 App，舉辦 2026 全站慶。推出精選內容與數位商品折扣，訂單免費與紅包抽獎、新註冊會員專屬活動、Boba Boost 贊助抽紅包，以及全站徵文，並邀請你一起來回顧過去的一年， vocus 與創作者共同留下了哪些精彩創作。
12日美國公布6月生產者物價指數(PPI)雖然比預期略微火熱，但市場投資人預估的9月降息機率變化不大，著眼於週四(7月11日)公布的6月消費者物價指數(CPI)意外月減0.1%更加使9月降息預期加溫，開始市場資金開始自熱門的大型科技股轉而投入中小型股.....
12日美國公布6月生產者物價指數(PPI)雖然比預期略微火熱，但市場投資人預估的9月降息機率變化不大，著眼於週四(7月11日)公布的6月消費者物價指數(CPI)意外月減0.1%更加使9月降息預期加溫，開始市場資金開始自熱門的大型科技股轉而投入中小型股.....
昨天美股開高走低，主要受到季末調倉和資產配置再平衡的影響。大摩估計，退休基金可能需要出售約220億美元的全球股票，同時買入170億美元的固定收益資產。高盛估計今年公司股票回購的規模上看9250億美元，年增13%，也有一定的支撐資金動能。債市部分也受到海外需求特別強勁影響而上漲。
昨天美股開高走低，主要受到季末調倉和資產配置再平衡的影響。大摩估計，退休基金可能需要出售約220億美元的全球股票，同時買入170億美元的固定收益資產。高盛估計今年公司股票回購的規模上看9250億美元，年增13%，也有一定的支撐資金動能。債市部分也受到海外需求特別強勁影響而上漲。
3 月 FMS 重點摘要：
近期美國總經數據良好，支持市場維持軟著陸預期
目前 AI 是泡沫嗎？FMS 給出一個目前最安全的答案
機構拋美股和科技股轉向歐股、新興市場，似乎為未來回補留下倉位空間
3 月 FMS 重點摘要：
近期美國總經數據良好，支持市場維持軟著陸預期
目前 AI 是泡沫嗎？FMS 給出一個目前最安全的答案
機構拋美股和科技股轉向歐股、新興市場，似乎為未來回補留下倉位空間
重點摘要：
FMS 不預期經濟衰退，現金水位再降至 4.2%
FMS 續看好高品質股表現優於低品質股
FMS 未來倉位仍將走向「EPS 下修風險不大、甚至有上修動能題材」
重點摘要：
FMS 不預期經濟衰退，現金水位再降至 4.2%
FMS 續看好高品質股表現優於低品質股
FMS 未來倉位仍將走向「EPS 下修風險不大、甚至有上修動能題材」
重點摘要：
1.FMS 看好 Fed 降息將是推升 2024 股價走高的主要動能，這令人感到困惑
2.現金水位從 4.5% 小幅升至 4.8%，看好小型股在未來 12 個月跑贏大型股 (同樣感到困惑)
3.美債已不是擁擠交易，但要重回擁擠交易也不容易
重點摘要：
1.FMS 看好 Fed 降息將是推升 2024 股價走高的主要動能，這令人感到困惑
2.現金水位從 4.5% 小幅升至 4.8%，看好小型股在未來 12 個月跑贏大型股 (同樣感到困惑)
3.美債已不是擁擠交易，但要重回擁擠交易也不容易
重點摘要：
1.Street 經理人現金水位降至 4.5%，機構買盤動能已不多。
2.市場高速定價 2024 降息 6 碼，降息預期已經打滿
3.美債過度擁擠交易，1Q24 資本利得空間極小
重點摘要：
1.Street 經理人現金水位降至 4.5%，機構買盤動能已不多。
2.市場高速定價 2024 降息 6 碼，降息預期已經打滿
3.美債過度擁擠交易，1Q24 資本利得空間極小