摘要
本報告針對 2025 年 7 月 GB200 機櫃（rack）出貨與主要代工廠（Quanta、Wistron、Hon Hai）之表現進行彙整，指出 7 月整體出貨較 6 月小幅下滑但第三季仍可望回升，並分別估算三家廠商當月與年初至今（YTD）出貨量，另提醒報告受限於不同計算口徑（如 Wistron 的 L10 計算機盤 Tray 換算為 rack 等效）可能使實際交付低於本估算值。
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外資大摩MS看NVIDIA GB200 NVL72 機櫃 7 月出貨
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2025/08/12
摘要
本報告為 Gold Circuit Electronics（2368 TT）截至 2020–2027 年之財務與營運預測重點彙整，主要觀察到（1）伺服器與網路用 PCB 出貨量與單價在 2025–2027 年出現顯著上升，推升營收成長；（2）毛利與營業利益隨營收放大而擴張，預計 2025–2
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2025/08/12
本日外電整理
投資金句
「風險來自你不知道自己在做什麼」（Warren Buffett）
外電重點（條列）
6669 緯穎（Wistron NeWeb／Wiwynn）：美系券商上修目標，將2025–2027 年 EPS 調升至約 210.7/210.7/217 / $243，估值以明年約 2
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2025/08/11
摘要
本報告上修2026/27 年AI伺服器用ABF基板市場規模（TAM）35%/55%，主因ASIC AI伺服器需求強勁與高端ABF基板供應吃緊；預期Unimicron與NYPCB將因其聚焦高端ASIC設計客戶而最受惠，2027年來自AI伺服器的營收占比分別可達約16%與20%；Ibiden亦可
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6月7日執行1拆10股票分割的Nvidia大漲5.16%收1,224.40美元，收盤市值來到3.012兆美元，超越Apple成為全美市值第二大企業，僅次於Microsoft ，Nvidia晶圓代工夥伴台積電ADR同步大漲6.86%收162.92美元創歷史收盤新高...
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數據中心營收成長以及毛利變化。
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*今年3月輝達發表GB200，以整機櫃出貨，有利鴻海、廣達，
以模組出貨、3-4萬美金，
現在改用整機櫃、出貨金額提高。
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上文《產業分析：財報季前重訪 CIO IT 支出預期、AI Server 展望》，我們針對了 CIO 1Q24 的 IT 支出預期以及 AI 伺服器展望進行了檢視，而在美國企業 IT 硬體支出持續擴大 AI 投資的前景下，我們將在本篇報告中，首次探討 NVDA GB200 的需求展望。
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文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨
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NVIDIA 18日於美股盤後舉行的「GPU Technology Conference」發表旗艦型AI晶片「Blackwell B200」，但19日早盤其股價卻下挫將近4%，收盤上漲1.7%，由於新的晶片具有更高效能，更低的耗能，其對手AMD股價受到衝擊下挫4.86%．．．
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1. 輝達最新財報(截至2023年2月~2024年1月)。
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