AI NAND 可能引發持續至 2026 年的價格上漲；重申「增持」評級
得益於人工智慧（AI），當前的 NAND 上行週期得以持續，並有助於群聯（Phison）在 2026 年前擴大其營收和毛利率。
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外資大摩MS看8299群聯，AI NAND 可能引發持續至 2026 年的價格上漲；重申「增持」評級
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2025/09/18
DDR4 超級週期即將來臨；評級上調至「增持 (Overweight)」
鑑於 DDR4 前所未有的強勁需求，以及來自長鑫存儲 (CXMT) 的競爭擔憂暫時緩解，現在追趕尚不算晚。
2025 年第三季每股盈餘有望轉虧為盈，比公司財測提前一季： 南亞科公布了強勁的八月份營收，月增 26%，我們認為
2025/09/18
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2025/09/18
全新 (2455.TW)：三個月展望：矽光子驅動資料中心業務；Wi-Fi 6E/7 應用於 AI 眼鏡、無人機；維持買進評級
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2025/09/18
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2025/09/18
重點摘要：
2025年9月19日，台灣加權指數與美國主要股市指數均表現強勢，美股主要指數創歷史新高，受聯邦準備理事會（Fed）降息消息及科技股領漲帶動。台灣股市以台積電為代表的權值股持續活躍，台積電ADR在美國市場上漲超過2%。大宗商品方面，多數化工與鋼鐵相關品項價格呈現上漲趨勢。總體經濟
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筆記-美投君-AI概念股-24.06.09
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在AI應用普及之前，對於基礎建設層面的投資仍會持續，部會僅限於1-2年的時間，而會是個長期受惠的過程。
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*群聯的aiDAPTIV+，把AI模型做切割，放到不同的GPU去跑，
會用到大量的存取，所以硬體設備也要加強，要提高SSD的耐用性，群聯宣稱可以做到5年內每日寫入次數達100次。
*aiDAPTIV可以讓中小企業，以較低成本使用AI模型，因為N
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1.NAND 後續仍會調漲 25%，供給在 Q2~Q3 轉趨吃緊。若原廠不蓋新廠，2025 年會陷入瘋狂的短缺。原廠擴產對群聯是好事，供給不足以滿足訂單。
2.Enterprise SSD 今年占比將達雙位數，Retimer 、車用將在明年有貢獻。
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群聯於2023Q4繳出單季毛利歷史新高的成績單。NAND Flash 報價在2023年中觸底後已反彈超過60%，如何解讀2024年報價走勢以及群聯各項業務之成長性？群聯在近期推出，為 AI fine-tuning和推論端提供新解方的 aiDAPTIV+ 服務未來潛力如何？
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在本波開始起漲前就提過主流會是 AI + IC 族群，而2023年至今也印證了 "錢永遠比人聰明" 、 "錢只會駐足在有意義與有前景的產業與族群上"，事實也證明大盤由11月初15975.91起漲至今日最高點19300.49漲幅達3357點 (+21.02%)
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