AI NAND 可能引發持續至 2026 年的價格上漲；重申「增持」評級
得益於人工智慧（AI），當前的 NAND 上行週期得以持續，並有助於群聯（Phison）在 2026 年前擴大其營收和毛利率。
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外資大摩MS看8299群聯，AI NAND 可能引發持續至 2026 年的價格上漲；重申「增持」評級
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2025/09/18
DDR4 超級週期即將來臨；評級上調至「增持 (Overweight)」
鑑於 DDR4 前所未有的強勁需求，以及來自長鑫存儲 (CXMT) 的競爭擔憂暫時緩解，現在追趕尚不算晚。
2025 年第三季每股盈餘有望轉虧為盈，比公司財測提前一季： 南亞科公布了強勁的八月份營收，月增 26%，我們認為
2025/09/18
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2025/09/18
全新 (2455.TW)：三個月展望：矽光子驅動資料中心業務；Wi-Fi 6E/7 應用於 AI 眼鏡、無人機；維持買進評級
月營收預覽： 八月營收月減 5%，比我們的預估低 15%，主要原因為其主要智慧型手機品牌客戶的機型轉換，以及中國的磷化銦 (InP) 基板供應恢復和另一主要客戶的下單動態。
2025/09/18
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2025/09/18
重點摘要：
2025年9月19日，台灣加權指數與美國主要股市指數均表現強勢，美股主要指數創歷史新高，受聯邦準備理事會（Fed）降息消息及科技股領漲帶動。台灣股市以台積電為代表的權值股持續活躍，台積電ADR在美國市場上漲超過2%。大宗商品方面，多數化工與鋼鐵相關品項價格呈現上漲趨勢。總體經濟
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*群聯的aiDAPTIV+，把AI模型做切割，放到不同的GPU去跑，
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*aiDAPTIV可以讓中小企業，以較低成本使用AI模型，因為N
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1.NAND 後續仍會調漲 25%，供給在 Q2~Q3 轉趨吃緊。若原廠不蓋新廠，2025 年會陷入瘋狂的短缺。原廠擴產對群聯是好事，供給不足以滿足訂單。
2.Enterprise SSD 今年占比將達雙位數，Retimer 、車用將在明年有貢獻。
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