之前有跟大家分享了怎麼辨認營收開出來到底好還是不好?
而隨著9月營收公布完畢，我們應該要如何快速地做功課?
去知道說哪些營收可能是開的不錯的?其實有一個辦法!而這也是每個月必做的功課之一!
888產業分析模組有很貼心的<營收公布快報>功能，能夠幫助投資人快速篩選出每個月營收公布後，超乎法人預期或是創新高的選股工具。
「月營收年增率」這個指標在投資分析、產業研究、甚至公司內部經營檢視，都有很大的作用，主要意義如下：
📊 1. 成長性觀察
看一家公司營收相較於去年同月的增減，可以排除季節性影響（例如：農曆年、雙11、聖誕檔期等季節性銷售）。
如果連續多月年增率維持正數，代表公司處於成長軌道。
若持續負數，則顯示營運遇到挑戰。
🔍 2. 景氣與產業循環判斷
半導體、面板、記憶體等景氣循環產業，年增率常呈現「波動大」的特徵。
觀察個別公司營收年增變化，可以連動判斷整體產業是否進入上升週期或下行週期。
💰 3. 股價短期影響
台股很多公司會公告「每月營收」，年增率正成長時，往往容易帶動市場買盤。
尤其是超出法人預期的高成長，常會引發股價短期題材。
相反，如果年增率大幅衰退，市場可能擔心基本面惡化。
📈 4. 與獲利連動性
營收年增 ≠ 獲利年增，但通常「營收成長」是「獲利提升」的前提。
若營收年增，但毛利率下滑，可能獲利不一定成長。
投資人會把「營收年增率」當成前導指標，用來推估季度或年度的EPS走勢。
而轉機搭配月營收年增更可以抓出便宜的小黑馬🐎
點進來後就可以看到各式的選股條件，主要有五個條件可以篩選:
1.累計營收超法人預期(%)
選擇0%以上。
2.超預期幅度上升或下降(%)
可先不選或0%以上。
3.近12個月合計營收年增率
0%以上。
4.年增率
0%以上。
5.創新高
先看一輪全部，然後再看一輪創新高。
選出來後，如果是選擇全部的，大概會有90多檔，如果是創新高，大約剩下42檔，這時候我會再透過細產業先觀察一下，本次超乎預期的族群有哪些!
像是本次9月篩出來，營收有超乎預期的同族群就有電子材料/設備、電子中游-連接器、電子中游-散熱模組/零件、電子中游-EMS、電子上游-被動元件、電子上游-IC、電子上游-DRAM銷售、軟體-系統整合、生技、PCB製造等等。
這一個步驟還蠻重要，因為通常有族群性變好時，會比較容易受到資金的信賴。
所以現在學會了如何快速篩選，每個月的1號到10號，就記得一定要在營收快報中找找看有沒有新的寶藏。
從營收的爆發成長中，又符合養雞場策略的有
而沒有創新高但營收有不錯的轉強還符合養雞場策略的有
你會發現這些公司在過去的文章有百分之70左右都有提過
今天來介紹一家冷門股，近五年盈餘成長率16.32%，營收逐漸成長，目前殖利率超過5%
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公司簡介
潤弘精密工程(2597)為潤泰集團旗下的營造公司(甲級營造廠)，主要營業項目為營建工程、機電工程、預鑄廠，以台灣為主要營運地區。
重要轉投資子公司：
- 「潤泰精密材料」，持股比例39.15%，從事研發、生產、銷售水泥及美特耐 (泥作配方)。所研發之離岸風電灌漿材通過權威機構認證，躋身風電供應鏈行列。
- 潤鑄工程(上海)，持股比例100%，負責中國業務拓展，主要經營的項目為：預鑄專業技術顧問、工程施工管理顧問、建築設計及深化諮詢。
過去的營收分布在2024年出現了重大的變化，公司改以標案為主，在2024年工程合約的營收有220億元，而實際2024年的合約負債為75億元左右，2024年得標1案約9.3億元，2025年得標4案，達124億餘元，顯示公司未來的訂單滿滿
營運表現持續亮眼
- 2025 年上半年營收年增 15.1%，毛利率達 16.5%，營業利益年增 21.5%，表現優於預期，主因在於高科技廠辦需求持續強勁、AI 應用帶動廠務需求增加，且在手工程案量充足，短中長期成長動能無虞，上半年毛利較去年同期微幅增加，反映預鑄工法市佔提升與高科技廠辦比重增加。
- 潤弘為台灣首屈一指採預鑄工法的營造公司，擁有 788 項專利，品質與市佔遠超同業
- 2024 年配發 7.7 元現金股利、2 元股票股利，合計 9.7 元，配發率高達 90.7%
- 2025 年營運目標維持正成長，全年營收獲利有望再創新高
- 公司產能利用率超過 100%，積極擴充產能，並透過入股德欣科技，產能提升至原本的 4 倍，為後續營收成長提供支撐
觀察指標成長力-每股盈餘
每股盈餘 (Earnings per share，EPS) 是企業財報內的指標，用來衡量企業獲利能力。它表示企業為每一股的股票賺進多少錢，每股盈餘越高代表公司為股東賺錢的能力越強。
今年第二季為2.4元，大於去年同期2.03元，成長18.23%。
2024年EPS為10.71元
觀察指標成長力-月營收動能強勁
當公司近三個月的營收平均值，比過去12個月的平均值來得高，表示公司目前處於營收成長階段，因為採用平均值來做比較，可以有效去除單月營收一次性成長的誤判，對於股息投資人較有幫助。
觀察指標成長力-稅後淨利
應把焦點放在獲利成長的持續性，如果公司過去幾年有多次成長，代表目前公司可能具有「可複製的獲利模式」，投資人才可確保未來股息發放。但如果過去幾年常常出現衰退，或者一下成長一下衰退，通常表示公司的獲利模式可能有點問題，容易受到景氣循環影響，判斷時需較為謹慎。
2024年稅後淨利年增率達45.84%，稅後淨利為2774232(千)元
2025Q2的稅後淨利年增率達18.24%，稅後淨利為745788(千)元
觀察指標填息力-填權息天數(一年內)
近五年填息率為80%
觀察指標填息力-股息政策
2024年的股息為7.7元，股票股利為2元
關鍵指標賺錢力-ROE股東權益報酬率
高股息但是ROE太低的公司，投資人的長期報酬率會差勁。因為「低ROE」的公司獲利能力本來就不高，而且每年又把所賺的錢都配給股東了，公司就無法追求成長，投資這種股票雖然會有股息收益，但未來的成長性也就不用期待了。
2025年Q2的ROE為9.62%，高於去年同期
關鍵指標-賺錢力ROA資產報酬率
ROE與ROA皆高的股票，表示公司整體獲利能力都不錯，可以用8%ROA當作標準。
2025Q2的ROA為2.94%略低於2024Q2
關鍵指標-賺錢力業外損益率
如果公司業外常常虧損而拖累到本業獲利，那麼會影響到股息發放，業外損益率常常為正數的公司才是股息投資人的首選。
2025年Q2為0.51%
關鍵指標賺錢力-合約負債
合約負債是公司已收到客戶的預收款，但尚未完成交付商品或服務的金額。代表未來需履行的義務。數字增加表示訂單需求成長，未來營收具支撐力。數字減少可能代表交付完成或訂單減少。
2025年Q2的合約負債高於去年同期的100.51%
合約負債佔季營收比重%
合約負債占營收比重 = 合約負債 ÷ 營業收入。表示公司預收款相對於營收的比例。數字越高，代表未來訂單穩定，有助支撐後續營收。數字越低，可能反映在手訂單減少或交付速度加快。
合約負債佔營收比重為37.65%
關鍵指標競爭力-營業毛利率
毛利率太低的公司，通常表示產品沒有競爭力，比較容易被取代，因此「毛利率上升」的公司是公司競爭力增強的早期跡象。
2025年Q2的營業毛利為16.63%與去年同期的16.62%相差不遠
2024年毛利創下新高
關鍵指標競爭力-營業利益率
營業利益率越高的公司，代表公司的損益平衡點較低，這種公司才能在經濟不景氣時還能持續配息，營業利益率連續性上升的公司，代表公司獲利將越來越穩健。
2025年Q2的營業利益為12.85%與去年同期的12.36%增加一些
關鍵指標防禦力-殖利率、本益比
目前殖利率為5.08%，本益比為12.89倍
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綜合心得
潤弘的成長關鍵，在於「跟著科技趨勢走」。
當半導體、AI、電子業不斷擴廠，潤弘靠著高科技廠辦工程的專業能力穩穩吃下訂單。這部分不只是蓋廠房，而是提供高規格、低誤差、符合無塵室與機電整合要求的完整解決方案，技術門檻高、競爭對手少。
另一方面，它的「預鑄工法」讓施工速度與品質兼得，這點在目前缺工、工期壓力大的市場裡特別吃香。潤弘不只是施工廠，更是在工法創新上走在前面的工程品牌。
住宅與公共工程雖然不是主力，但提供穩定現金流與接案彈性。整體來看，公司結構健康、成長動能明確，唯一隱憂在於產能緊繃，如果後續預鑄產線或技術人力沒有跟上，可能會限制營運擴張。
簡單說：潤弘已從傳統營造商，轉型成「科技建廠＋預鑄創新」的工程整合者，未來只要AI與半導體建廠潮不退，營運仍有長線動能。
2024 年營收 262.37 億元、年增 16.6 %，稅後純益 27.74 億元，年增 45.8 %（EPS 約 10.7 元）。這樣的成長率，在營造業中相當亮眼。
毛利率也從 2023 年 15.39 % 提升到2024年的17.78 %，代表公司在成本控制或產品組合上也有改善空間被發揮出來。
Q2 就公佈在手訂單高達 1,144 億元，可視為未來幾季的訂單保障。在這樣的大額基礎下，公司即便遇到短期淡季或單季波動，仍有「工作量保底」的空間。
雖然工程收入是主力（83 %），但建材銷貨（17 %）提供一定的現金流與風險分散，對營運穩健性有幫助。
公司多次在公開報導中強調「預鑄工法可以縮短工期、提升施工效率」，而毛利率提升、獲利放大正好呼應這個戰略的落地效果。
在 2024 年，公司通過配發 7.7 元現金 + 2 元股票股利，合計配發 9.7 元，配發率高達 90 ％以上。這樣的高配息政策，對於希望現金回報的股東具吸引力。
但公司自身就坦言，營運動能很好但產能可能會成為瓶頸。若新增訂單持續湧入，若預鑄產線、人員、設備、資金支持沒跟上，可能造成交期壓力或成本上升。
鋼筋、水泥、機電物料等原物料價波動會直接影響毛利。當毛利率已經提升後，若原料大幅上漲可能拉回獲利空間。
潤弘目前所展現的，是一間由「技術導向 + 工法創新 + 訂單能見度」驅動的營造成長企業。在過去幾年中，其營收與獲利均出現顯著提升，同時毛利率也逐步改善，證明其業務組合與執行力有不錯的內在強度。
公司主打高科技廠辦、預鑄工法，作為其競爭利基，的確在當前半導體與高科技擴廠熱潮中佔有有利位置。高毛利率與高配息策略，也為投資人提供了誘因。加上在手訂單能見度強，使得短期內的營運壓力能有一定緩衝。
但仍不能忽視風險：若產能、人力、資源無法同步擴張，未來即便需求強勁，也可能面臨交期壓力與利潤稀釋問題。此外，原物料成本波動、股本攤薄(配股影響)、以及國內市場高度依賴，都可能成為潤弘要特別留意的變數。
