全球智慧型手機：因平均售價提高，2026/27年市場總產值預估上調1%/2%；首次納入可摺疊iPhone預估
我們更新了全球智慧型手機的整體潛在市場（TAM）預測，以反映我們全球科技分析師的預估變更，並重新審視了可摺疊手機的預估。與上次更新相比，由於首次納入了可摺疊iPhone的預估，我們將2026/27年可摺疊手機的出貨量分別上調了6%和28%，使全球可摺疊智慧型手機的滲透率在2026/27年達到3.6%/5.2%。
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外資高盛GS看全球智慧型手機：因平均售價提高，2026/27年市場總產值預估上調1%/2%；首次納入可摺疊iPhone預
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2025/10/15
三星電子 (005930.KS)
第三季初步營業利潤強勁超標，可能由記憶體/晶圓代工引領；半導體將帶動中期穩健的盈餘上升週期；維持買入評級
第三季營業利潤強勁超標，可能由記憶體和晶圓代工/系統LSI部門引領 三星電子於10月14日開盤前發布了其2025年第三季度的初步財報指引，營業利潤為12.1
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2025/10/15
南亞科技
第三季業績超乎預期，然舊世代DRAM的韌性已非市場新消息；過去一個月股價大漲67%後，風險回報比已不具吸引力；將其自「正面催化劑觀察名單」中移除。
中立評級
南亞科第三季轉虧為盈，表現優於市場共識，但因平均售價（ASP）成長速度較慢（季增46%，低於摩根大通預期的60%），因此低於我
2025/10/15
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2025/10/15
NVIDIA於2025年10月13日的OCP（開放運算計畫）大會上，宣布了其針對2027年Kyber機櫃伺服器架構（每機櫃搭載576顆Rubin Ultra GPU）的800伏特直流（VDC）基礎設施合作夥伴名單。我們認為這僅是一份合作夥伴列表，並不代表這些公司已直接獲得專案訂單。
技術優勢： 8
2025/10/15
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1.顯示手機有機會迎來復甦，加上華為在中國有
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*蘋果的M4 iPad Pro，蘋果的AI發展要從高階需求出發，
預期會在創作者、生產者領域的高階需求，出
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AI伺服器成長預期2028年的數學也已經逐漸都有人算出來了
這就是正常的未來產業週期,無可避免也是歷史慣性
過去的智慧型手機跟電動車都表演過了
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巴菲特買蘋果是在2016年跟現
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