美光DRAM獲唱多+NAND漲價停接新單 股價衝史高
2025/10/17 08:02
MoneyDJ新聞 2025-10-17 08:02:37 郭妍希 發佈
美國記憶體大廠美光(Micron Technology, Inc.)獲得分析師唱多、看好AI熱潮對DRAM產業的提振效果，股價再衝歷史收盤新高。Barron`s、Seeking Alpha報導，Citi Research分析師Christopher Danely將美光目標價從200美元上修至240美元，理由是DRAM至關重要且供給短缺，有望成為「下一款贏得AI食物鏈長期合約的晶片種類」。Danely將投資評等維持在「買進」。
美光16日聞訊勁揚5.52%、收202.53美元，創歷史收盤新高，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠。
Danely表示，輝達(Nvidia)、超微(AMD)及博通(Broadcom)就曾演過類似故事。這三家企業都往前推進技術，支援更大範圍的高效能運算(HPC)任務。其中，輝達的繪圖處理器(GPU)最開始是應用於遊戲，之後才改為支援AI。
Danely預測，隨著AI企業紛紛爭取DRAM供給，DRAM報價有望走揚、且更具永續性，這會令美光受惠。他推測美光2026年會計年度第三季的毛利率有望從2025年第四季的44.7%擴充至60%，接近2018年的前波高60.8%。
Danely模型顯示，美光2026會計年度每股盈餘將達21.05美元、高於先前預估的16.93美元，營收將達625億美元、高於先前預估的560億美元。這遠高於華爾街共識。根據FactSet調查，分析師預估的每股盈餘、營收為16.08美元、540億美元。
Benchmark證券本週稍早曾指出，美光已通知客戶要將NAND型快閃記憶體報價調漲20~30%，同時還暫停接受新訂單。
美光預定12月17日公布第四季度財報。
值得注意的是，路透社報導，紐約州州長Kathy Hochul 16日宣布，紐約州公共服務委員會(New York State Public Service Commission)已批准一條最新地下傳輸電纜。這條電纜連接了現有的Clay變電站，以及美光預定要在Onondaga郡興建的半導體超大工廠。
Hochul指出，這條長2英里、電壓345千伏特的地下電纜，是美光規劃的1,000億美元紐約中部投資案當中，一項相當關鍵的基礎建設。這是紐約州史上最大的民間企業投資案。
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如同漫畫中的敍述，長期持有，一向不是一帆風順，而是一路上坑坑巴巴的前進。
MU終於上200，從120左右開始買進，最低買到82元，跌更低時，在睡夢中，一閃而過，一覺醒來，已來不及買，在85~110之間震盪多次，每次財報都是優於預期，卻是下跌反應，有跌就買，買到變成第一大持倉，成本105，卻是整年漲幅YTD負值，績效墊底，因為買太多，抱了一年都沒有漲，長期在小虧之中，在漲回110以上就減掉一些，降低持股比例，同時降低成本，如此有漲就減，不知不覺中，持股減了50%，成本降到65。前幾週美光發佈財報時，依然沒擺脫宿命，亮麗的財報，市場解讀利多出盡，股價下跌，看了超級傻眼，所幸OPEN AI和CSP掃貨HBM，SSD、HDD，引發市場大缺貨，記憶體類股漲勢強勁，美光重回上漲趨勢，今年突然變成漲幅第一。
美光重新再開始賣出，200以上出剩下50%的美光，昨天 10/16 203賣2股，一路往上賣，可以賣個百來次，估計賣到剩下持成本降到零為止，看能剩下多少股是零成本，穩賺沒有壓力時，可以放的更久DRAM、NAND FLASH產業是景氣循環，只是這波可能比較久，但不是不會發生，所以在供過於求的訊號出來時，會立即清倉，在這之前，不會預設立場，且戰且走210、220、230...，一路往上減碼，如果漲多回檔150以下，如果記憶體供不應求不變，只是漲多回跌，跌幅20%以上，可能會慢慢回補，如果是供過於求，就減碼到清倉為止。
